Integracja pionowa ma miejsce wtedy, gdy firma rozszerza swoją działalność w ramach swojego łańcucha dostaw. Oznacza to, że firma zintegrowana pionowo wprowadzi operacje zlecone wcześniej na zewnątrz. Kierunek integracji pionowej może przebiegać w górę (do tyłu) lub w dół (do przodu). Można to osiągnąć poprzez wewnętrzne opracowanie rozszerzonej linii produkcyjnej. Ekonomia skali Korzyści skali odnoszą się do korzyści kosztowych, jakie firma osiąga, gdy zwiększa ona poziom produkcji. wyprodukowaną ilość. Im większa ilość produkcji, tym niższy jednostkowy koszt stały. Rodzaje, przykłady, przewodnik lub kupując w pionie.
Cztery stopnie integracji pionowej
1. Pełna integracja pionowa
Uzyskanie całego majątku Rzeczowe aktywa trwałe Rzeczowe aktywa trwałe to aktywa posiadające fizyczną postać i utrzymujące wartość. Przykłady obejmują rzeczowe aktywa trwałe. Aktywa materialne są widoczne i wyczuwalne i mogą zostać zniszczone przez pożar, klęskę żywiołową lub wypadek. Z drugiej strony wartości niematerialne i prawne nie mają postaci fizycznej i składają się z takich rzeczy, jak własność intelektualna, zasoby i wiedza specjalistyczna potrzebna do odtworzenia wcześniejszego lub niższego szczebla łańcucha dostaw.
2. Integracja quasi-pionowa
Uzyskanie części udziałów w dostawcy w postaci wyspecjalizowanych inwestycji lub udziału w kapitale Akcjonariusze Kapitał własny Akcjonariusze (znany również jako kapitał udziałowca) to rachunek w bilansie przedsiębiorstwa, który składa się z kapitału zakładowego i zysków zatrzymanych. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowca = aktywa - zobowiązania, aby uzyskać świadczenia agencyjne poprzez zwiększenie udziału własnościowego w wyniku.
3. Umowy długoterminowe
Rozproszona forma integracji pionowej, w której niektóre elementy zakupów są utrzymywane na stałym poziomie, aby zmniejszyć niespójności w dostawach produktów, przy jednoczesnym utrzymaniu kosztów na pewnym poziomie.
4. Kontrakty typu spot
Punkt, w którym firma nie jest zintegrowana pionowo, ma miejsce, gdy polega na kontraktach typu spot, aby otrzymać natychmiastowy wkład niezbędny do produkcji.
Zalety integracji pionowej
Bezpośrednimi korzyściami z dążenia do integracji pionowej są większa kontrola nad łańcuchem dostaw i niższe zmienne koszty produkcji.
Łańcuch dostaw
Informacje i dostawy produktów są znane z czasów realizacji w ramach łańcucha dostaw. Innymi słowy, występuje opóźnienie między przekazywaniem informacji lub dostaw między różnymi członkami łańcucha dostaw. Tworzy efekt znany jako Bullwhip Effect, w którym informacje dotyczące ilości żądanej przez klienta są wzmacniane wzdłuż łańcucha dostaw, tak że producent przesadnie reaguje na rzeczywiste informacje.
Dzięki integracji pionowej uzyskuje się większą kontrolę nad procesem produkcji w tym sensie, że informacje przepływają swobodniej między różnymi członkami łańcucha dostaw. W efekcie pozwala to na większą elastyczność w dostosowywaniu się do zmian popytu, co poprawia elastyczność podaży.
Koszty wejściowe
Na doskonale konkurencyjnym rynku handel towarami i usługami odbywa się po kosztach. Jednak większość rynków boryka się z pewnym poziomem niedoskonałości, który pozwala na zwiększenie zysków ze względu na branding, asymetrię informacji, siłę rynkową lub inne czynniki. W rezultacie cena, za jaką przedsiębiorstwo pozyskuje swoje zasoby, jest często kosztem powiększonym o marżę.
Dzięki integracji pionowej firma jest w stanie zredukować te koszty nakładów o marżę. W rzeczywistości ceny nakładów nie spadają o kwotę równą marży, ale w pewnym przedziale między kosztami produkcji a cenami rynkowymi. Ceny transferowe Ceny transferowe Ceny transferowe to ceny towarów i usług, które są wymieniane między wspólnie kontrolowanymi podmiotami prawnymi w ramach przedsiębiorstwa. Na przykład, jeśli spółka zależna sprzedaje towary lub świadczy usługi spółce holdingowej, pobierana cena jest określana jako cena transferowa, która opisuje, w jaki sposób dwie pionowo zintegrowane jednostki ustalają cenę do wymiany, podczas gdy całość internalizuje korzyści netto.
Wady integracji pionowej
Jedną z głównych wad integracji pionowej jest wzrost złożoności zarządzania. Dzieje się tak, ponieważ wejście w nową linię pracy wymaga nowego zestawu wiedzy, aby uzupełnić istniejącą działalność. Wyraźnym tego rezultatem jest wzrost liczby transakcji zbycia, aby przywrócić spółce jej podstawowe kompetencje.
