Wypłacalność to zdolność firmy do wywiązania się ze swoich długoterminowych zobowiązań finansowych. Dług długoterminowy Dług długoterminowy (LTD) to dowolna kwota niespłaconego zadłużenia posiadanego przez firmę, której termin zapadalności wynosi 12 miesięcy lub dłużej. W bilansie spółki jest to zobowiązanie długoterminowe. Czas do zapadalności dla LTD może wynosić od 12 miesięcy do ponad 30 lat, a rodzaje zadłużenia mogą obejmować obligacje, kredyty hipoteczne. Gdy analitycy chcą dowiedzieć się więcej o wypłacalności przedsiębiorstwa, przyglądają się całkowitej wartości jej aktywów w porównaniu z łącznymi posiadanymi zobowiązaniami.
Organizacja jest uważana za wypłacalną, gdy jej aktywa obrotowe Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe to wszystkie aktywa, które można rozsądnie zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Są powszechnie używane do pomiaru płynności przedsiębiorstwa. przewyższają zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania finansowe podmiotu gospodarczego, które są wymagalne w ciągu roku. Firma wykazuje je w bilansie. Zobowiązanie występuje, gdy spółka przeszła transakcję, która wywołała oczekiwanie na przyszły wypływ gotówki lub innych zasobów ekonomicznych. . Jest to zazwyczaj mierzone przy użyciu wzoru na wskaźnik bieżącej stopy bieżącej. Wzór na wskaźnik bieżącej bieżącej wygląda następująco: aktywa bieżące / zobowiązania bieżące. Wskaźnik bieżącej płynności, zwany także współczynnikiem kapitału obrotowego,mierzy zdolność przedsiębiorstwa do wywiązania się z krótkoterminowych zobowiązań, które są wymagalne w ciągu roku. Wskaźnik uwzględnia wagę aktywów obrotowych ogółem w stosunku do zobowiązań krótkoterminowych ogółem. Wskazuje kondycję finansową firmy. Przedsiębiorstwo jest uważane za wypłacalne, jeśli jego współczynnik bieżący jest większy niż 1: 1.
Wypłacalna firma jest w stanie osiągnąć swoje cele długoterminowego wzrostu i ekspansji, jednocześnie wypełniając swoje zobowiązania finansowe. W najprostszej formie środki wypłacalności, jeśli firma jest w stanie spłacać swoje długi w długim okresie.
Płynność a wypłacalność
Wypłacalność i płynność to dwa sposoby mierzenia kondycji finansowej przedsiębiorstwa, ale te dwie koncepcje różnią się od siebie.
Płynność odnosi się do zdolności firmy do spłaty krótkoterminowych długów; to znaczy, czy bieżące zobowiązania można spłacić posiadanymi środkami obrotowymi. Płynność mierzy również, jak szybko firma jest w stanie zamieniać swoje aktywa obrotowe w gotówkę.
Z drugiej strony wypłacalność to zdolność firmy do wywiązywania się z długoterminowych zobowiązań i kontynuowania bieżącej działalności przez długi czas w przyszłości. Firma może być wysoce wypłacalna, ale ma niską płynność lub odwrotnie. Jednak aby zachować konkurencyjność w środowisku biznesowym, ważne jest, aby firma była zarówno odpowiednio płynna, jak i wypłacalna.
Ocena wypłacalności przedsiębiorstwa
Wypłacalność przedsiębiorstwa ocenia się na podstawie bilansu Bilans Bilans jest jednym z trzech podstawowych sprawozdań finansowych. Stwierdzenia te mają kluczowe znaczenie zarówno dla modelowania finansowego, jak i rachunkowości. Bilans przedstawia łączne aktywa firmy oraz sposób ich finansowania, poprzez zadłużenie lub kapitał własny. Aktywa = Pasywa + Kapitał i rachunek przepływów pieniężnych.
Bilans spółki zawiera podsumowanie wszystkich posiadanych aktywów i pasywów. Przedsiębiorstwo jest uważane za wypłacalne, jeśli możliwa do uzyskania wartość jego aktywów jest wyższa niż jego zobowiązania. Jest niewypłacalny, jeżeli możliwa do uzyskania wartość jest niższa niż łączna kwota zobowiązań.
Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania. dostarcza również dobrego wskaźnika wypłacalności, ponieważ koncentruje się na zdolności przedsiębiorstwa do wywiązywania się z krótkoterminowych zobowiązań i wymagań. Analizuje zdolność firmy do spłaty swoich długów w terminie ich wymagalności, mając gotową gotówkę na pokrycie zobowiązań.
