Zobowiązania finansowe to przyrzeczenia lub umowy zawarte przez pożyczkobiorcę, które mają charakter finansowy. Przykładem zobowiązania finansowego jest sytuacja, w której pożyczkodawca zgadza się na utrzymanie (pozostanie powyżej lub poniżej) uzgodnionego wskaźnika, zazwyczaj wskaźników finansowych, takich jak wskaźnik pokrycia odsetek Wskaźnik pokrycia odsetek Wskaźnik pokrycia odsetek (ICR) to wskaźnik finansowy, który jest używany do określić zdolność firmy do spłaty odsetek od zadłużenia. , stosunek aktywów do zadłużenia ogółem lub wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego Wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego to wskaźnik dźwigni, który oblicza wartość całkowitego zadłużenia i zobowiązań finansowych w stosunku do całkowitego kapitału własnego akcjonariusza. . Kowenanty nakładają na pożyczkobiorców obowiązek przestrzegania warunków uzgodnionych w umowie pożyczki.
Szybkie podsumowanie:
- Zobowiązania finansowe to przyrzeczenia lub umowy zawarte przez pożyczkobiorcę, które mają charakter finansowy.
- Covenants to przyrzeczenia lub umowy zawarte przez pożyczkobiorcę dotyczące przestrzegania warunków uzgodnionych w związku z umową pożyczki.
- Bardzo podstawowym przykładem zobowiązania finansowego jest sytuacja, w której pożyczkodawca zgadza się na utrzymanie (pozostanie powyżej lub poniżej) ustalonego wskaźnika finansowego, takiego jak wskaźnik pokrycia odsetek, stosunek aktywów do zadłużenia ogółem lub wskaźnik zadłużenia do kapitału własnego.
Znaczenie zobowiązań finansowych
Zobowiązania finansowe służą jako zabezpieczenie dla pożyczkodawcy. Są one zwykle podejmowane przez pożyczkodawcę jako środek ograniczający ryzyko Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty, które może wystąpić w wyniku nieprzestrzegania przez którąkolwiek ze stron warunków jakiejkolwiek umowy finansowej, głównie związanej z udzieleniem pożyczki pieniądze. Zapewniając kredytobiorcy prawnie zobowiązanie do utrzymania określonego limitu wskaźnika lub utrzymania określonego poziomu przepływów pieniężnych, pożyczkodawca zapewnia bezpieczeństwo pożyczonych pieniędzy i zabezpiecza się przed ryzykiem związanym z umową pożyczki.
Zwykle naruszenie zobowiązania finansowego skutkuje uzyskaniem przez pożyczkodawcę prawa do wezwania całej kwoty pożyczki, pobrania zabezpieczenia Zabezpieczenie to składnik aktywów lub majątek, który osoba fizyczna lub podmiot oferuje pożyczkodawcy jako zabezpieczenie pożyczki. Służy jako sposób na uzyskanie pożyczki, stanowiąc zabezpieczenie przed potencjalną stratą dla pożyczkodawcy w przypadku, gdy pożyczkobiorca nie ureguluje swoich płatności. (jeśli zostało to wcześniej uzgodnione) w zamian za naruszenie postanowień umowy lub naliczenie wyższego oprocentowania pożyczki niż wcześniej ustalono.
Zobowiązania finansowe mogą zostać uchylone według uznania pożyczkodawcy. Mogą być tymczasowe lub stałe. Zależy to jednak całkowicie od pożyczkodawcy, a pożyczkodawca jest zwykle bezsilny wobec decyzji o zrzeczeniu się.
Przykłady zobowiązań finansowych
- Utrzymanie określonego wskaźnika zadłużenia do kapitału własnego
- Utrzymanie określonego wskaźnika pokrycia odsetek
- Utrzymanie określonego poziomu przepływów pieniężnych
- Utrzymanie minimalnego poziomu zarobków przed odsetkami, podatkami i amortyzacją (EBITD)
- Utrzymanie minimalnego poziomu zysków przed odsetkami i podatkami (EBIT) Przewodnik po EBIT EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum pośrednich w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży.
- Utrzymanie określonego poziomu kosztów operacyjnych
Zalety umów finansowych
Dla pożyczkobiorcy
1. Zaufaj
Zobowiązania finansowe są sposobem na zdobycie zaufania pożyczkodawcy. W ten sposób pożyczkodawca ma pewność, że istnieje zabezpieczenie przed ryzykiem związanym z umową pożyczki.
