Jaki jest stosunek ceny do sprzedaży?

Wskaźnik ceny do sprzedaży, znany również jako wskaźnik P / S, jest formułą stosowaną do pomiaru całkowitej wartości, jaką inwestorzy przypisują firmie w porównaniu z całkowitymi przychodami. firmę w okresie. Przychody (określane również jako sprzedaż lub dochód) stanowią początek rachunku zysków i strat firmy i często są uważane za „górną linię” firmy. generowane przez firmę. Oblicza się go, dzieląc cenę akcji przez sprzedaż na akcję.

Stosunek ceny do sprzedaży

Pochodzenie stosunku ceny do sprzedaży

Wskaźnik P / S został opracowany przez eksperta giełdowego Kennetha L. Fishera. Fisher zauważył, że kiedy firma doświadcza okresu wczesnego wzrostu, inwestorzy oceniają ją w sposób nierealistyczny. Kiedy wartość spółki spada poniżej ich oczekiwań, inwestorzy wpadają w panikę i sprzedają akcje.

Fisher uważał, że firma o silnym zarządzaniu powinna być w stanie zidentyfikować, rozwiązać problemy i iść dalej. Jeśli uda im się zaradzić tej sytuacji, cena akcji spółki i zyski wzrosną.

Aby pomóc rozwiązać problem zawyżonej wyceny, Fisher opracował wskaźnik P / S. Wartość sprzedaży jest używana jako podstawa formuły, ponieważ podczas gdy zarobki się zmieniają, sprzedaż nie. Sprzedaż spółek pozostaje stabilna i praktyki księgowe nie mają na nią wpływu GAAP GAAP, czyli ogólnie przyjęte zasady rachunkowości, to powszechnie uznany zbiór zasad i procedur opracowanych w celu zarządzania rachunkowością przedsiębiorstw i sprawozdawczością finansową. GAAP to kompleksowy zestaw praktyk księgowych opracowanych wspólnie przez Radę Standardów Rachunkowości Finansowej (FASB) i.

Obniżenie stosunku ceny do sprzedaży

Stosunek ceny do sprzedaży jest jednym z najłatwiejszych sposobów zrozumienia wyceny firmy, ponieważ pomaga inwestorom dowiedzieć się, ile naprawdę płacą za firmę. Podstawowym działaniem każdej firmy jest generowanie przychodów ze sprzedaży towarów i usług Produkty i usługi Produkt to rzecz materialna, która jest wprowadzana na rynek w celu nabycia, uwagi lub konsumpcji, podczas gdy usługa jest wartością niematerialną, która powstaje w wyniku , a wskaźnik P / S zapewnia wycenę opartą na działalności firmy bez żadnych korekt księgowych.

Wskaźnik P / S pomaga również nowym firmom lub startupom o zerowym dochodzie netto wycenić swoje aktywa. Niski wskaźnik P / S jest uważany za optymalny, ponieważ wskazuje, że firma jest niedowartościowana, niemniej jednak wskaźnik ten należy spojrzeć również z historycznego i branżowego punktu widzenia.

Na możliwość inwestycyjną należy spojrzeć ze wszystkich aspektów firmy, co może pomóc w zidentyfikowaniu podstawowego problemu, którego nie można znaleźć, patrząc na wyniki każdej formuły z osobna.

Wzór na stosunek ceny do sprzedaży

Wzór na stosunek ceny do sprzedaży to:

Wskaźnik P / S - Formuła

Łączną wartość sprzedaży można znaleźć w rachunku zysków i strat, natomiast łączna liczba akcji pozostających w obrocie jest również dostępna w rachunku zysków i strat lub w sekcji not tego samego dokumentu. Wartość sprzedaży w formule może pochodzić z jednego z następujących okresów:

  • Ostatnie dwanaście miesięcy LTM (ostatnie dwanaście miesięcy) LTM (ostatnie dwanaście miesięcy), znane również jako kroczące lub kroczące dwanaście miesięcy, to przedział czasowy często stosowany w połączeniu ze wskaźnikami finansowymi, takimi jak przychody lub zwrot z kapitału (ROE), do oceny wyniki spółki w okresie bezpośrednio poprzedzającym 12 miesięcy.
  • Następne dwanaście miesięcy
  • Końcowe dwanaście miesięcy

Podobnie jak w przypadku większości wskaźników finansowych, wartość wskaźnika ceny do zysku może zmieniać się każdego dnia, dlatego ważne jest, aby wycena była opatrzona datownikiem. Wskaźnik P / S nie jest rzeczywistą wyceną przedsiębiorstwa, ale wyceną oczekiwaną, która jest następnie wykorzystywana do zrozumienia prawdziwej wyceny i porównywana z wyceną innych przedsiębiorstw z tej samej branży.

Przykładowa tabela

Przykład liczbowy

Powyższa tabela przedstawia cenę akcji i sprzedaż na jedną akcję dla firmy produkującej zabawki. Obliczany jest również stosunek ceny do zarobków (10/8 = 1,25 ). Cena akcji spółki wzrosła o 50% w ciągu trzech lat, podczas gdy sprzedaż na akcję rosła w wolniejszym tempie. Zasadniczo oznacza to, że inwestorzy płacą teraz za akcje więcej niż trzy lata temu.

Kiedy spojrzymy na wskaźnik P / S, widzimy, że w roku 1 inwestorzy płacili 1,25 dolara za akcję, aw roku 3 - 1,50 dolara za tę samą akcję. Na wzrost wskaźnika P / S może wpływać kilka czynników. Może to wynikać z trendów na rynku, spekulacji inwestorów lub wzrostu udziału firmy w rynku Całkowity rynek adresowalny (TAM) Całkowity rynek adresowalny (TAM), nazywany również całkowitym dostępnym rynkiem, to ogólna dostępna możliwość uzyskania przychodów do produktu lub usługi, jeśli.

Ograniczenia stosunku ceny do sprzedaży

Stosunek ceny do zarobków ma swoje ograniczenia. Na przykład wskaźnik P / S różni się w wielu branżach i często trudno jest porównać firmy z różnych sektorów. Wskaźnik ten nie może odróżniać spółki lewarowanej od nieużywanej, ponieważ firma może zgłaszać niski wskaźnik P / S i może być bliska bankructwa.

Również wskaźnik P / S nie dostarcza żadnych informacji na temat rentowności ani kosztów firmy; dlatego ważne jest, aby inwestorzy patrzyli na wskaźnik P / S wraz z innymi wskaźnikami finansowymi, a nie tylko indywidualnie.

Więcej zasobów

Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:

  • Słownik wskaźników analizy finansowej Glosariusz Wskaźniki analizy finansowej Glosariusz Glosariusz terminów i definicji popularnych terminów dotyczących wskaźników analizy finansowej. Ważne jest, aby zrozumieć te ważne terminy.
  • Wskaźnik P / E Wskaźnik ceny do zysku Wskaźnik ceny do zysku (wskaźnik P / E) to stosunek ceny akcji spółki do zysku na akcję. Daje inwestorom lepsze poczucie wartości przedsiębiorstwa. Wskaźnik P / E przedstawia oczekiwania rynku i jest ceną, jaką musisz zapłacić za jednostkę obecnych (lub przyszłych) zarobków
  • Stosunek ceny do przepływów pieniężnych Stosunek ceny do przepływów pieniężnych Stosunek ceny do przepływów pieniężnych (oznaczany również jako cena / przepływy pieniężne lub P / CF) jest wielokrotnością finansową, która porównuje wartość rynkową firmy z jej operacyjnym przepływem pieniężnym (lub cena akcji spółki na akcję do jej przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej na akcję).
  • Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022