Co to jest funkcja IRR?

Funkcja IRR jest podzielona na kategorie w sekcji Funkcje finansowe programu Excel. Lista najważniejszych funkcji programu Excel dla analityków finansowych. Ten ściągawka obejmuje setki funkcji, które są kluczowe dla analityka Excela. IRR zwróci wewnętrzną stopę zwrotu. Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która powoduje, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji. dla danego przepływu środków pieniężnych, to znaczy początkowej wartości inwestycji i szeregu wartości dochodu netto.

Funkcja jest bardzo pomocna w modelowaniu finansowym. Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. ponieważ pomaga obliczyć stopę zwrotu, jaką przyniosłaby inwestycja na podstawie serii przepływów pieniężnych. Wycena Bezpłatne przewodniki po wycenie, dzięki którym można nauczyć się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału itp. Jest często używany przez przedsiębiorstwa do porównywania i podejmowania decyzji między projektami kapitałowymi. Jednym z przykładów jest sytuacja, gdy firmie przedstawiono dwie możliwości:jeden inwestuje w nową fabrykę, a drugi rozbudowuje istniejącą fabrykę. Korzystając z funkcji IRR, możemy oszacować IRR dla obu scenariuszy i sprawdzić, który z nich jest wyższy niż średni ważony koszt kapitału (WACC WACC WACC to średni ważony koszt kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, co to jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć i zapewnia również do pobrania kalkulator WACC) firmy (znany również jako stopa progowa). Jeśli oba są wyższe niż koszt kapitału, wybierzemy ten, który wykazuje wyższą wewnętrzną stopę zwrotu i / lub wartość bieżącą netto (NPV NPV Formula Przewodnik po formule NPV w programie Excel podczas przeprowadzania analizy finansowej.Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć, jak działa formuła NPV w programie Excel i kryje się za nią matematyka. NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdzie, PV = wartość bieżąca, F = przyszła płatność (przepływ gotówki), r = stopa dyskontowa, n = liczba okresów w przyszłości) niż inne.

Uwaga: w celu zwiększenia precyzji firma Finance zaleca korzystanie z funkcji XIRR XIRR vs IRR Dlaczego warto używać XIRR vs IRR. XIRR przypisuje określone daty do każdego indywidualnego przepływu środków pieniężnych, dzięki czemu jest dokładniejszy niż IRR podczas budowania modelu finansowego w programie Excel. .

Formuła IRR

= IRR (wartości; [przypuszczenie])

Funkcja IRR używa następujących argumentów:

  1. Wartości (wymagany argument) - jest to tablica wartości reprezentujących serię przepływów pieniężnych. Przepływy pieniężne obejmują wartość inwestycji i dochodu netto. Wartości mogą być odwołaniami do zakresu komórek zawierających wartości.
  2. [Guess] (argument opcjonalny) - jest to liczba odgadnięta przez użytkownika, która jest bliska oczekiwanej wewnętrznej stopy zwrotu (ponieważ mogą istnieć dwa rozwiązania dla wewnętrznej stopy zwrotu). Jeśli zostanie pominięty, funkcja przyjmie domyślną wartość 0,1 (= 10%).

Uwagi

  1. Wartość argumentu powinna zawierać co najmniej jedną wartość dodatnią i jedną ujemną, aby obliczyć wewnętrzną stopę zwrotu.
  2. Funkcja IRR wykorzystuje kolejność wartości do interpretacji przepływów pieniężnych. Dlatego konieczne jest sekwencyjne wprowadzanie wartości płatności i dochodów.
  3. Jeśli tablica lub argument odwołania zawiera wartości logiczne, puste komórki lub tekst, te wartości są ignorowane.

Aby dowiedzieć się więcej, uruchom teraz nasz bezpłatny szybki kurs Excel!

Jak korzystać z funkcji IRR w programie Excel?