Jednym z przykładów zwiększonej złożoności zarządzania, która zniechęcała do integracji pionowej, był fakt, że Exxon Mobil (NYSE: XOM) rozważał prowadzenie sklepów spożywczych obok swoich stacji benzynowych. Dzieje się tak, ponieważ przejście do zarządzania punktami sprzedaży detalicznej wymagałoby nowego zestawu wiedzy, pozyskania nowych dostawców i zarządzania nową linią biznesową. W końcu podjęli tę naprzód integrację, ale nie bez uwzględnienia trudności związanych z integracją.
Zastosowania integracji pionowej
Niektóre firmy są w stanie uzyskać przewagę konkurencyjną Przewaga konkurencyjna Przewaga konkurencyjna jest atrybutem, który umożliwia firmie osiągnięcie lepszych wyników niż jej konkurenci. Przewagi konkurencyjne pozwalają firmie osiągnąć sukces poprzez integrację pionową, podczas gdy inni zamiast tego decydują się na opracowanie bardziej wydajnych sposobów zarządzania łańcuchem dostaw i kosztami nakładów. Zależy to od kompromisu korzyści i kosztów integracji.
SpaceX
SpaceX to nowoczesny przykład wykorzystania integracji pionowej w celu obniżenia kosztów jej dostarczenia. Produkując większość komponentów we własnym zakresie, jest w stanie podciąć koszty swojego głównego konkurenta, United Space Alliance. United to wspólne partnerstwo Boeinga (NYSE: BA) i Lockheed Martin (NYSE: LMT). SpaceX ma kilka zalet w stosunku do United, ze względu na rozproszony łańcuch dostaw, w którym różni dostawcy produkowali po kosztach plus marża zysku, co skutkuje zawyżonym kosztem około 460 milionów dolarów na uruchomienie. W przeciwieństwie do tego SpaceX kosztuje 90 milionów dolarów na uruchomienie, co również spada ze względu na jego konstrukcję wielokrotnego użytku.
McDonalds
Alternatywnie, McDonald's (NYSE: MCD) jest znany z bardzo rozproszonego łańcucha dostaw ze względu na model biznesowy franczyzy. Zamiast realizować strategię integracji pionowej, wykorzystuje solidny system komunikacji między menedżerami a dostawcami zewnętrznymi. Częścią tego systemu jest platforma crowdsourcingowa, na której różni dostawcy mogą wymieniać się pomysłami i ulepszać poszczególne procesy oraz wydajność.
Synergie w modelowaniu finansowym
Analityk finansowy wykonujący modelowanie finansowe Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. a wycena przedsiębiorstwa powinna uwzględniać potencjalne synergie. Rodzaje synergii Synergie w zakresie fuzji i przejęć mogą wynikać z oszczędności kosztów lub wzrostu przychodów. Istnieją różne rodzaje synergii w fuzjach i przejęciach. Ten przewodnik zawiera przykłady. Synergia to każdy efekt, który zwiększa wartość połączonej firmy powyżej łącznej wartości dwóch oddzielnych firm. W transakcjach fuzji i przejęć (oszczędności kosztów) mogą pojawić się synergie, które mogą wynikać z integracji pionowej. Jeśli integracja ma miejsce w ramach fuzji lub przejęcia Fuzje Przejęcia M &Proces W tym przewodniku przedstawiono wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku omówimy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii oraz koszty transakcji, analityk zbuduje model fuzji i przejęć w Excelu i uwzględni wynikające z tego oszczędności kosztów.
Wideo wyjaśniające integrację pionową
Obejrzyj ten krótki film, aby szybko zrozumieć główne koncepcje omówione w tym przewodniku, w tym, czym jest integracja pionowa, rodzaje integracji pionowej, a także zalety i wady jej wykonywania.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tego artykułu na temat integracji pionowej. Aby dowiedzieć się więcej o strategiach na poziomie korporacyjnym, zapisz się teraz na kurs strategii korporacyjnej i biznesowej w finansach, aby pogłębić swoją wiedzę!
Kontynuuj naukę, czytając następujące zasoby finansowe:
- Fuzja pozioma Fuzja pozioma Fuzja pozioma ma miejsce, gdy przedsiębiorstwa działające w tej samej lub podobnej branży łączą się ze sobą. Celem połączenia poziomego jest więcej
- Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Podczas przeprowadzania fuzji i przejęć firma musi wziąć pod uwagę i przeanalizować wszystkie czynniki i zawiłości związane z fuzjami i przejęciami. W tym przewodniku opisano ważne
- Fuzja konglomeratu Fuzja konglomeratu Fuzja konglomeratu to związek pomiędzy przedsiębiorstwami działającymi w różnych branżach i prowadzącymi odrębną, niepowiązaną działalność gospodarczą. Fuzje konglomeratowe dzielą się na czyste fuzje konglomeratowe i mieszane fuzje konglomeratowe.
- Synergie fuzji i przejęć Synergie fuzji i przejęć Synergie mają miejsce, gdy wartość połączonej spółki jest wyższa niż suma dwóch pojedynczych spółek. 10 sposobów szacowania synergii operacyjnych w transakcjach fuzji i przejęć to: 1) analiza zatrudnienia, 2) spojrzenie na sposoby konsolidacji dostawców, 3) ocena oszczędności w siedzibie głównej lub czynszu 4) oszacowanie wartości zaoszczędzonej dzięki dzieleniu się
