Koszt akcji uprzywilejowanych dla firmy to w rzeczywistości cena, jaką płaci w zamian za dochód, jaki uzyskuje z emisji i sprzedaży akcji. Innymi słowy, jest to kwota, którą firma wypłaca w ciągu roku, podzielona przez kwotę ryczałtową, którą otrzymała z emisji akcji.
Kierownictwo często korzysta z tej miary, aby określić, jaki sposób pozyskiwania kapitału jest najbardziej efektywny i opłacalny. Korporacje mogą emitować dług, akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane i wiele różnych instrumentów w celu pozyskania funduszy na ekspansje lub kontynuację działalności. Obliczają koszt akcji uprzywilejowanych, dzieląc roczną uprzywilejowaną dywidendę przez cenę rynkową akcji. Po ustaleniu tej stawki mogą porównać ją z innymi opcjami finansowania. Koszt akcji uprzywilejowanych jest również używany do obliczania średniego ważonego kosztu kapitału. WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i zadłużenie. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć,a także zapewnia do pobrania kalkulator WACC
Co to są akcje preferowane?
Akcje uprzywilejowane to forma kapitału, która może zostać wykorzystana do finansowania projektów ekspansji lub rozwoju, w które firmy chcą się zaangażować. Podobnie jak w przypadku innych kapitałów własnych, sprzedaż akcji uprzywilejowanych umożliwia firmom pozyskiwanie funduszy. Zaletą akcji uprzywilejowanych jest to, że nie osłabiają one udziału własnościowego akcjonariuszy zwykłych, ponieważ akcje uprzywilejowane nie dają takich samych praw głosu jak akcje zwykłe.
Pod względem elastyczności akcje uprzywilejowane znajdują się pomiędzy zwykłymi instrumentami kapitałowymi a instrumentami dłużnymi. Posiada większość cech, które posiada kapitał własny i jest powszechnie nazywany kapitałem. Jednak akcje uprzywilejowane mają również kilka cech charakterystycznych obligacji, takich jak wartość nominalna. Kapitał zwykły nie ma wartości nominalnej.
Preferowane vs Zwykłe vs Dług
Akcje uprzywilejowane różnią się od zwykłych na kilka sposobów. Korzystne rozróżnienie polega na tym, że akcjonariusze uprzywilejowani są w pierwszej kolejności w kolejce do wypłaty dywidendy. W przypadku likwidacji akcjonariusze uprzywilejowani są również pierwszymi, którzy otrzymują płatności po posiadaczach obligacji, ale przed akcjonariuszami zwykłymi.
Ze względu na charakter uprzywilejowanych dywidend z akcji, jest to czasami określane jako bezterminowe. Bezterminowe. Bezterminowe to wypłata środków pieniężnych, która trwa bezterminowo. Przykładem bezterminowego jest obligacja rządowa Wielkiej Brytanii zwana Consol. Chociaż suma. Z tego powodu koszt preferowanej formuły akcji ściśle naśladuje formułę wieczności.
Koszt preferowanej formuły magazynowej:
Rp = D (dywidenda) / P0 (cena)
Na przykład:
Firma ma akcje uprzywilejowane, z roczną dywidendą w wysokości 3 USD. Jeśli obecna cena akcji wynosi 25 USD, jaki jest koszt akcji uprzywilejowanych?
Rp = D / P0
Rp = 3/25 = 12%
Zadaniem kierownictwa firmy jest przeanalizowanie kosztów wszystkich opcji finansowania i wybranie najlepszej. Ponieważ akcjonariusze uprzywilejowani są uprawnieni do corocznej dywidendy, kierownictwo musi uwzględniać to w cenie pozyskania kapitału Bankowość inwestycyjna Bankowość inwestycyjna to oddział banku lub instytucji finansowej, który obsługuje rządy, korporacje i instytucje poprzez zapewnienie gwarancji (pozyskiwanie kapitału) i fuzje usługi doradcze w zakresie przejęć (M&A). Banki inwestycyjne działają jako pośrednicy w zakresie akcji uprzywilejowanych.
Dla inwestorów koszt akcji uprzywilejowanych, po ich wyemitowaniu, będzie się różnił, podobnie jak ceny innych akcji. Oznacza to, że będzie podlegać siłom podaży i popytu na rynku. Teoretycznie akcje uprzywilejowane mogą być postrzegane jako bardziej wartościowe niż akcje zwykłe, ponieważ mają większe prawdopodobieństwo wypłaty dywidendy i oferują większe zabezpieczenie, jeśli spółka spasuje.
Kalkulator kosztów preferowanych akcji
Ten plik Excel może być użyty do obliczenia ceny preferowanych zapasów. Po prostu wprowadź dywidendę (roczną), cenę akcji (ostatnią) oraz stopę wzrostu lub wypłaty dywidendy (to jest pole opcjonalne).
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Ucz się więcej
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień firmy Finance dotyczących kosztu preferowanych akcji. Finance jest oficjalnym, globalnym dostawcą certyfikatów Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ FMVA®. Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, uzyskując certyfikaty mające na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Zapoznaj się z dodatkowymi zasobami finansowymi, które pomogą Ci na ścieżce kariery finansowej:
- Nieodlewany koszt kapitału Nieodlewany koszt kapitału Nieodlewany koszt kapitału to teoretyczny koszt firmy finansującej się na realizację projektu kapitałowego bez zaciągania długu. Formuła, przykłady. Nieodlewany koszt kapitału to implikowana stopa zwrotu, jaką firma spodziewa się osiągnąć ze swoich aktywów, bez efektu zadłużenia. WACC zakłada obecny kapitał
- Unlevered Beta Unlevered Beta / Asset Beta Unlevered Beta (Asset Beta) to zmienność zwrotów dla firmy bez uwzględnienia jej dźwigni finansowej. Uwzględnia tylko swoje aktywa. Porównuje ryzyko spółki nielewarowanej z ryzykiem rynkowym. Oblicza się go, biorąc współczynnik beta kapitału własnego i dzieląc go przez 1 plus dług skorygowany o podatek do kapitału własnego
- CAPM Capital Asset Pricing Model (CAPM) Capital Asset Pricing Model (CAPM) to model, który opisuje związek między oczekiwanym zwrotem a ryzykiem papieru wartościowego. Formuła CAPM pokazuje, że zwrot z papieru wartościowego jest równy zwrotowi bez ryzyka powiększonemu o premię za ryzyko, na podstawie wersji beta tego papieru wartościowego
- Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia przedstawia całość zadłużenia przedsiębiorstwa w harmonogramie na podstawie jego terminu zapadalności i stopy procentowej. W modelowaniu finansowym przepływy kosztów odsetkowych
