Co to jest ryzyko systematyczne?

Ryzyko systematyczne to ta część całkowitego ryzyka, która jest spowodowana czynnikami będącymi poza kontrolą konkretnej firmy lub osoby. Systematyczne ryzyko jest spowodowane czynnikami zewnętrznymi w stosunku do organizacji. Wszystkie inwestycje lub papiery wartościowe Akcje Czym jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. podlegają systematycznemu ryzyku, w związku z czym jest to ryzyko niezdywersyfikowalne. Premia za ryzyko kapitałowe Premia za ryzyko kapitałowe to różnica między stopą zwrotu z kapitału własnego / poszczególnych akcji a stopą zwrotu wolną od ryzyka.Jest to rekompensata dla inwestora za podjęcie wyższego poziomu ryzyka i inwestowanie w akcje, a nie w papiery wartościowe wolne od ryzyka. Systematycznego ryzyka nie można zdywersyfikować poprzez posiadanie dużej liczby papierów wartościowych.

Rodzaje ryzyka systematycznego

Ryzyko systematyczne obejmuje ryzyko rynkowe, premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe to dodatkowy zwrot, jakiego oczekuje inwestor z posiadania ryzykownego portfela rynkowego zamiast aktywów wolnych od ryzyka. ryzyko stopy procentowej, ryzyko siły nabywczej i ryzyko kursowe.

Ryzyko rynkowe

Ryzyko rynkowe jest spowodowane mentalnością stada Mentalność stada W finansach stronniczość mentalności stada odnosi się do tendencji inwestorów do śledzenia i kopiowania tego, co robią inni inwestorzy. W dużej mierze są pod wpływem emocji i instynktu, a nie ich własnej niezależnej analizy. W tym przewodniku przedstawiono przykłady stadnego nastawienia inwestorów, czyli ich tendencji do podążania za kierunkiem rynku. Stąd ryzyko rynkowe to tendencja do wspólnych zmian cen papierów wartościowych. Jeśli rynek spada, spadają nawet ceny akcji spółek osiągających dobre wyniki. Ryzyko rynkowe stanowi prawie dwie trzecie całkowitego ryzyka systemowego. Dlatego czasami ryzyko systematyczne nazywane jest również ryzykiem rynkowym. Zmiany cen rynkowych są najważniejszym źródłem ryzyka papierów wartościowych.

Ryzyko stopyprocentowej

Ryzyko stopy procentowej powstaje w wyniku zmian rynkowych stóp procentowych. Na giełdzie dotyczy to przede wszystkim papierów wartościowych o stałym dochodzie, ponieważ ceny obligacji są odwrotnie proporcjonalne do rynkowej stopy procentowej. W rzeczywistości ryzyko stopy procentowej obejmuje dwa przeciwstawne komponenty: ryzyko cenowe i ryzyko ponownej inwestycji. Oba te zagrożenia działają w przeciwnych kierunkach. Ryzyko cenowe jest związane ze zmianami ceny papieru wartościowego w wyniku zmian stóp procentowych. Ryzyko reinwestycji wiąże się z reinwestowaniem dochodu z odsetek / dywidend. Jeśli ryzyko cenowe jest ujemne (tj. Spadek ceny), ryzyko reinwestycji byłoby dodatnie (tj. Wzrost zysków z reinwestowanych pieniędzy). Zmiany stóp procentowych są głównym źródłem ryzyka w przypadku papierów wartościowych o stałym dochodzie, takich jak obligacje i skrypty dłużne.

Ryzyko siły nabywczej (lub ryzyko inflacji)

Ryzyko siły nabywczej wynika z inflacji. Inflacja to trwały i trwały wzrost ogólnego poziomu cen. Inflacja osłabia siłę nabywczą pieniądza, tj. Za tę samą kwotę można kupić mniej dóbr i usług z powodu wzrostu cen. Dlatego też, jeśli dochód inwestora nie rośnie w czasach rosnącej inflacji, wówczas inwestor w rzeczywistości uzyskuje niższe dochody w ujęciu realnym. Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie to rodzaj instrumentu dłużnego, który zapewnia zwrot w postaci regularnych lub stałych płatności odsetek i spłat tych, które są obciążone wysokim poziomem ryzyka siły nabywczej, ponieważ dochód z takich papierów wartościowych jest stały w wartościach nominalnych. Często mówi się, że akcje są dobrym zabezpieczeniem przed inflacją, a tym samym podlegają niższemu ryzyku siły nabywczej.