2. Stabilność wyników finansowych
Gdy pożyczkobiorca jest prawnie zobowiązany do utrzymania określonych wskaźników lub określonego poziomu przepływów pieniężnych, ze względu na zobowiązania finansowe, zapewnia również sobie stabilność finansową.
Dla pożyczkodawcy
1. Bezpieczeństwo
Jedną z głównych zalet zobowiązań finansowych dla pożyczkodawcy jest to, że można je wykorzystać jako środek zabezpieczający w celu ochrony pożyczkodawcy przed utratą kwoty, którą pożyczył. Zobowiązania finansowe są zwykle stosowane jako zabezpieczenie, aby zapewnić wystarczający przepływ gotówki lub stabilność po stronie pożyczkobiorcy, tak aby był w stanie spłacić pożyczkę.
2. Kontrola
Zobowiązania finansowe to zobowiązania, o które prosi pożyczkodawca w zamian za pożyczenie pieniędzy pożyczkodawcy. Umowy zazwyczaj kończą się przewagą pożyczkodawcy, który ma kontrolę nad sytuacją kredytową.
3. Prawa
Pożyczkodawca jest dobrze chroniony, gdy zawarte są zobowiązania finansowe dotyczące umowy pożyczki. Dzieje się tak dlatego, że w przypadku naruszenia umowy / kontraktu finansowego kowenant pożyczkodawca ma prawo zażądać wezwania do zapłaty całej kwoty pożyczki, odebrać zabezpieczenie (jeśli zostało to wcześniej uzgodnione) w zamian za naruszenie umowy kowenantowej lub naliczyć wyższe oprocentowanie pożyczka niż wcześniej ustalono i tak dalej.
Wady umów finansowych
Dla pożyczkobiorcy
1. Ograniczające i restrykcyjne
Zobowiązania finansowe mogą być ograniczające i restrykcyjne dla pożyczkobiorcy, ponieważ mogą utrudniać swobodę ekonomiczną lub finansową pożyczkobiorcy. W celu utrzymania określonego poziomu wskaźników lub przepływów pieniężnych, działalność pożyczkobiorcy może zostać mocno ograniczona lub ograniczona.
2. Ryzyko naruszenia
Kiedy strona pożycza fundusze, zwykle robi to, aby sfinansować niektóre operacje, na które sama nie ma wystarczających środków. Zobowiązania finansowe ograniczają swobodę finansową pożyczkobiorcy, ponieważ nie są oni w stanie wydać tak dużo, jak planowali, narażając ich na wysokie ryzyko ich naruszenia, co może skutkować poniesieniem większych strat niż oczekiwano.
Dla pożyczkodawcy
1. Nie jest niezawodny
Chociaż takie przymierze działa jako środek bezpieczeństwa, nie zawsze jest to niezawodny plan. Mimo że daje pożyczkodawcy pewne prawa, nie może powstrzymać zbliżającego się niewypłacalności.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami finansowymi poniżej:
- Zdolność kredytowa Zdolność kredytowa Zdolność kredytowa, mówiąc najprościej, to jak „godny” lub zasługujący jest kredyt. Jeżeli pożyczkodawca jest przekonany, że pożyczkobiorca spłaci swoje zobowiązanie w terminie, uznaje się, że ma on zdolność kredytową.
- Zobowiązania dotyczące zadłużenia Zobowiązania dotyczące zadłużenia Zobowiązania dotyczące zadłużenia to ograniczenia, które pożyczkodawcy (wierzyciele, dłużnicy, inwestorzy) nakładają na umowy pożyczki w celu ograniczenia działań pożyczkobiorcy (dłużnika).
- Koszty stałe i zmienne Koszty stałe i zmienne Koszt to coś, co można sklasyfikować na kilka sposobów w zależności od jego charakteru. Jedną z najpopularniejszych metod jest klasyfikacja według kosztów stałych i kosztów zmiennych. Koszty stałe nie zmieniają się wraz ze wzrostem / spadkiem jednostek wielkości produkcji, podczas gdy koszty zmienne są wyłącznie zależne
- Analiza pożyczki Analiza pożyczki Analiza pożyczki to metoda oceny, która pozwala określić, czy pożyczki są udzielane na realnych warunkach i czy potencjalni pożyczkobiorcy mogą i chcą spłacić pożyczkę. Sprawdza kwalifikowalność potencjalnego pożyczkobiorcy pod kątem kryteriów określonych dla udzielenia pożyczki.
