Co to jest badanie kapitału?

Specjaliści ds. Badań rynku akcji są odpowiedzialni za sporządzanie analiz, zaleceń i raportów na temat możliwości inwestycyjnych, które banki inwestycyjne Bankowość inwestycyjna Bankowość inwestycyjna to oddział banku lub instytucji finansowej, który obsługuje rządy, korporacje i instytucje, zapewniając gwarantowanie (pozyskiwanie kapitału) i fuzje oraz usługi doradcze w zakresie przejęć (M&A). Banki inwestycyjne działają jako pośrednicy, instytucje lub ich klienci mogą być zainteresowani. Dział Badań Akcji to grupa analityków i współpracowników bankowości inwestycyjnej (strona sprzedaży) Bankowość (strona sprzedaży) Kariera Banki, znane również jako Dealerzy lub zbiorowo jako strona sprzedająca oferuje szeroki zakres ról, takich jak bankowość inwestycyjna, badanie kapitału, sprzedaż i handel), instytucję (strona kupna, strona kupująca, instytucjonalni zarządzający aktywami,znany jako strona kupna oferuje szeroki zakres ofert pracy, w tym private equity, zarządzanie portfelem, badania. Dowiedz się o pracy) lub niezależną organizację.

Głównym celem badania akcji jest dostarczenie inwestorom szczegółowej analizy finansowej i rekomendacji dotyczących kupna, utrzymania lub sprzedaży określonej inwestycji. Banki często wykorzystują badania akcji jako sposób „wspierania” swojej bankowości inwestycyjnej oraz sprzedaży i handlu Profil kariery w sprzedaży i handlu Dział sprzedaży i handlu (S&T) banku inwestycyjnego pomaga funduszom powierniczym, funduszom hedgingowym, funduszom emerytalnym itp. transakcje (kup / sprzedaj). Kariera w sprzedaży i handlu może być bardzo uciążliwa w bardzo szybkim środowisku. Konkurencja o stanowiska jest intensywna, a wynagrodzenie może być bardzo wysokie, klienci, dzięki dostarczaniu na czas wysokiej jakości informacji i analiz.

przegląd badań kapitałowych

Jak zorganizowane są działy ds. Badań akcji?

Jeśli szukasz kariery w dziedzinie badań kapitałowych, analityk ds. Badań kapitałowych Analityk ds. Badań kapitału zapewnia zasięg badań spółek publicznych i rozprowadza je wśród klientów. Omawiamy wynagrodzenie analityka, opis stanowiska, punkty wejścia do branży i możliwe ścieżki kariery. wtedy ważne jest, aby wiedzieć, że jest to dość płaska struktura organizacyjna (w przeciwieństwie do hierarchii w bankowości inwestycyjnej), a dwa główne stanowiska to Associate i Analyst. W przeciwieństwie do innych obszarów finansów korporacyjnych, stanowisko Associate jest młodsze, a stanowisko analityka jest wyższe. Zwykle pracownik (lub wielu współpracowników) pracuje dla jednego analityka, który ponosi ogólną odpowiedzialność za obsługę grupy firm.

Analitycy są zwykle podzieleni na sektory branżowe, aby uwzględnić podobne firmy w branży. Większość sektorów wymaga dużej wiedzy specjalistycznej, więc analityk powinien trzymać się jednej branży, w której może zostać ekspertem. Niektóre z największych sektorów badań akcji obejmują podstawowe produkty konsumenckie, usługi uznaniowe dla konsumentów, internet, opiekę zdrowotną, energię, górnictwo, technologię i telekomunikację. Zespół współpracowników i analityków zwykle obejmuje co najmniej 5 firm i może obejmować nawet 15, w zależności od ich stażu pracy, wielkości firm i branży. Więcej: zobacz nasz przewodnik dla analityków finansowych Przewodnik dla analityków Trifecta® Kompletny przewodnik, jak zostać światowej klasy analitykiem finansowym.Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany The Analyst Trifecta®, składa się z analityki, prezentacji i umiejętności miękkich.

Czym zajmują się analitycy / współpracownicy zajmujący się badaniami giełdowymi?

Główną pracą w badaniach kapitału jest sporządzanie raportów. Od szybkich aktualizacji lub „raportów błyskawicznych” po szczegółowe, „inicjujące raporty pokrycia”, zadaniem pracownika lub analityka zajmującego się badaniami kapitałowymi jest ciągłe publikowanie. Kolejną dużą częścią pracy (omówioną poniżej) jest modelowanie finansowe. Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. .

Pracę w badaniach równości można porównać do tego, jak to jest być studentem uniwersytetu. Jest wiele „zleceń” lub „dokumentów” z dość regularnymi terminami, na przykład gdy firma publikuje wyniki kwartalne lub coś ogłasza.

Treść raportu z badania kapitału zazwyczaj obejmuje:

  1. Badania branżowe (konkurenci, trendy itp.)
  2. Przegląd i komentarz kierownictwa
  3. Historyczne wyniki finansowe
  4. Prognozowanie
  5. Wycena
  6. Zalecenia

Poniżej szczegółowo opisano każdą z tych sekcji.

Podział raportu z badania kapitału

Poniżej znajduje się przykład okładki raportu z badania kapitału własnego banku.

raport z badania kapitału

1. Badania branżowe

W tej części raportu z badania akcji znajdzie się wiele informacji na temat trendów i konkurencji w branży. W tym miejscu przydatne mogą być ramy takie jak Porters Five Forces lub analiza PEST, aby upewnić się, że uwzględnisz całą dynamikę w branży, w tym politykę, ekonomię, trendy społeczne i innowacje technologiczne, aby wymienić tylko kilka.