Ryzyko kursowe

W gospodarce zglobalizowanej Gospodarka rynkowa Gospodarka rynkowa jest definiowana jako system, w którym produkcja dóbr i usług jest ustalana zgodnie ze zmieniającymi się pragnieniami i możliwościami rynku, a większość firm ma ekspozycję na waluty obce. Ryzyko kursowe to niepewność związana ze zmianami wartości walut obcych. W związku z tym ten rodzaj ryzyka dotyczy tylko papierów wartościowych spółek z transakcjami walutowymi lub ekspozycjami, takich jak firmy eksportowe, korporacje międzynarodowe lub firmy wykorzystujące importowane surowce lub produkty.

Obliczanie ryzyka systemowego (β)

Ryzyko systematyczne to ta część całkowitego ryzyka, które jest spowodowane czynnikami będącymi poza kontrolą określonej firmy, takimi jak czynniki ekonomiczne, polityczne i społeczne. Można to uchwycić poprzez wrażliwość zwrotu papieru wartościowego w stosunku do całkowitego zwrotu rynkowego. Czułość tę można obliczyć za pomocą współczynnika β (beta). Współczynnik Beta Współczynnik Beta jest miarą wrażliwości lub korelacji papieru wartościowego lub portfela inwestycyjnego ze zmianami na całym rynku. Możemy uzyskać statystyczną miarę ryzyka, porównując zwroty z poszczególnych papierów wartościowych / portfeli ze zwrotami z całego rynku. Współczynnik β jest obliczany poprzez regresję stopy zwrotu z papieru wartościowego na rynku. Szacunkowe równanie podano poniżej:

R S to zwrot z określonego papieru wartościowego, a R M to zwrot rynkowy. Można zauważyć, że β współczynnik regresji R S o R M . Termin przechwycenia α przedstawia zwrot z papieru wartościowego niezależny od zwrotu rynkowego.

Wartość β można obliczyć za pomocą następującego wzoru:

Wykres beta w finansach - ryzyko systematyczne

Beta akcji lub portfela mierzy zmienność Zmienność Zmienność jest miarą tempa wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić przeszłe zmiany cen instrumentu w porównaniu z ogólną zmiennością rynku. Jest używany jako wskaźnik zastępczy dla systematycznego ryzyka akcji i może być stosowany do pomiaru stopnia ryzyka akcji w stosunku do ryzyka rynkowego. Wartość β portfela stosowana jako wskaźnik zastępczy do pomiaru ryzyka systemowego może mieć następującą interpretację.

  • Gdy β = 0 , sugeruje, że portfel / akcje są nieskorelowane ze zwrotem rynkowym.
  • Gdy β <0 , sugeruje, że portfel / akcje mają odwrotną korelację ze zwrotem rynkowym.
  • Gdy 0 < β <1 , sugeruje to, że zwrot z portfela / akcji jest dodatnio skorelowany ze zwrotem rynkowym, jednak z mniejszą zmiennością.
  • Gdy β = 1, to sugeruje, że zwrot z portfela ma doskonałą korelację ze zwrotem z portfela rynkowego.
  • Gdy β> 1 sugeruje, że portfel ma dodatnią korelację z rynkiem, ale miałby ruchy cenowe o większej skali.

Dodatkowe zasoby

Aby lepiej zrozumieć różne ryzyka inwestycyjne, Finance oferuje następujące zasoby

  • Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe Premia za ryzyko rynkowe to dodatkowy zwrot, jakiego oczekuje inwestor z posiadania ryzykownego portfela rynkowego zamiast aktywów wolnych od ryzyka.
  • Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty, które może wystąpić w wyniku nieprzestrzegania przez którąkolwiek ze stron warunków jakiejkolwiek umowy finansowej,
  • Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe Ryzyko walutowe lub ryzyko walutowe odnosi się do ekspozycji, na którą narażeni są inwestorzy lub firmy działające w różnych krajach, w związku z nieprzewidywalnymi zyskami lub stratami wynikającymi ze zmian wartości jednej waluty w stosunku do innej waluty.
  • Awersja do ryzyka Definicja awersji do ryzyka Ktoś, kto ma awersję do ryzyka ma cechę lub cechę polegającą na tym, że przedkłada unikanie strat nad osiąganie zysków. Ta cecha jest zwykle przypisywana inwestorom lub uczestnikom rynku, którzy wolą inwestycje o niższych zwrotach i stosunkowo znanym ryzyku od inwestycji o potencjalnie wyższych zwrotach, ale także z większą niepewnością i większym ryzykiem.

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022