Nominalna stopa procentowa odnosi się do stopy procentowej przed skorygowaniem o inflację Inflacja Inflacja to koncepcja ekonomiczna, która odnosi się do wzrostu poziomu cen towarów w określonym czasie. Wzrost poziomu cen oznacza, że waluta w danej gospodarce traci siłę nabywczą (czyli mniej można kupić za taką samą kwotę). . Odnosi się również do stopy określonej w umowie pożyczki bez korygowania o łączenie. Nominalna stopa procentowa różni się od realnej stopy procentowej w przypadku korekty o inflację oraz efektywnej stopy procentowej w przypadku korekty złożonej.
Na nominalne stopy procentowe mogą wpływać różne czynniki, w tym popyt i podaż. inny. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. pieniądza, działania rządu federalnego, polityka pieniężna banku centralnego i wiele innych.
Banki centralne stosują krótkoterminową nominalną stopę procentową jako narzędzie polityki pieniężnej. Podczas recesji gospodarczej stopa nominalna jest obniżana, aby stymulować aktywność gospodarczą. W okresach inflacji stopa nominalna jest podwyższana.
Podsumowanie
- W przeciwieństwie do realnej stopy procentowej, nominalna stopa procentowa odnosi się do stopy procentowej przed skorygowaniem o inflację.
- Zgodnie z efektem Fishera nominalna stopa procentowa jest równa realnej stopie procentowej plus oczekiwana stopa inflacji.
- W przeciwieństwie do efektywnej stopy procentowej, nominalna stopa procentowa odnosi się do stopy określonej w umowie pożyczki bez korygowania o kapitalizację.
Nominalna stopa procentowa a rzeczywista stopa procentowa
Stopa procentowa to koszt pożyczki lub zwrotu z pożyczki ze względu na wartość pieniądza w czasie Wartość pieniądza w czasie Wartość pieniądza w czasie to podstawowa koncepcja finansowa, według której pieniądz w teraźniejszości jest wart więcej niż ta sama suma pieniędzy. otrzymane w przyszłości. Dzieje się tak, ponieważ pieniądze, które masz teraz, można zainwestować i uzyskać zwrot, tworząc w ten sposób większą kwotę pieniędzy w przyszłości. (Również z przyszłością. Stopa ta jest znana jako stopa nominalna, która jest określona w umowie pożyczki. Nominalna stopa procentowa składa się z dwóch części: rzeczywistej stopy procentowej i premii inflacyjnej .
Gdy gospodarka rośnie wraz z inflacją, siła nabywcza każdego dolara spada z czasem. W związku z tym zwrot, który pożyczkodawca zarabia za każdego dolara, który pożyczył wcześniej, jest w rzeczywistości niższy niż stopa określona w umowie. Stopa zwrotu Stopa zwrotu Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie, w stosunku do początkowego kosztu inwestycji, wyrażona w procentach. Ten przewodnik uczy najpopularniejszych formuł po dostosowaniu nominalnej stopy procentowej do inflacji, nazywanej rzeczywistą stopą procentową. Dla pożyczkodawcy ważne jest, aby rozumieć rzeczywistą stopę procentową obligacji.
Korekta inflacyjna nominalnej stopy procentowej
Efekt Fishera opisuje związek między inflacją a nominalną lub realną stopą procentową za pomocą poniższego równania:
(1 + i) = (1 + R) (1 + h)
Gdzie:
- i - nominalna stopa procentowa
- R - realna stopa procentowa
- h - Oczekiwana stopa inflacji
W stabilnej gospodarce, która rozwija się w umiarkowanym tempie, stopa inflacji jest zwykle niska. Przy niskiej stopie inflacji można zastosować uproszczoną wersję równania Fishera. Stwierdza, że nominalna stopa procentowa jest w przybliżeniu równa rzeczywistej stopie procentowej powiększonej o stopę inflacji ( i = R + h ).
Na przykład inwestor obligacji oczekuje realnej stopy procentowej w wysokości 5%, gdy rynek wskazuje oczekiwaną stopę inflacji na poziomie 3%. Dlatego inwestor powinien szukać obligacji o określonej (nominalnej) stopie procentowej 8% (5% + 3%).
