Rynek instrumentów pochodnych oznacza rynek finansowy instrumentów finansowych, takich jak aktywa bazowe i finansowe instrumenty pochodne.
Podsumowanie:
- Rynek instrumentów pochodnych oznacza rynek finansowy instrumentów finansowych, takich jak aktywa bazowe i finansowe instrumenty pochodne.
- Na rynku instrumentów pochodnych istnieją cztery rodzaje uczestników: podmioty zabezpieczające, spekulanci, arbitrzy i podmioty prowadzące transakcje marginowe.
- Istnieją cztery główne typy kontraktów pochodnych: opcje, kontrakty terminowe typu futures, forward i swapy.
Uczestnicy Rynku Terminowego
Uczestników rynku instrumentów pochodnych można ogólnie podzielić na cztery następujące grupy:
1. Zabezpieczenia
Zabezpieczenie ma miejsce, gdy osoba inwestuje na rynkach finansowych w celu zmniejszenia ryzyka zmienności cen na rynkach walutowych, tj. Wyeliminowania ryzyka przyszłych ruchów cen. Instrumenty pochodne są najpopularniejszymi instrumentami zabezpieczającymi. Dzieje się tak, ponieważ instrumenty pochodne są skutecznymi zabezpieczeniami w odniesieniu do ich odpowiednich aktywów bazowych.
2. Spekulanci
Spekulacja Spekulacja Spekulacja to zakup aktywów lub instrumentu finansowego z nadzieją, że cena tego składnika aktywów lub instrumentu finansowego wzrośnie w przyszłości. jest to najpowszechniejsza czynność rynkowa, w jakiej uczestniczą uczestnicy rynku finansowego. Jest to ryzykowna działalność, w którą angażują się inwestorzy. Polega ona na zakupie dowolnego instrumentu finansowego lub składnika aktywów, co do którego inwestor spekuluje, że stanie się w przyszłości znaczącą ceną. Spekulacje są napędzane motywem potencjalnego osiągnięcia lukratywnych zysków w przyszłości.
3. Arbitrageurs
Arbitraż jest bardzo powszechną działalnością zarobkową na rynkach finansowych, która pojawia się poprzez wykorzystywanie zmienności cen na rynku lub czerpanie z niej korzyści. Arbitrażowie czerpią zyski z różnicy cen powstałej w wyniku inwestycji instrumentu finansowego, takiego jak obligacje, akcje, instrumenty pochodne itp.
4. Handlowcy na marginesie
W branży finansowej depozyt zabezpieczający to zabezpieczenie zdeponowane przez inwestora inwestującego w instrument finansowy u kontrahenta w celu pokrycia ryzyka kredytowego Ryzyko kredytowe Ryzyko kredytowe to ryzyko straty, które może wystąpić w wyniku nieprzestrzegania warunków przez którąkolwiek ze stron oraz warunki wszelkich umów finansowych, głównie związanych z inwestycją.
Rodzaje kontraktów pochodnych
Kontrakty pochodne można podzielić na cztery następujące typy:
1. Opcje
Opcje to finansowe kontrakty pochodne, które dają kupującemu prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży instrumentu bazowego po określonej cenie (zwanej ceną wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji mogą skorzystać z opcji kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiadają opcję kupna czy opcji sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, znanej jako cena wykonania). w określonym czasie. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie przed upływem okresu ich obowiązywania. Z drugiej strony opcje europejskie mogą być wykonane tylko w dniu wygaśnięcia.
2. Futures
Kontrakty futures to standardowe kontrakty, które pozwalają posiadaczowi kontraktu na zakup lub sprzedaż odpowiedniego instrumentu bazowego po uzgodnionej cenie w określonym dniu. Strony zaangażowane w kontrakt futures nie tylko mają prawo, ale również są zobowiązane do wykonania kontraktu zgodnie z ustaleniami. Kontrakty są ustandaryzowane, co oznacza, że są przedmiotem obrotu na giełdzie.
3. Naprzód
Kontrakty forward są podobne do kontraktów futures w tym sensie, że posiadacz kontraktu nie tylko posiada prawo, ale także jest zobowiązany do wykonania kontraktu zgodnie z ustaleniami. Jednak kontrakty terminowe typu forward są produktami pozagiełdowymi, co oznacza, że nie są one regulowane i nie są związane określonymi zasadami i przepisami dotyczącymi handlu.
Ponieważ takie kontrakty są niestandaryzowane, są przedmiotem obrotu poza kasą, a nie na giełdzie. Ponieważ umowy nie są związane przepisami i regulacjami organu regulacyjnego, można je dostosować do wymagań obu zaangażowanych stron.
4. Swapy
Swapy to kontrakty pochodne, które obejmują dwóch posiadaczy lub strony kontraktu w celu wymiany zobowiązań finansowych. Swapy na stopę procentową Swap na stopę procentową Swap na stopę procentową to instrument pochodny, w ramach którego dwaj kontrahenci zgadzają się na wymianę jednego strumienia przyszłych płatności odsetkowych na inny, które są najczęściej zawieranymi przez inwestorów kontraktami swapowymi. Swapy nie są przedmiotem obrotu na giełdzie. Są one przedmiotem obrotu pozagiełdowego, ze względu na konieczność dostosowania kontraktów swapowych do potrzeb i wymagań obu zaangażowanych stron.
Krytyka rynku instrumentów pochodnych
1. Ryzyko
Rynek instrumentów pochodnych jest często krytykowany i spoglądany z góry ze względu na wysokie ryzyko związane z obrotem instrumentami finansowymi.
2. Wrażliwość i zmienność rynku
Wielu inwestorów i handlowców unika rynku instrumentów pochodnych ze względu na jego dużą zmienność. Większość instrumentów finansowych jest bardzo wrażliwych na niewielkie zmiany, takie jak zmiana okresu wygaśnięcia, stóp procentowych itp., Co powoduje, że rynek charakteryzuje się dużą zmiennością.
3. Złożoność
Ze względu na obarczony wysokim ryzykiem charakter i wrażliwość rynku instrumentów pochodnych jest to często bardzo złożony temat. Ponieważ obrót instrumentami pochodnymi jest tak trudny do zrozumienia, jest on najczęściej omijany przez ogół społeczeństwa i często zatrudnia brokerów i agentów handlowych do inwestowania w instrumenty finansowe.
4. Zalegalizowany hazard
Ze względu na charakter handlu na rynkach finansowych, instrumenty pochodne są często krytykowane jako forma zalegalizowanego hazardu, ponieważ jest bardzo podobny do charakteru działalności hazardowej.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Kontrakty terminowe typu futures i forward Kontrakty terminowe typu futures i forward (częściej określane jako futures i forward) to kontrakty wykorzystywane przez przedsiębiorstwa i inwestorów do zabezpieczania się przed ryzykiem lub spekulacji. Kontrakty terminowe typu futures i forward to przykłady instrumentów pochodnych, których wartość wywodzi się z aktywów bazowych.
- Opcje: Call and Puts Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie
- Handel spreadem Handel spreadem Handel spreadem - znany również jako handel wartościami względnymi - to metoda handlu, w ramach której inwestor jednocześnie kupuje jeden papier wartościowy i sprzedaje
- Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy i giełdy Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i giełdy. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne rodzaje rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku
