Co to jest margines bezpieczeństwa?

Margines bezpieczeństwa to różnica między kwotą oczekiwanej rentowności a progiem rentowności. Formuła marginesu bezpieczeństwa jest równa bieżącej sprzedaży pomniejszonej o próg rentowności podzielonej przez bieżącą sprzedaż.

margines bezpieczeństwa formuły

Istnieją dwie aplikacje do definiowania marginesu bezpieczeństwa:

1 Budżetowanie

W budżetowaniu i analizie progu rentowności margines bezpieczeństwa to luka między szacowaną wielkością sprzedaży a poziomem, o jaki sprzedaż firmy może się zmniejszyć, zanim firma stanie się nierentowna. Sygnalizuje to kierownictwu ryzyko straty, która może wystąpić, gdy biznes podlega zmianom w sprzedaży, zwłaszcza gdy znaczna część sprzedaży jest zagrożona spadkiem lub utratą rentowności. Niski procent marginesu bezpieczeństwa może spowodować, że firma obniży wydatki, a wysoka rozpiętość marży zapewnia firmie, że jest chroniona przed zmiennością sprzedaży.

2 Inwestowanie

Zgodnie z zasadą inwestowania margines bezpieczeństwa to różnica między wewnętrzną wartością akcji a jej dominującą ceną rynkową. Wartość wewnętrzna to rzeczywista wartość aktywów firmy lub wartość bieżąca składnika aktywów po dodaniu całkowitego zdyskontowanego przyszłego wygenerowanego dochodu.

W przypadku inwestowania margines bezpieczeństwa jest obliczany na podstawie założeń, co oznacza, że ​​inwestor kupowałby papiery wartościowe tylko wtedy, gdy cena rynkowa jest znacznie niższa od szacowanej wartości wewnętrznej. Określenie wewnętrznej wartości lub prawdziwej wartości papieru wartościowego jest wysoce subiektywne, ponieważ każdy inwestor stosuje inny sposób obliczania wartości wewnętrznej, który może być dokładny lub nie. Aby zastosować analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych, należy znać godziwą cenę rynkową papieru wartościowego, aby móc zastosować analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych Formuła DCF zdyskontowanych przepływów pieniężnych Wzór zdyskontowanych przepływów pieniężnych DCF to suma przepływów pieniężnych w każdym okresie podzielona przez moc okresu #. W tym artykule podzielono formułę DCF na proste terminy z przykładami i filmem przedstawiającym obliczenia.Formuła służy do określenia wartości metody biznesowej w celu określenia obiektywnej wartości godziwej przedsiębiorstwa.

Jaki jest margines bezpieczeństwa formuły?

W księgowości margines bezpieczeństwa oblicza się odejmując wartość progu rentowności od sprzedaży rzeczywistej lub budżetowej, a następnie dzieląc ją przez sprzedaż; wynik jest wyrażony w procentach.

Margines bezpieczeństwa = (Aktualny poziom sprzedaży - próg rentowności) / Aktualny poziom sprzedaży X 100

Formuła na margines bezpieczeństwa może być również wyrażona w dolarach lub liczbie jednostek:

Margines bezpieczeństwa w dolarach = bieżąca sprzedaż - sprzedaż Breakeven

Margines bezpieczeństwa w jednostkach = Aktualne jednostki sprzedaży - Próg rentowności

Margines przykładu bezpieczeństwa

Firma Ford zakupiła nowy park maszynowy, aby rozszerzyć produkcję swojego topowego modelu samochodu. Koszty maszyny zwiększą koszty operacyjne do 1 000 000 USD rocznie, a wielkość sprzedaży również się zwiększy. Po zakupie maszyny firma osiągnęła przychody ze sprzedaży w wysokości 4,2 mln USD, z progiem rentowności 3,95 mln USD, co daje margines bezpieczeństwa na poziomie 5,8%.

Zrzut ekranu szablonu marginesu bezpieczeństwa

Pobierz bezpłatny szablon

Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!

Jaki jest idealny margines bezpieczeństwa dla działań inwestycyjnych?

Zakres marginesu bezpieczeństwa zależy od preferencji inwestora i rodzaju wybranej przez niego inwestycji. Niektóre z różnych scenariuszy, którymi może zainteresować się inwestor z szerokim rozrzutem marży, to:

  • Inwestowanie o dużej wartości - kupowanie akcji w poważnie niedoszacowanych przedsiębiorstwach. Głównym celem jest poszukiwanie znaczących rozbieżności między bieżącymi cenami akcji a wartością wewnętrzną Wartość wewnętrzna Wartość wewnętrzna przedsiębiorstwa (lub jakiegokolwiek zabezpieczenia inwestycyjnego) to bieżąca wartość wszystkich oczekiwanych przyszłych przepływów pieniężnych, zdyskontowana przy zastosowaniu odpowiedniej stopy dyskontowej. W przeciwieństwie do względnych form wyceny, które dotyczą porównywalnych spółek, wycena wewnętrzna dotyczy wyłącznie wewnętrznej wartości przedsiębiorstwa. tych zapasów. Ten rodzaj inwestowania wymaga dużej kwoty depozytu zabezpieczającego i wymaga dużo odwagi, ponieważ jest ryzykowny.
  • Wzrost przy inwestowaniu w rozsądnych cenach - wybór firm, które mają dodatnie stopy wzrostu, które są poniżej wartości wewnętrznej.

Jak ważny jest margines bezpieczeństwa?

Preferowany jest wysoki margines bezpieczeństwa, ponieważ wskazuje on na dobre wyniki biznesowe z szerokim buforem do wchłonięcia zmienności sprzedaży. Z drugiej strony niski margines bezpieczeństwa wskazuje na niezbyt dobrą pozycję i musi zostać poprawiony poprzez podwyższenie ceny sprzedaży, zwiększenie wielkości sprzedaży, poprawę marży wkładu poprzez redukcję kosztów zmiennych lub przyjęcie bardziej dochodowego asortymentu produktów. Dla inwestorów margines bezpieczeństwa służy jako zabezpieczenie przed błędami w obliczeniach. Ponieważ wartość godziwa jest trudna do dokładnego przewidzenia, marginesy bezpieczeństwa chronią inwestorów przed błędnymi decyzjami i załamaniami na rynku.

Wideo wyjaśniające margines bezpieczeństwa

Poniżej znajduje się krótki film instruktażowy, który wyjaśnia składniki wzoru na margines bezpieczeństwa, dlaczego margines bezpieczeństwa jest ważną miarą oraz przykładowe obliczenia.

Dodatkowe zasoby

To był przewodnik po marginesie formuły bezpieczeństwa. Finance jest oficjalnym dostawcą certyfikacji Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, których celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.

Dowiedz się więcej o korzystaniu z marginesu bezpieczeństwa w tych kontekstach:

  • Planowanie i analizy finansowe Analityk FP&A Zostań analitykiem FP&A w korporacji. Przedstawiamy wynagrodzenie, umiejętności, osobowość i szkolenia potrzebne do pracy w FP&A i udanej kariery finansowej. Analitycy, menedżerowie i dyrektorzy FP&A są odpowiedzialni za dostarczanie kierownictwu potrzebnych im analiz i informacji
  • Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
  • Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
  • Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych

Zalecane

Co to jest opcja na akcje?
Co to jest jednostka?
Co to jest korekta wyceny kredytowej (CVA)?