Nominalną stopę procentową można również obliczyć za pomocą poniższego wzoru. Obie metody obliczania dają podobny wynik.
i = (1 + R) (1 + h) - 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) - 1 = 8,15%
Zgodnie z efektem Fishera, jeśli stopa inflacji wzrośnie, a nominalna stopa procentowa pozostanie stała, realna stopa procentowa spadnie. Rzeczywisty zwrot pożyczkodawcy spada w wyniku szybszego spadku siły nabywczej. Jeżeli nominalna stopa procentowa i oczekiwana stopa inflacji rosną w tym samym tempie, co oznacza, że premia inflacyjna jest kompensowana, realna stopa procentowa pozostanie niezmieniona.
Nominalna stopa procentowa a efektywna stopa procentowa
Nominalna stopa procentowa oznacza okresową stopę procentową pomnożoną przez liczbę okresów w roku. Nie bierze pod uwagę łączenia. Dlatego nominalne stopy procentowe nie zawsze są porównywalne, chyba że obejmują te same okresy skumulowane.
Efektywna stopa procentowa jest uważana za dokładniejszą miarę oprocentowania. Obliczana jest na podstawie nominalnej stopy procentowej i jej okresów mieszania. Różne efektywne stopy procentowe można porównać bezpośrednio, ponieważ zostały dostosowane, aby odzwierciedlić efekt łączenia.
Skumulowana korekta nominalnej stopy procentowej
Zależność między stopą nominalną a efektywną stopą procentową z dyskretną korektą okresu łączenia jest pokazana poniżej:
Jeśli odsetki są naliczane w sposób ciągły,
Gdzie:
- i - nominalna stopa procentowa
- r - efektywna stopa procentowa
- n - liczba okresów składania w roku
- e - Podstawa dziennika naturalnego (2,71828…)
Nominalne i efektywne stopy procentowe nie zawsze są różne. Jeśli okres łączenia wynosi dokładnie jeden rok, stopa nominalna i stopa efektywna będą takie same. Rozważ obligację z roczną stopą procentową w wysokości 5%, kapitalizowaną corocznie. Nominalna stopa oprocentowania obligacji wynosi 5% (przy stopie okresowej 5% i jednym okresie kapitalizacji w roku). Efektywna stopa procentowa również wynosi 5%.
Dopóki okres kumulacji jest krótszy niż jeden rok, efektywna stopa procentowa jest wyższa niż nominalna stopa procentowa. Przy tej samej nominalnej stopie kapitalizacji, im krótszy okres kapitalizacji (więcej okresów w roku), tym wyższa efektywna stopa procentowa, a obligacja ciągła oferuje najwyższą efektywną stopę procentową.
W powyższym przykładzie efektywna stopa procentowa wyniesie 5,095%, jeśli odsetki w wysokości 5% są naliczane kwartalnie, 5,116% w przypadku kapitalizacji miesięcznej i 5,127% w przypadku kapitalizacji ciągłej. Obliczenie pokazano poniżej:
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Obowiązująca stopa federalna Obowiązująca stopa federalna (AFR) Obowiązująca stopa federalna (AFR) to stopa procentowa mająca zastosowanie do pożyczek osobistych. Jest to minimalna stopa mająca zastosowanie do takich pożyczek zgodnie z prawem Stanów Zjednoczonych.
- Odsetki składane w sposób ciągły Odsetki składane w sposób ciągły Odsetki składane w sposób ciągły to odsetki obliczane od początkowego kapitału, a także od wszystkich innych zarobionych odsetek. Chodzi o to, że kapitał będzie otrzymywał odsetki w każdym momencie, a nie w sposób dyskretny w określonych momentach.
- Efektywna roczna stopa procentowa Efektywna roczna stopa procentowa Efektywna roczna stopa procentowa (EAR) to stopa procentowa, która jest korygowana o składanie w danym okresie. Krótko mówiąc, skuteczny
- Recesja Recesja Recesja to termin używany do określenia spowolnienia ogólnej aktywności gospodarczej. W makroekonomii recesje są oficjalnie rozpoznawane po dwóch kolejnych kwartałach ujemnych stóp wzrostu PKB.