Jako funkcję arkusza, IRR można wprowadzić jako część formuły w komórce arkusza. Aby zrozumieć zastosowania tej funkcji, rozważmy kilka przykładów:

Przykład 1

W przypadku inwestycji początkowej w wysokości 1000000 przepływy pieniężne przedstawiono poniżej:

Funkcja IRR

Początkowa inwestycja ma tutaj wartość ujemną, ponieważ jest to płatność wychodząca. Wpływy pieniężne są reprezentowane przez wartości dodatnie.

Wewnętrzna stopa zwrotu, jaką otrzymujemy, wynosi 14%.

IRR - przykład 1

Przykład 2

Obliczmy CAGR za pomocą IRR. Załóżmy, że otrzymaliśmy następujące informacje:

IRR - przykład 2

Funkcja IRR nie jest dokładnie przeznaczona do obliczania tempa wzrostu związku, więc musimy przekształcić oryginalne dane w ten sposób:

IRR - przykład 2a

Wartość początkową inwestycji należy wpisać jako liczbę ujemną. Końcową wartością inwestycji jest liczba dodatnia. Wszystkie wartości pośrednie są zerami.

Teraz po prostu zastosowalibyśmy funkcję IRR do obliczenia CAGR, jak pokazano poniżej:

IRR - przykład 2b

Otrzymany CAGR to:

IRR - przykład 2c

Zróbmy inżynierię wsteczną, aby sprawdzić, czy wynikowa wartość jest poprawna, czy nie.

Formuła zwykle używana do obliczania CAGR to = ((wartość końcowa / wartość początkowa) ^ (1 / okresy) -1.

Formuła do użycia będzie wyglądać następująco:

IRR - przykład 2d

Otrzymany wynik jest taki sam jak ten, który otrzymaliśmy za pomocą funkcji IRR:

IRR - przykład 2e

O czym należy pamiętać o funkcji IRR

  1. #NUM! błąd - występuje, gdy:
    1. Jeśli podana tablica wartości nie zawiera co najmniej jednej wartości ujemnej i jednej dodatniej
    2. Obliczenia nie są zbieżne po 20 iteracjach. Jeśli wewnętrzna stopa zwrotu nie może znaleźć wyniku działającego po 20 próbach, to #NUM! zwracana jest wartość błędu.
  2. IRR jest ściśle powiązany z funkcją NPV (Net Present Value). Stopa zwrotu obliczona przez IRR jest stopą dyskontową odpowiadającą 0 USD (zerowej) NPV.

Darmowy kurs Excel

Jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o funkcjach i zostać ekspertem w ich zakresie, zapoznaj się z bezpłatnym szybkim kursem Excela w finansach! Zapoznaj się z naszymi instrukcjami krok po kroku i pokazami, jak zostać zaawansowanym użytkownikiem programu Excel.

darmowy kurs skrótów klawiszowych Excel

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego po ważnych formułach programu Excel! Poświęcając czas na naukę i opanowanie tych funkcji, znacznie przyspieszysz modelowanie i analizę finansową. Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami finansowymi:

  • XIRR vs IRR XIRR vs IRR Dlaczego warto używać XIRR vs IRR. XIRR przypisuje określone daty do każdego indywidualnego przepływu środków pieniężnych, dzięki czemu jest dokładniejszy niż IRR podczas budowania modelu finansowego w programie Excel.
  • Przewodnik po zmodyfikowanej wewnętrznej stopie zwrotu (MIRR) MIRR Zmodyfikowana wewnętrzna stopa zwrotu (MIRR) to funkcja w programie Excel, która uwzględnia koszt finansowania (koszt kapitału) i stopę reinwestycji przepływów pieniężnych z projektu lub firmy w horyzont czasowy inwestycji.
  • Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
  • Program analityków finansowych Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350,600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari

Zalecane

Co to jest EFTPS®?
Jakie pytania warto zadać ankieterowi?
Co to jest indeksowanie?