Co to jest kredyt odnawialny?

Kredyt odnawialny to linia kredytowa zawarta między bankiem a firmą. Ma ustaloną maksymalną kwotę, a firma może uzyskać dostęp do funduszy w dowolnym momencie, gdy zajdzie taka potrzeba. Inne nazwy kredytu odnawialnego to linia operacyjna, linia bankowa lub po prostu rewolwer.

Kredyt odnawialny

Kredyt odnawialny jest głównie przydatny do celów operacyjnych, zwłaszcza dla każdej firmy doświadczającej gwałtownych wahań przepływów pieniężnych i nieoczekiwanych dużych wydatków. Innymi słowy, jest to potrzebne firmom, które mogą czasami mieć niskie salda gotówkowe, aby wesprzeć swój kapitał obrotowy netto Kapitał obrotowy netto Kapitał obrotowy netto (NWC) jest różnicą między aktywami bieżącymi firmy (bez środków pieniężnych) a zobowiązaniami bieżącymi (netto). dług) w bilansie. Jest miarą płynności przedsiębiorstwa i jego zdolności do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań, a także do finansowania działalności gospodarczej. Idealna pozycja to potrzeby. Z tego powodu jest często uważany za formę krótkoterminowego finansowania, które zwykle jest szybko spłacane.

Kiedy firma ubiega się o rewolwer, bank bierze pod uwagę kilka ważnych czynników, aby określić zdolność kredytową firmy. Obejmują one rachunek zysków i strat, rachunek przepływów pieniężnych, rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. i bilans.

Cechy kredytu odnawialnego

1. Zamiatanie gotówki

Rewolwer jest często skonstruowany z rezerwą na zamianę gotówki (lub zamianę długu). Oznacza to, że nadwyżka wolnych przepływów pieniężnych wygenerowana przez firmę zostanie wykorzystana przez bank do spłaty niespłaconego zadłużenia rewolweru przed terminem.

Takie postępowanie zmusza spółkę do szybszej spłaty zamiast dystrybucji gotówki wśród akcjonariuszy lub inwestorów. Ponadto minimalizuje ryzyko kredytowe i odpowiedzialność wynikającą z spalenia przez firmę swoich rezerw gotówkowych na inne cele, takie jak dokonywanie dużych, nadmiernych zakupów.

2. Koszty odsetek

Pożyczkobiorca jest obciążany odsetkami tylko od kwoty wypłaty, a nie od całej linii kredytowej. Pozostała część rewolweru jest zawsze gotowa do użycia. Ta cecha wbudowanej elastyczności i wygody daje rewolwerowi jego główną zaletę. Jeśli chodzi o saldo należności, firma może mieć możliwość zapłacenia całej kwoty od razu lub po prostu dokonywania minimalnych miesięcznych płatności.

Oprocentowanie jest zwykle zbliżone do stopy zadłużenia terminowego spółki. Może być jednak zmienna i opiera się na podstawowej stopie procentowej banku powiększonej o premię, z dodatkową premią określaną na podstawie zdolności kredytowej firmy. Zdolność kredytowa Zdolność kredytowa, najprościej mówiąc, jest „godna” lub zasługująca na kredyt. Jeżeli pożyczkodawca jest przekonany, że pożyczkobiorca spłaci swoje zobowiązanie w terminie, uznaje się, że ma on zdolność kredytową. .

3. Kwota maksymalna

Kiedy firma doświadcza niedoboru przepływów pieniężnych, aby sprostać zobowiązaniom finansowym, można to szybko skorygować, pożyczając od rewolweru. Bank określa maksymalną kwotę pożyczki. Jednak bank może corocznie przeglądać rewolwer. Jeśli przychody firmy drastycznie spadną, bank może obniżyć maksymalną kwotę rewolweru, aby uchronić ją przed ryzykiem niewykonania zobowiązania.

I odwrotnie, jeśli firma ma dobrą zdolność kredytową, duże rezerwy gotówkowe, stały i rosnący wynik finansowy oraz dokonuje regularnych, stałych płatności za rewolwer, bank może zgodzić się na zwiększenie maksymalnego limitu.

4. Opłata za zobowiązanie

W celu uruchomienia kredytu odnawialnego bank może pobrać opłatę za zaangażowanie. Rekompensuje pożyczkodawcy za utrzymanie otwartego dostępu do potencjalnej pożyczki, w której spłata odsetek jest aktywowana tylko wtedy, gdy rewolwer jest zaciągnięty. Faktyczna opłata może być stałą opłatą lub stałą wartością procentową.

5. Ponowne użycie

Ten rodzaj pożyczki nazywa się rewolwerem, ponieważ po spłaceniu niespłaconej kwoty pożyczkobiorca może z niej korzystać wielokrotnie. To cykliczny cykl wycofywania, wydawania i spłacania dowolnej liczby razy, aż do wygaśnięcia umowy - okres rewolweru dobiega końca.

