Przepływy pieniężne z działalności finansowej to kwota netto środków generowanych przez firmę w danym okresie, które są wykorzystywane do finansowania jej działalności. Działalność finansowa obejmuje emisję i spłatę kapitału własnego W finansach i rachunkowości kapitał własny to wartość przypisana do przedsiębiorstwa. Wartość księgowa kapitału własnego to różnica między aktywami i zobowiązaniami, wypłata dywidendy Dywidenda Dywidenda to udział w zyskach i zyskach zatrzymanych, który spółka wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. , emisja i spłata długu, Dług długoterminowy Dług długoterminowy (LTD) to dowolna kwota niespłaconego długu posiadanego przez firmę, którego termin zapadalności wynosi 12 miesięcy lub dłużej.W bilansie spółki jest to zobowiązanie długoterminowe. W przypadku LTD okres do zapadalności może wynosić od 12 miesięcy do ponad 30 lat, a rodzaje długu mogą obejmować obligacje, kredyty hipoteczne i zobowiązania z tytułu leasingu kapitałowego. Firmy, które potrzebują kapitału, będą pozyskiwać pieniądze, emitując dług lub kapitał, co zostanie odzwierciedlone w rachunku przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (oficjalnie zwane Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki wygenerowała firma i używany w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. .Firmy, które potrzebują kapitału, będą gromadzić pieniądze, emitując dług lub kapitał, co zostanie odzwierciedlone w rachunku przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie zwany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki wygenerowała firma i używany w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. .Firmy, które potrzebują kapitału, będą pozyskiwać pieniądze, emitując dług lub kapitał, co zostanie odzwierciedlone w rachunku przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (oficjalnie zwane Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki wygenerowała firma i używany w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. .
Co obejmuje przepływ środków pieniężnych z działań finansowych?
Dla księgowych, analityków finansowych i inwestorów ważne jest, aby rozumieli, co składa się na tę sekcję rachunku przepływów pieniężnych i jakie działania finansowe obejmują. Ponieważ jest to sekcja sprawozdania z przepływów pieniężnych, która wskazuje, w jaki sposób firma finansuje swoją działalność, zazwyczaj obejmuje ona zmiany na wszystkich rachunkach związanych z długiem i kapitałem własnym.
Finansowanie obejmuje:
- Emisja kapitału
- Spłata kapitału
- Wypłata dywidend
- Emisja długu
- Spłata zadłużenia
- Płatności z tytułu leasingu kapitałowego / finansowego
Przykład przepływu środków pieniężnych z działań finansowych
Poniżej znajduje się przykład z raportu rocznego Amazon za 2017 r. I formularz 10-k 10-K Formularz 10-K to szczegółowy raport roczny, który należy złożyć w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Zgłoszenie zawiera kompleksowe podsumowanie wyników firmy za rok. Jest bardziej szczegółowy niż raport roczny przesyłany akcjonariuszom. W dolnej części wyciągu zobaczysz wpływ i wypływ gotówki związany z finansowaniem.
Działania w zakresie finansowania to:
- Wpływy: wpływy z emisji długu długoterminowego
- Odpływ: spłata zadłużenia długoterminowego
- Odpływ: spłaty kapitałowe leasingu kapitałowego Leasing kapitałowy a leasing operacyjny Różnica między leasingiem kapitałowym a leasingiem operacyjnym - Leasing kapitałowy (lub leasing finansowy) jest traktowany jak składnik aktywów w bilansie firmy, podczas gdy leasing operacyjny jest kosztem, który pozostaje pozabilansowe. Pomyśl o leasingu kapitałowym jako o posiadaniu nieruchomości, a leasing operacyjny jako o wynajmie nieruchomości. zobowiązania
- Wypływ: spłaty kapitału zobowiązań z tytułu leasingu finansowego
Źródło: amazon.com
Jak widać powyżej, Amazon miał odpływ gotówki netto w ciągu dwóch z trzech lat, a większość z nich była związana ze zobowiązaniami z tytułu leasingu kapitałowego. W 2017 roku nastąpił duży przypływ gotówki związany z zaciągnięciem długoterminowego zadłużenia. Ten dług był najprawdopodobniej potrzebny do utrzymania stałego salda gotówkowego w ujęciu rok do roku (r / r (rok do roku) r / r oznacza rok do roku i jest rodzajem analizy finansowej używanej do porównywania danych szeregów czasowych. pomiar wzrostu, wykrywanie trendów), ponieważ dużo pieniędzy wydano na działalność inwestycyjną Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to sekcja rachunku przepływów pieniężnych firmy, która pokazuje, ile pieniędzy zostało zużytych (lub wygenerowanych) dokonywanie inwestycji w określonym czasie. Działalność inwestycyjna obejmuje zakupy aktywów długoterminowych,przejęcia przedsiębiorstw i inwestycje w zbywalne papiery wartościowe w 2017 r.
