Na rynkach finansowych Rynki finansowe Rynki finansowe, od samej nazwy, są rodzajem rynku, który zapewnia drogę do sprzedaży i zakupu aktywów, takich jak obligacje, akcje, waluty i instrumenty pochodne. Często noszą one różne nazwy, w tym „Wall Street” i „rynek kapitałowy”, ale wszystkie nadal oznaczają jedno i to samo. płynność odnosi się do tego, jak szybko inwestycja może zostać sprzedana bez negatywnego wpływu na jej cenę. Im bardziej płynna jest inwestycja, tym szybciej można ją sprzedać (i odwrotnie) i tym łatwiej jest ją sprzedać po wartości godziwej lub bieżącej wartości rynkowej. Wszystko inne jest równe, handel aktywami bardziej płynnymi z premią Premia za płynność Premia za płynność rekompensuje inwestorom inwestowanie w papiery wartościowe o niskiej płynności.Płynność odnosi się do tego, jak łatwo inwestycję można sprzedać za gotówkę. Bony skarbowe i akcje uważane są za wysoce płynne, ponieważ zazwyczaj można je sprzedać w dowolnym momencie po obowiązującej cenie rynkowej. Z drugiej strony, inwestycje, takie jak nieruchomości lub instrumenty dłużne i aktywa niepłynne, są przedmiotem obrotu po dyskontowej stopie dyskontowej W finansach przedsiębiorstw stopa dyskontowa to stopa zwrotu stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych do ich wartości bieżącej. Stopa ta jest często średnim ważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa (WACC), wymaganą stopą zwrotu lub stopą progową, którą inwestorzy spodziewają się zarobić w stosunku do ryzyka inwestycji. .inwestycje, takie jak nieruchomości lub instrumenty dłużne i obrót aktywami niepłynnymi po dyskontowej stopie dyskontowej W finansach przedsiębiorstw stopa dyskontowa to stopa zwrotu stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych z powrotem do ich wartości bieżącej. Stopa ta jest często średnim ważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa (WACC), wymaganą stopą zwrotu lub stopą progową, którą inwestorzy spodziewają się zarobić w stosunku do ryzyka inwestycji. .inwestycje, takie jak nieruchomości lub instrumenty dłużne i obrót aktywami niepłynnymi po dyskontowej stopie dyskontowej W finansach przedsiębiorstw stopa dyskontowa to stopa zwrotu stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych z powrotem do ich wartości bieżącej. Stopa ta jest często średnim ważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa (WACC), wymaganą stopą zwrotu lub stopą progową, którą inwestorzy spodziewają się zarobić w stosunku do ryzyka inwestycji. .
W rachunkowości i analizie finansowej płynność firmy jest miarą tego, jak łatwo jest ona w stanie wywiązać się ze swoich krótkoterminowych zobowiązań finansowych. Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania finansowe podmiotu gospodarczego, które są wymagalne w ciągu roku. Firma wykazuje je w bilansie. Zobowiązanie występuje, gdy spółka przeszła transakcję, która wywołała oczekiwanie na przyszły wypływ gotówki lub innych zasobów ekonomicznych. .
Ranking płynności rynku (przykład)
Poniżej znajduje się przykład tego, ile typowych inwestycji jest zazwyczaj uszeregowanych pod względem tego, jak szybko i łatwo można je zamienić na gotówkę (oczywiście kolejność może się różnić w zależności od okoliczności).
Rankingi płynności:
- Gotówka
- Waluta obca (kursy wymiany walut - waluty Poniższa tabela zawiera kursy wymiany głównych walut w porównaniu do USD. USD jest najpopularniejszą walutą na świecie i uczestniczy w ponad 81% wszystkich transakcji na rynku Forex. USD jest popularnie nazywany Greenback ze względu na kolor banknotu).
- Gwarantowane certyfikaty inwestycyjne (GIC)
- Obligacje rządowe
- Obligacje przedsiębiorstw
- Akcje Akcje zwykłe Akcje zwykłe to rodzaj papieru wartościowego, który reprezentuje własność kapitału przedsiębiorstwa. Istnieją inne terminy - takie jak akcja zwykła, akcja zwykła lub akcja z prawem głosu - które są równoważne z akcjami zwykłymi. (w publicznym obrocie)
- Towary (fizyczne)
- Nieruchomości Nieruchomości to nieruchomości składające się z gruntów i ulepszeń, które obejmują budynki, osprzęt, drogi, konstrukcje i systemy użyteczności publicznej. Prawa własności dają tytuł własności gruntu, ulepszeń i zasobów naturalnych, takich jak minerały, rośliny, zwierzęta, woda itp.