Kredyt odnawialny różni się od kredytu ratalnego, w przypadku którego obowiązują stałe płatności miesięczne w określonym okresie. Gdy pożyczka ratalna zostanie w pełni spłacona, nie możesz jej ponownie użyć jak rewolweru. Kredytobiorca musi wystąpić o nową pożyczkę ratalną.

rewolwer

Rewolwer w modelu finansowym

Kredyt odnawialny jest ważną częścią modelowania finansowego Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. ponieważ podkreśla zmiany zadłużenia firmy w oparciu o założenia operacyjne. Na przykład, jeśli przewiduje się, że przychody drastycznie spadną w nadchodzących latach, firma będzie poszukiwać dodatkowych źródeł finansowania badań i rozwoju lub nakładów inwestycyjnych jako sposobów na rozwój firmy. Może spowodować większe zadłużenie, aby dokonać takich niezbędnych wydatków.

Jak wspomniano wcześniej, firma może dokonać wypłaty rewolweru, jeśli nie ma wystarczającej ilości gotówki na obsługę zadłużenia. Zatem zmiana rewolweru jest wywoływana przez zmianę poziomu zadłużenia firmy. Ponadto rewolwer pomaga w utrzymaniu równowagi modelu finansowego, ponieważ oblicza nadwyżkę wygenerowanej gotówki lub niedobór gotówki w danym roku.

Przykład kredytu odnawialnego

Przemysł sezonowy

W branży hotelarskiej, która jest uznawana za sezonową, ośrodek narciarski może doświadczyć niedoboru dochodów operacyjnych w miesiącach letnich; w związku z tym może nie być w stanie pokryć swojej listy płac. Dodatkowo, jeśli większość sprzedaży realizuje na kredyt, firma będzie czekała na spłatę należności. Księgowość Nasze przewodniki i zasoby księgowe to poradniki do samodzielnej nauki rachunkowości i finansów we własnym tempie. Przeglądaj setki przewodników i zasobów. przed dokonaniem wydatków na zapasy.

Posiadanie rewolweru pozwoli firmie uzyskać dostęp do funduszy w dowolnym momencie, gdy potrzebuje pieniędzy na swoje codzienne operacje.

Obliczanie odchylenia (patrz rysunek poniżej)

Aby obliczyć ilość gotówki dostępnej do zamiatania, bierzemy początkowe saldo gotówki. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe, które znajdują się w bilansie za ubiegły rok jako aktywa i odejmują od nich szacunkowe minimalne saldo gotówki wymagane do utrzymania działalności firmy. Dalsza staranność jest wykonywana, jeśli potrzebujemy dokładnego minimalnego salda gotówki.

Różnica jest następnie dodawana do przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej, inwestycyjnej i finansowej w okresie. Mamy teraz gotówkę, która jest dostępna do obsługi zadłużenia. Następnie sumę wszystkich zaplanowanych spłat długu odejmujemy od gotówki dostępnej do obsługi zadłużenia.

Jeśli różnica okaże się dodatnia, mamy wystarczająco dużo gotówki, aby dokonać planowej spłaty długu, a nawet spłacić część lub całość salda rewolweru. Firma może nawet wcześniej dokonać pełnej spłaty innych sald zadłużenia.

Jeśli jednak różnica jest ujemna, nie byłoby wystarczającej ilości gotówki na spłatę zadłużenia; dlatego firma będzie musiała wyciągnąć z rewolweru, aby pokryć niedobór gotówki.

Przykład obliczenia kredytu odnawialnego

Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasze kursy modelowania finansowego.

Dodatkowe zasoby

Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:

  • Jak połączyć 3 sprawozdania finansowe Jak są połączone 3 sprawozdania finansowe W jaki sposób są ze sobą powiązane 3 sprawozdania finansowe? Wyjaśniamy, jak połączyć 3 sprawozdania finansowe w celu modelowania finansowego i wyceny w programie Excel. Związki dochodu netto z zyskami zatrzymanymi, rzeczowe aktywa trwałe, amortyzacja, nakłady inwestycyjne, kapitał obrotowy, działalność finansowa i saldo gotówki
  • 3 Model wyciągu w programie Excel 3 Model wyciągu Model 3 łączy rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych w jeden dynamicznie połączony model finansowy. Przykłady, przewodnik
  • Przewodnik po modelowaniu DCF Szkolenie modelu DCF Bezpłatny przewodnik Model DCF to szczególny rodzaj modelu finansowego używanego do wyceny firmy. Model jest po prostu prognozą niezlewarowanych wolnych przepływów pieniężnych firmy
  • Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022