Non-Deliveryable Forward (NDF) to prosty kontrakt futures lub forward, w którym, podobnie jak niedostarczalny swap (NDS) Non-Deliverable Swap (NDS) Non-Deliverable Swap (NDS) to wymiana różnych walut, między główną walutą a podrzędną walutą, która podlega ograniczeniom. W przypadku większości swapów zaangażowane strony ustalają rozliczenie między głównym kursem kasowym a zakontraktowanym kursem NDF. Rozliczenie następuje, gdy obie strony uzgodnią kwotę nominalną. NDF rozliczane są w gotówce. Najczęściej używaną walutą rozliczeń jest dolar amerykański.
NDF są również określane jako kontrakty terminowe na różnicę (FCD). Są szeroko stosowane w krajach, w których handel walutami typu forward jest zakazany. Ostatecznie NDF jest używany do zarządzania zmiennością Zmienność Zmienność jest miarą szybkości wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić przeszłe zmiany cen wraz z kursami wymiany.
Podsumowanie:
- Niedostarczalny kontrakt forward (NDF) to kontrakt walutowy, w ramach którego dwie strony uzgadniają w dacie w przyszłości waluty po obowiązującym kursie spot
- Różnica między kursem NDF a kursem kasowym to kwota wypłacona stronie, która zapłaciła więcej w swojej własnej walucie; płatność gotówkowa jest najczęściej dokonywana w dolarach amerykańskich.
- NDF są przedmiotem obrotu pozagiełdowego (OTC), co pozwala na elastyczne warunki, które ostatecznie satysfakcjonują obie zaangażowane strony
Rynek terminowy niedostarczalny
Ponieważ NDF są przedmiotem prywatnego obrotu, są one częścią obrotu pozagiełdowego (OTC) Over-the-Counter (OTC) Over-the-counter (OTC) to obrót papierami wartościowymi między dwoma kontrahentami dokonywany poza formalnymi giełdami i bez nadzoru regulatora giełdy. Handel pozagiełdowy odbywa się na rynkach pozagiełdowych (zdecentralizowane miejsce bez fizycznej lokalizacji) za pośrednictwem sieci dealerskich. rynek. Umowa jest sporządzana i uzgadniana tylko przez zaangażowane strony. Pozwala to na większą elastyczność w zakresie warunków, a ponieważ wszystkie warunki muszą być uzgodnione przez obie strony, wynik końcowy NDF jest ogólnie korzystny dla wszystkich.
Istnieje wiele krajów z walutą, która musi aktywnie korzystać z NDF. Lista krajów obejmuje:
- Egipt (funt egipski)
- Nigeria (Naira)
- Korea Południowa (won)
- Tajwan (dolar tajwański)
- Indie (rupia)
- Wenezuela (bolivar)
Jak działa przekazanie bez dostarczenia
Terminowe kontrakty terminowe niepodlegające dostarczeniu są wykorzystywane jako krótkoterminowy sposób rozliczania wymiany walut między kontrahentami. Termin rozliczenia jest uzgadniany i umieszczany w kontrakcie NDF. Nierównowaga między stratą a zyskiem w momencie wymiany jest regulowana kwotą nominalną: wartością nominalną dla NDF, na którą zgadzają się obie strony.
Oprócz wspomnianej powyżej kwoty nominalnej istnieje kilka ważnych cech NDF. Zawierają:
- Data ustalenia: uzgodniona data porównania kursu kasowego i kursu NDF, a następnie ustalenie kwoty referencyjnej
- Data rozliczenia : dzień, w którym obie strony uzgadniają różnicę między należnymi kursami wymiany; jedna strona płaci drugiej stronie w tym dniu, podczas gdy strona otrzymująca pobiera różnicę stawek w gotówce
- Kurs NDF : kurs uzgodniony w dniu transakcji; jest to prosty kurs forward walut biorących udział w wymianie
- Kurs spot : najbardziej aktualny kurs NDF, podany przez bank centralny Rezerwa Federalna (Fed) Rezerwa Federalna jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych i jest organem finansowym stojącym za największą na świecie gospodarką wolnorynkową .
NDF są rozliczane gotówką, co oznacza, że kwota nominalna nigdy nie jest fizycznie wymieniana. Jedyną gotówką, która faktycznie zmienia właściciela, jest różnica między obowiązującym kursem kasowym a kursem uzgodnionym w kontrakcie NDF.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Kontrakty walutowe Futures walutowe Kontrakty terminowe typu futures na waluty to rodzaj kontraktów futures na wymianę waluty na inną po ustalonym kursie wymiany w określonym dniu w przyszłości.
- Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa Zysk / strata kursowa ma miejsce, gdy osoba sprzedaje towary i usługi w obcej walucie. Wartość waluty obcej po przeliczeniu na lokalną walutę sprzedawcy będzie się różnić w zależności od obowiązującego kursu wymiany. Jeśli wartość waluty wzrośnie po przeliczeniu, sprzedawca osiągnie zysk w walucie obcej.
- Międzynarodowa giełda kontraktów futures i opcji w Londynie Międzynarodowa giełda kontraktów futures i opcji w Londynie (LIFFE) Międzynarodowa giełda kontraktów futures i opcji w Londynie (LIFFE) to giełda kontraktów terminowych z siedzibą w Londynie. Sir Brian Williamson założył LIFFE
- Krzywa stóp swap Krzywa stóp swapów Krzywa stóp swapów to wykres przedstawiający związek pomiędzy stopami swapowymi a wszystkimi dostępnymi odpowiadającymi im terminami zapadalności. Zasadniczo wskazuje oczekiwane zwroty swapu w różnych terminach zapadalności. Krzywą stóp swapowych można uznać za odpowiednik swapu krzywej dochodowości obligacji