- Sztuka
- Firmy prywatne Wycena firmy prywatnej 3 techniki wyceny firmy prywatnej - dowiedz się, jak wycenić firmę, nawet jeśli jest ona prywatna i zawiera ograniczone informacje. Ten przewodnik zawiera przykłady, w tym analizę porównawczą firmy, analizę zdyskontowanych przepływów pieniężnych i pierwszą metodę Chicago. Dowiedz się, jak profesjonaliści cenią firmę
Jak widać na powyższej liście, gotówka jest domyślnie najbardziej płynnym aktywem, ponieważ nie trzeba jej sprzedawać ani konwertować (to już gotówka!). Akcje i obligacje Obligacje Obligacje to papiery wartościowe o stałym dochodzie emitowane przez korporacje i rządy w celu pozyskania kapitału. Emitent obligacji pożycza kapitał od posiadacza obligacji i dokonuje na jego rzecz stałych płatności według stałej (lub zmiennej) stopy procentowej przez określony czas. można zwykle zamienić na gotówkę w ciągu około 1-2 dni, w zależności od wielkości inwestycji. Wreszcie, wolniej sprzedające się inwestycje, takie jak nieruchomości, dzieła sztuki i prywatne firmy, mogą zająć znacznie więcej czasu, aby zamienić je na gotówkę (często miesiące lub nawet lata).
Płynność finansowa
Pozycje w bilansie firmy są zazwyczaj wymienione od najbardziej do najmniej płynnych. Dlatego gotówka jest zawsze wymieniona na górze sekcji aktywów, podczas gdy inne rodzaje aktywów, takie jak Rzeczowe aktywa trwałe (PP&E), PP&E (Rzeczowe aktywa trwałe) to jeden podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na rzeczowe aktywa trwałe mają wpływ nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy, a przyszłe wydatki są wymieniane jako ostatnie.
W finansach i rachunkowości pojęcie płynności przedsiębiorstwa to zdolność do wywiązywania się z zobowiązań finansowych. Najczęstszymi miarami płynności są:
- Wzór na wskaźnik bieżącej stopy bieżącej Wzór na wskaźnik bieżącej stopy bieżącej to = aktywa bieżące / pasywa bieżące. Współczynnik płynności bieżącej, zwany również współczynnikiem kapitału obrotowego, mierzy zdolność przedsiębiorstwa do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań wymagalnych w ciągu roku. Wskaźnik uwzględnia wagę aktywów obrotowych ogółem w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych ogółem. Wskazuje kondycję finansową firmy - Aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania bieżące
- Quick Ratio Quick Ratio Quick Ratio, znany również jako Acid-test, mierzy zdolność firmy do spłacania krótkoterminowych zobowiązań aktywami łatwo wymienialnymi na gotówkę - Stosunek tylko do najbardziej płynnych aktywów (gotówka, należności, itp.) w porównaniu do zobowiązań bieżących
- Wskaźnik gotówkowy Wskaźnik gotówkowy Wskaźnik gotówkowy, czasami nazywany wskaźnikiem aktywów pieniężnych, to miernik płynności, który wskazuje zdolność firmy do spłacania krótkoterminowych zobowiązań dłużnych za pomocą środków pieniężnych i ich ekwiwalentów. W porównaniu z innymi wskaźnikami płynności, takimi jak wskaźnik płynności i szybki wskaźnik, wskaźnik gotówkowy jest bardziej rygorystyczną i bardziej konserwatywną miarą - Gotówka w kasie w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych
Przykład płynności (bilans)
Poniżej znajduje się zrzut ekranu bilansu Amazon Bilans 2017 Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = Pasywa + Kapitał, który przedstawia aktywa i pasywa według ich płynności, a także kapitał własny akcjonariuszy Kapitał udziałowców (znany również jako kapitał własny) to konto w bilansie firmy, które składa się z kapitału zakładowego plus zyski zatrzymane. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa.
Jak widać na obrazku, aktywa Amazona są podzielone na dwie kategorie, aktywa obrotowe i aktywa trwałe (wszystko inne).
Aktywa obrotowe przedstawiają się następująco:
- Gotówka
- Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie. Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji. (Obejmuje to akcje, obligacje i inne inwestycje w obrocie publicznym)
- Zapasy Zapasy Zapasy to bieżące konto aktywów występujące w bilansie, składające się ze wszystkich surowców, produkcji w toku i wyrobów gotowych zgromadzonych przez firmę. Często jest uważany za najbardziej niepłynny ze wszystkich aktywów obrotowych - w związku z tym jest wyłączony z licznika przy obliczaniu wskaźnika szybkiego. (Produkty, produkty gotowe, surowce itp., Które można sprzedać)
- Należności Należności (AR) to sprzedaż kredytowa firmy, która nie została jeszcze w pełni opłacona przez jej klientów, będąca aktywem obrotowym w bilansie. Firmy pozwalają swoim klientom płacić w rozsądnym, wydłużonym terminie, pod warunkiem, że zostaną uzgodnione warunki. (Środki pieniężne należne ze sprzedaży klientom na kredyt)
W przypadku większości firm są to cztery najpowszechniejsze aktywa obrotowe. Ich płynność może się jednak różnić. W przypadku wielu firm należności są bardziej płynne niż zapasy (co oznacza, że firma spodziewa się otrzymywać płatności od klientów szybciej niż w przypadku sprzedaży produktów w zapasach).
Zobowiązania krótkoterminowe przedstawiają się następująco:
- Zobowiązania Zobowiązania to zobowiązanie powstałe, gdy organizacja otrzymuje towary lub usługi od swoich dostawców na kredyt. Oczekuje się, że zobowiązania na rachunkach zostaną spłacone w ciągu roku lub w ciągu jednego cyklu operacyjnego (w zależności od tego, który jest dłuższy). AP jest uważane za jedną z najbardziej płynnych form bieżących zobowiązań (pieniądze należne sprzedającemu i dostawcom)
- Rozliczenia międzyokresowe bierne Rozliczenia międzyokresowe kosztów Rozliczenia międzyokresowe kosztów są to koszty, które są rozpoznawane, mimo że środki pieniężne nie zostały zapłacone. Te wydatki są zwykle zestawiane z przychodami zgodnie z zasadą dopasowania z GAAP (ogólnie przyjętych zasad rachunkowości). i inne (pieniądze, które firma spodziewa się być winna dostawcom i dostawcom w najbliższej przyszłości)
- Niezarobione przychody (zwane również przychodami odroczonymi) Przychody przyszłych okresów Przychody przyszłych okresów są generowane, gdy firma otrzyma zapłatę za towary i / lub usługi, których jeszcze nie zarobiła. / usług z góry, firma nie rejestruje żadnych przychodów w rachunku zysków i strat, a zamiast tego rejestruje a)
Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z kursem zaawansowanego modelowania finansowego w serwisie Amazon.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe to wszystkie aktywa, które można racjonalnie zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Są powszechnie używane do pomiaru płynności przedsiębiorstwa.
- Zdolność do zadłużenia Zdolność do zadłużenia Zdolność do zadłużenia odnosi się do całkowitej kwoty zadłużenia, jakie firma może zaciągnąć i spłacić zgodnie z warunkami umowy długu.
- Gotówka bezczynna Gotówka bezczynna Gotówka bezczynna to, jak sugeruje fraza, gotówka, która jest bezczynna lub nie jest wykorzystywana w sposób, który może zwiększyć wartość firmy. Oznacza to, że środki pieniężne nie są oprocentowane w wyniku lokowania na rachunku oszczędnościowym lub rachunku bieżącym i nie generują zysku w postaci zakupów aktywów lub inwestycji. Gotówka po prostu siedzi w formie, w której się nie docenia.
- Rodzaje wskaźników finansowych Wskaźniki finansowe Wskaźniki finansowe tworzy się z wykorzystaniem wartości liczbowych zaczerpniętych ze sprawozdań finansowych w celu uzyskania znaczących informacji o firmie