Struktura kapitałowa przedsiębiorstwa
Firmy zazwyczaj wykorzystują kombinację długu i kapitału własnego do finansowania swojej działalności i próbują zoptymalizować średni ważony koszt kapitału (WACC) WACC WACC to średni ważony koszt kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, czym jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania, aby był jak najniższy. Bez względu na strukturę kapitału Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do finansowania jej działalności i aktywów. Struktura kapitałowa firmy, którą firma uważa za odpowiednią, wpływ decyzji finansowych będzie przepływać przez rachunek przepływów pieniężnych.
Przykłady decyzji o finansowaniu obejmują:
- Sfinansuj biznes całkowicie z kapitału własnego
- Sfinansuj biznes kombinacją długu i kapitału własnego
- Dokapitalizuj działalność i zmień jej strukturę kapitałową (patrz dokapitalizowanie lewarowane Dokapitalizowanie lewarowane Dokapitalizowanie lewarowane ma miejsce, gdy emitent zwraca się do rynków instrumentów dłużnych w celu sprzedaży obligacji i wykorzystuje wpływy do odkupu kapitału).
- Wypłata dywidendy lub odkupienie akcji Dywidenda a wykup / odkup akcji Akcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu wzrostu ich wartości i dochodu. Spółka zwraca zyski akcjonariuszom na dwa główne sposoby - dywidendy gotówkowe i odkup akcji. Powody podjęcia strategicznej decyzji w sprawie dywidendy vs wykup akcji są różne w różnych spółkach
Zastosowania w modelowaniu finansowym
Budując model finansowy w Excelu, ważne jest, aby wiedzieć, w jaki sposób przepływy pieniężne z działalności finansowej są powiązane z bilansem i sprawiają, że model działa poprawnie. Jak widać na poniższym zrzucie ekranu, na sekcję finansowania wpływa kilka pozycji w modelu. Ponieważ ten przykład pochodzi z modelu wykupu lewarowanego (LBO) Model LBO Model LBO jest zbudowany w programie Excel w celu oceny transakcji wykupu lewarowanego (LBO), czyli przejęcia firmy finansowanej przy użyciu znacznej kwoty długu. , ma znaczne zadłużenie długoterminowe, które każdego roku spłacane jest jak najszybciej.
Zdjęcie: Kurs modelowania finansowego LBO firmy Finance.
Pozycje wpływające na finansowanie tej firmy to linia kredytowa (zwana również rewolwerem Revolver Debt Revolver to forma kredytu różniąca się od pożyczek ratalnych. W przypadku długu rewolwerowego pożyczkobiorca ma stały dostęp do kredytu do maksimum), i dywidendy. Jedynymi pozycjami, na które ma wpływ prognoza (2018-2024), są spłata zadłużenia i wykorzystanie linii kredytowej Kredyt odnawialny Kredyt odnawialny to linia kredytowa, która jest aranżowana między bankiem a przedsiębiorstwem. . Ma ustaloną maksymalną kwotę i.
Dodatkowe zasoby
Mamy nadzieję, że był to pomocny przewodnik pomagający zrozumieć, jak rozliczać działania finansowe firmy. Finance jest oficjalnym dostawcą nazwy Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™. Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, którzy mogą przekształcić każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą te dodatkowe zasoby finansowe:
- Pozycje bilansu Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = pasywa + kapitał własny
- Pozycje rachunku zysków i strat Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat jest jednym z podstawowych sprawozdań finansowych spółki, które przedstawia jej zyski i straty w okresie. Zysk lub stratę ustala się poprzez uwzględnienie wszystkich przychodów i odjęcie wszystkich kosztów zarówno z działalności operacyjnej, jak i nieoperacyjnej. Niniejsze sprawozdanie jest jednym z trzech zestawień stosowanych zarówno w finansach przedsiębiorstw (w tym modelowaniu finansowym), jak i rachunkowości.
- Operacyjne przepływy pieniężne Operacyjne przepływy pieniężne Operacyjne przepływy pieniężne (OCF) to kwota środków pieniężnych wygenerowanych w wyniku regularnej działalności operacyjnej przedsiębiorstwa w określonym czasie. Formuła operacyjnych przepływów pieniężnych to dochód netto (z dołu rachunku zysków i strat) plus wszelkie pozycje niepieniężne plus korekty o zmiany w kapitale obrotowym
- Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej Przepływy pieniężne z działalności inwestycyjnej to sekcja rachunku przepływów pieniężnych firmy, która pokazuje, ile pieniędzy zostało wykorzystanych (lub wygenerowanych z) na dokonywanie inwestycji w określonym przedziale czasu. Działalność inwestycyjna obejmuje zakupy aktywów długoterminowych, przejęcia przedsiębiorstw i inwestycje w zbywalne papiery wartościowe