2. Przegląd zarządzania

Dla każdego, kto rozważa potencjalną inwestycję w firmę, bardzo ważne jest zrozumienie jakości jej zespołu zarządzającego. Jest to miejsce, w którym analitycy zajmujący się badaniami rynku akcji mogą wnieść realną wartość dodaną, ponieważ mają bezpośredni dostęp do kierownictwa podczas kwartalnych telekonferencji, „dnia analityka”, wizyt na miejscu i innych okazji. W przeciwieństwie do inwestorów indywidualnych mogą zadawać kierownictwu bezpośrednie pytania dotyczące działalności, a następnie dokonywać oceny swoich kompetencji i przekazywać te informacje inwestorom.

3. Historyczne wyniki finansowe

Jednym z podstawowych zadań badań kapitałowych jest analiza historycznych wyników finansowych i porównanie ich z wydanymi wskazówkami lub porównanie ich z oczekiwaniami analityka. Wyniki akcji są w dużej mierze oparte na rzeczywistości w porównaniu z oczekiwaniami, dlatego ważne jest, aby analityk przeanalizował i zrozumiał, czy rzeczywiste wyniki historyczne były poniżej, na poziomie lub powyżej oczekiwań rynkowych.

Aby nauczyć się tych umiejętności badania kapitału, zapoznaj się z naszymi kursami analizy finansowej.

4. Prognozowanie

Prognozowanie wyników finansowych to bardziej sztuka niż nauka. Pisaliśmy o tym obszernie w naszych przewodnikach, jak być dobrym analitykiem finansowym. Przewodnik Analityka Trifecta® Kompletny przewodnik, jak zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany Analitykiem Trifecta®, obejmuje analizę, prezentację i umiejętności miękkie, a także zestawienie umiejętności modelowania finansowego Umiejętności modelowania finansowego Naucz się 10 najważniejszych umiejętności modelowania finansowego oraz tego, co jest wymagane, aby być dobrym w modelowaniu finansowym w programie Excel. Najważniejsze umiejętności: księgowość.

Podsumowując punkty w tych artykułach, istnieją dwa główne sposoby prognozowania: odgórne i oddolne.

Prognozowanie odgórne najpierw analizuje branżę (jej wielkość, wzrost, ceny itp.), A następnie określa, jaki udział w rynku może mieć firma, a na koniec analizuje dochody.

Podejście oddolne rozpoczyna się od podstawowych czynników wpływających na przychody, takich jak liczba klientów lub liczba sprzedanych jednostek, a następnie prowadzi do prognozy przychodów. Specjaliści od badań kapitałowych muszą prognozować dane kwartalne (lub z jakąkolwiek częstotliwością raportowaną przez firmę, np. Co pół roku w Europie).

Więcej informacji na ten temat można znaleźć w naszym kompletnym przewodniku po modelowaniu finansowym. Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i nie tylko.

5. Wycena

Jedyną rzeczą, która jest bardziej sztuką niż prognozowanie, jest wycena. Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju korporacyjnym, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach biorą wszystkie założenia z prognozy i opierają się na nich przy jeszcze większej liczbie założeń, takich jak mnożnik wyceny i / lub stopa dyskontowa, z których oba są bardzo subiektywne. Analitycy zajmujący się badaniami kapitałowymi muszą dobrze radzić sobie z modelowaniem finansowym i mogą zbudować model 3 zestawień Model 3 zestawienia Model 3 zestawienia łączy rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych w jeden dynamicznie połączony model finansowy.Przykłady, przewodnik, a także modele DCF Szkolenie modelu DCF Bezpłatny przewodnik Model DCF to szczególny rodzaj modelu finansowego używanego do wyceny firmy. Model jest po prostu prognozą niezlewarowanych wolnych przepływów pieniężnych firmy lub innych, zgodnie z wymaganiami.

Modelowanie finansowe wymaga praktyki i zalecamy przejrzenie naszej specjalistycznej oferty profesjonalnych kursów modelowania finansowego, aby stać się ekspertem.

6. Zalecenia

W sekcji rekomendacji analityk ds. Badań akcji będzie miał cenę docelową (lub cenę docelową), która mówi inwestorom, gdzie spodziewają się, że akcje będą miały (zazwyczaj) rok. Oprócz tego często wydają inwestorom rzeczywistą rekomendację dotyczącą tego, co powinni zrobić. Język różni się w zależności od banku, ale przykłady obejmują:

  • Kup / Nadwaga / Długie
  • Trzymaj / Waga rynkowa / Neutralna
  • Sprzedam / Niedowaga / Krótkie

Jak wziąć udział w badaniach równości

Jeśli szukasz kariery w badaniach kapitału, to dobrze trafiłeś. Musisz być dobry w modelowaniu finansowym, wycenach i wizualizacji danych (wykresy i wykresy do raportów), a my mamy wszystkie kursy, których potrzebujesz, aby osiągnąć sukces we wszystkich tych obszarach.

Nasze najważniejsze zalecenia dotyczące szkolenia w zakresie badań równości obejmują następujące zasoby:

  • Kursy modelowania finansowego
  • Kurs wyceny
  • Szkolenie dotyczące programu Excel
  • Przewodnik po tym, jak być dobrym analitykiem Przewodnik po Analityku Trifecta® Kompletny przewodnik, jak zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany The Analyst Trifecta®, składa się z analityki, prezentacji i umiejętności miękkich

Zalecane

Co to jest opcja na akcje?
Co to jest jednostka?
Co to jest korekta wyceny kredytowej (CVA)?