Problem „mocodawca-agent” pojawia się, gdy istnieje konflikt interesów między agentem a zleceniodawcą, co zazwyczaj ma miejsce, gdy agent działa wyłącznie w swoim własnym interesie. W relacji mocodawca-agent mocodawca jest stroną, która zgodnie z prawem wyznacza agenta do podejmowania decyzji i działań w jej imieniu.
Aby dowiedzieć się więcej na podobne tematy, możesz wziąć udział w kursie finansów behawioralnych w finansach, który bada podstawowe zagadnienia psychologii dotyczące zachowań agentów finansowych.
Rozdzielenie „własności” (zleceniodawca) i „kontroli” (agenta) w relacjach zleceniodawca-agent stwarza podstawy do potencjalnego konfliktu interesów między obiema stronami.
Przyczyny problemów główny-agent
Głównymi przyczynami problemu „zleceniodawca-agent” są konflikty interesów między dwiema stronami oraz asymetria informacji między nimi (agenci zwykle posiadają więcej informacji niż zleceniodawcy). Problem zleceniodawca-agent generalnie skutkuje kosztami agencyjnymi. Koszty agencyjne Koszty agencji to koszty wewnętrzne poniesione ze względu na sprzeczne interesy udziałowców (zleceniodawców) i zespołu zarządzającego (agentów). Koszty powiązane, które powinien ponieść zleceniodawca. Ponieważ agenci mogą działać w swoim interesie na koszt zleceniodawcy, problem zleceniodawca-agent jest przykładem pokusy nadużycia.
Problem przełożonego i agenta został sformułowany w 1976 roku przez amerykańskich ekonomistów, Michaela Jensena i Williama Mecklinga.
Problem ma zastosowanie w naukach politycznych i ekonomii. Ma to szczególne znaczenie w rozumieniu ładu korporacyjnego. Prymat akcjonariuszy Prymat akcjonariuszy to forma ładu korporacyjnego zorientowana na akcjonariuszy, która koncentruje się na maksymalizacji wartości akcjonariuszy przed rozważeniem.
Przykłady problemu zleceniodawca-agent
Poniższe przypadki należą do najczęstszych przykładów problemu zleceniodawca-agent:
- Akcjonariusze (mocodawca) a zarząd (agent)
- Wyborcy (dyrektor) a politycy (agent)
- Instytucje finansowe (zleceniodawca) a agencje ratingowe Agencja ratingowa Agencja ratingowa to firma, która ocenia kondycję finansową przedsiębiorstw i podmiotów rządowych, w szczególności ich zdolność do spełnienia wymagań zleceniodawcy i (agenta)
Rozwiązania problemu
Rozwiązania problemu zleceniodawca-agent mają na celu zrównanie interesów obu stron. Istnieją dwa główne obszary poprawy, aby rozwiązać ten problem:
# 1. Projekt umowy
Głównym celem projektu kontraktu jest stworzenie ram kontraktu pomiędzy zleceniodawcą a agentem w celu rozwiązania kwestii asymetrii informacji, pobudzenia motywacji agenta do działania w najlepszym interesie zleceniodawcy oraz określenia procedur monitorowania agentów.
# 2. Ocena wyników i wynagrodzenie
Wynagrodzenie agenta jest podstawowym sposobem dostosowania interesów obu stron. Aby rozwiązać problem zleceniodawca-agent, odszkodowanie musi być powiązane z wynikami agenta.
Wydajność agenta jest zwykle mierzona subiektywną oceną, ponieważ jest to bardziej elastyczna i zrównoważona metoda oceny dla złożonych zadań. Typowe metody wynagradzania agentów obejmują opcje na akcje Opcja na akcje to umowa między dwiema stronami, która daje kupującemu prawo do kupna lub sprzedaży bazowych akcji po z góry określonej cenie i w określonym czasie. Sprzedający opcję na akcje nazywany jest wystawcą opcji, w ramach którego sprzedającemu płaci się premię z tytułu kontraktu zakupionego przez nabywcę opcji na akcje. , udział w zyskach i odroczone wynagrodzenie. Ścisłe powiązanie wynagrodzenia agenta z korzyściami uzyskanymi dla zleceniodawcy pomaga wyeliminować konflikty interesów.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Rada dyrektorów Rada dyrektorów Rada dyrektorów to zasadniczo panel osób, które są wybierane do reprezentowania akcjonariuszy. Każda spółka publiczna jest prawnie zobowiązana do ustanowienia rady dyrektorów; organizacje non-profit i wiele firm prywatnych - choć nie jest do tego zobowiązane - również ustanawia radę dyrektorów.
- Zarządzanie kryzysowe Zarządzanie kryzysowe Zarządzanie kryzysowe polega na radzeniu sobie z sytuacjami kryzysowymi w sposób minimalizujący szkody i umożliwiający organizacji, której to dotyczy, szybkie przywrócenie sprawności.
- Zarządzanie konfliktami interesów w bankowości inwestycyjnej Zarządzanie konfliktami interesów w bankowości inwestycyjnej Zarządzanie konfliktami interesów w bankowości inwestycyjnej. Konflikty interesów stanowią poważne zagrożenie reputacyjne i prawne dla specjalistów ds. Finansów korporacyjnych. W bankowości inwestycyjnej, aw szczególności fuzjach i przejęciach, istnieje większe ryzyko złej prasy i sporów cywilnych niż w przypadku innych obszarów finansów przedsiębiorstw
- Profesjonalista Termin profesjonalista odnosi się do każdego, kto zarabia na życie wykonując czynności wymagające określonego poziomu wykształcenia, umiejętności lub szkolenia.
