Konglomerat to jedna bardzo duża korporacja Korporacja Korporacja to osoba prawna utworzona przez osoby fizyczne, akcjonariuszy lub udziałowców w celu działania dla zysku. Korporacje mogą zawierać umowy, pozywać i być pozywanymi, posiadać aktywa, przekazywać federalne i stanowe podatki oraz pożyczać pieniądze od instytucji finansowych. lub spółka złożona z kilku połączonych spółek, która jest tworzona przez przejęcia Wrogie przejęcie Wrogie przejęcie, w ramach fuzji i przejęć (M&A), to przejęcie firmy docelowej przez inną firmę (zwaną nabywcą) poprzez bezpośrednie przejście do akcjonariusze spółki przejmowanej albo w drodze wezwania, albo przez pełnomocnika do głosowania. Różnica między wrogim a przyjacielskim lub fuzją. W większości przypadków,konglomerat dostarcza różnorodne towary i usługi, które niekoniecznie są ze sobą powiązane.
Nowo utworzony konglomerat staje się znany jako spółka dominująca, podczas gdy mniejsze firmy, które go tworzą, są nazywane spółkami zależnymi Jednostka zależna Jednostka zależna (podrzędna) to jednostka gospodarcza lub korporacja, która jest w pełni własnością lub częściowo kontrolowana przez inną firmę, określaną jako jednostka dominująca lub holding, spółka. Własność jest określana przez procent udziałów posiadanych przez spółkę dominującą, przy czym ten udział musi wynosić co najmniej 51%. . Każdy z nich działa niezależnie od siebie, ale podlega kierownictwu spółki macierzystej.
Przykład konglomeratu
Dobrym przykładem jest Berkshire Hathaway Inc., jeden z największych konglomeratów na świecie. Utworzona przez lata przejęć i fuzji, Berkshire Hathaway jest odpowiedzialna za własność firm świadczących usługi komunalne, towary detaliczne, transport i inne usługi, a także ubezpieczenia i inne usługi finansowe, z których jest prawdopodobnie najbardziej znana.
Kwestia synergii
Jednym z głównych argumentów przemawiających za tworzeniem się konglomeratów jest coś, co nazywa się „synergią. Synergia Synergia to koncepcja, zgodnie z którą całość jednostki jest warta więcej niż suma części. Ta logika jest zwykle siłą napędową fuzji i przejęć (M&A), w przypadku których bankierzy inwestycyjni i kadra zarządzająca często wykorzystują synergię jako uzasadnienie transakcji. ”- połączona energia wielu firm łączących się w celu wytwarzania niezależnych towarów i usług pod zarządem jednej spółki macierzystej.
Powiązanym powodem tworzenia konglomeratu jest koncepcja dywersyfikacji poprzez połączenie dwóch lub więcej mniejszych firm, z których każda niezależnie produkuje swoje towary i usługi. Związek pozwala większej, nowo powstałej spółce macierzystej na dywersyfikację swojej oferty produktowej, a tym samym umożliwia jej potencjalnie dotarcie do nowych i szerszych baz konsumentów niż każda firma mogłaby z osobna. Ostatecznie wszystko sprowadza się do produktywności i przychodów. Wielu akcjonariuszy jest skłonnych postawić na dywersyfikację, aby zabezpieczyć się przed ryzykiem.
Wrodzona podatność
Główną potencjalną wadą konglomeratów jest nieodłączna podatność, która wynika z tak szerokiego narażenia. Gdy wiele różnych firm produkuje towary i usługi, niebezpieczeństwo zbytniego rozprzestrzenienia się konglomeratu jest potencjalnym słabym ogniwem, które może doprowadzić do upadku konglomeratu.
Ostateczna odpowiedzialność spada na zespół zarządzający, co sprawia, że niezbędna jest umiejętność inteligentnego zarządzania wszystkimi różnymi spółkami zależnymi w sposób, który ostatecznie poprawia rentowność całego przedsiębiorstwa.
Klucz do sukcesu
Każdy odnoszący sukcesy konglomerat - Berkshire Hathaway, General Electric itp. - musi opanować sztukę łączenia różnych firm i tworzenia takiej formy spójności, która umożliwi grupie przedsiębiorstw działanie jako jeden odnoszący sukcesy podmiot, który może nosić wiele kapeluszy.
Chociaż spójność można osiągnąć na wiele sposobów, jednym z najtrwalszych sposobów osiągnięcia spójności jest ustanowienie zestawu norm operacyjnych i oczekiwań, które są takie same dla każdej mniejszej firmy w konglomeracie. Ponieważ dokładny harmonogram produkcji, skala, specyfika i potrzeby każdej mniejszej firmy prawdopodobnie różnią się od siebie, może to być trudna propozycja. Jeśli jednak określone aspekty - takie jak poziom jakości zarówno towarów, jak i usług - są ustalone na tym samym poziomie dla każdej firmy, każda z nich może pracować zarówno w celu zaspokojenia swoich niezależnych potrzeb, jak i spełnienia oczekiwań firmy macierzystej.
Konglomeraty wiążą się zarówno z ryzykiem, jak i korzyściami. Niektórym firmom utworzenie konglomeratu umożliwia im utrzymanie się na powierzchni i zwiększenie rentowności dzięki możliwości opierania się na połączonych wysiłkach i zasobach wielu firm. Dla innych zbyt duża różnorodność okazuje się przepustką do katastrofy. Znalezienie idealnego punktu, który leży między zyskownym dodatkiem lub dwoma a podjęciem zbyt wielu działań, jest tym, co tworzy udany konglomerat.
Powiązane odczyty
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Synergia finansowa Synergia finansowa Synergia finansowa występuje wtedy, gdy połączenie dwóch firm poprawia działalność finansową do poziomu wyższego niż wtedy, gdy firmy działały jako odrębne podmioty. Zazwyczaj w wyniku transakcji M&A powstaje większa firma, która ma większą siłę przetargową, aby uzyskać niższy koszt kapitału.
- Fuzja pozioma Fuzja pozioma Fuzja pozioma ma miejsce, gdy przedsiębiorstwa działające w tej samej lub podobnej branży łączą się ze sobą. Celem połączenia poziomego jest więcej
- Fuzje i przejęcia Proces fuzji i przejęć Fuzje przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne typy nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji
- Integracja pionowa Integracja pionowa Integracja pionowa ma miejsce, gdy firma rozszerza swoją działalność w ramach swojego łańcucha dostaw. Oznacza to, że firma zintegrowana pionowo wniesie wcześniej