Przepływ środków pieniężnych umożliwia także wgląd w historię spłaty zadłużenia przez firmę. Pokazuje, czy jest dużo niespłaconego zadłużenia lub czy płatności są dokonywane regularnie w celu zmniejszenia zadłużenia. Rachunek przepływów pieniężnych mierzy nie tylko zdolność firmy do spłaty zadłużenia wymagalnego w odpowiednim dniu, ale także zdolność do spłaty długów, które spadną w najbliższej przyszłości.
Analiza wypłacalności może pomóc w podniesieniu wszelkich sygnałów ostrzegawczych wskazujących na niewypłacalność. Może ujawnić historię strat finansowych, niemożność pozyskania odpowiedniego finansowania, złe zarządzanie firmą lub niezapłacenie opłat i podatków.
Inne wskaźniki
Kilka różnych wskaźników może pomóc w ocenie wypłacalności przedsiębiorstwa, w tym:
1. Wskaźnik bieżącego zadłużenia do zapasów
Zdolność firmy do polegania na bieżących zapasach w celu wywiązania się ze zobowiązań dłużnych.
2. Wskaźnik aktualnego zadłużenia do majątku netto
Całkowita kwota pieniędzy należnych akcjonariuszom w ciągu roku, wyrażona jako procent inwestycji udziałowca.
3. Relacja zobowiązań ogółem do majątku netto
Zależność między całkowitym długiem a kapitałem właściciela Kapitał właściciela Kapitał właściciela definiuje się jako odsetek całkowitej wartości aktywów przedsiębiorstwa, do którego mogą dochodzić roszczenia właściciele (jednoosobowa działalność gospodarcza lub spółka osobowa) oraz udziałowcy (jeśli jest to korporacja) ). Oblicza się go, odejmując wszystkie zobowiązania od całkowitej wartości aktywów (kapitał własny = aktywa - zobowiązania). w firmie. Im wyższy wskaźnik, tym niższa ochrona wierzycieli przedsiębiorstwa.
Wniosek
Oceniając kondycję finansową przedsiębiorstwa, jednym z kluczowych czynników jest ryzyko niewypłacalności, ponieważ mierzy ono zdolność przedsiębiorstwa do utrzymania się w długim okresie. Wypłacalność firmy może pomóc określić, czy jest ona zdolna do wzrostu.
Wypłacalność może również pomóc kierownictwu firmy wywiązać się ze zobowiązań i wykazać jej kondycję finansową przy pozyskiwaniu dodatkowego kapitału. Każda firma, która chce się rozwijać w dłuższej perspektywie, powinna dążyć do utrzymania wypłacalności.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Analiza sprawozdań finansowych Analiza sprawozdań finansowych Jak przeprowadzić analizę sprawozdań finansowych. Ten przewodnik nauczy Cię przeprowadzać analizę sprawozdania finansowego rachunku zysków i strat, bilansu i rachunku przepływów pieniężnych, w tym marż, wskaźników, wzrostu, płynności, dźwigni finansowej, stóp zwrotu i rentowności.
- Wskaźnik zadłużenia do aktywów Wskaźnik zadłużenia do aktywów Wskaźnik zadłużenia do aktywów to wskaźnik dźwigni, który pomaga określić ilościowo stopień, w jakim działalność firmy jest finansowana długiem. W wielu przypadkach wysoki wskaźnik dźwigni wskazuje również na wyższy stopień ryzyka finansowego. Dzieje się tak, ponieważ firma, która jest mocno lewarowana, ma większe szanse na spłacenie swoich pożyczek.
- Zdarzenie związane z płynnością Zdarzenie związane z płynnością Zdarzenie związane z płynnością to proces, w którym inwestor likwiduje swoją pozycję inwestycyjną w spółce prywatnej i wymienia ją na gotówkę. Głównym celem zdarzenia płynności jest przeniesienie aktywów niepłynnych (inwestycja w spółkę prywatną) do aktywów najbardziej płynnych - gotówki.
- Aktywa materialne netto Aktywa materialne netto Aktywa rzeczowe netto (NTA) to wartość wszystkich aktywów rzeczowych („materialnych”) pomniejszona o wszystkie zobowiązania w przedsiębiorstwie. Innymi słowy, NTA to łączne aktywa przedsiębiorstwa pomniejszone o wartości niematerialne i prawne i zobowiązania ogółem. Łączna wartość rzeczowych aktywów netto jest czasami określana jako „wartość księgowa” firmy - wzór na NTA
