Złożona stopa wzrostu to miara stosowana szczególnie w kontekście biznesowym i inwestycyjnym, która wskazuje stopę wzrostu w wielu okresach. Jest miarą stałego wzrostu serii danych. Największą zaletą złożonej szybkości wzrostu jest to, że metryka bierze pod uwagę efekt łączenia. Dlatego ma to szczególne znaczenie w ocenie zwrotów z inwestycji. Zwrot z inwestycji (ROI) Zwrot z inwestycji (ROI) jest miarą wydajności używaną do oceny zwrotów z inwestycji lub porównywania efektywności różnych inwestycji. .
W przeciwieństwie do średnich stóp wzrostu, które są podatne na poziomy zmienności, zmienność nie wpływa na złożone stopy wzrostu. Zmienność Zmienność jest miarą wahań ceny papieru wartościowego w czasie. Wskazuje poziom ryzyka związanego ze zmianami ceny papieru wartościowego. Inwestorzy i handlowcy obliczają zmienność papieru wartościowego, aby ocenić zmiany cen w przeszłości. Dlatego są one bardziej odpowiednie przy porównywaniu różnych serii danych.
Zrozumienie złożonej rocznej stopy wzrostu (CAGR)
Składana roczna stopa wzrostu (CAGR) jest jednym z najczęściej stosowanych wskaźników w analizie finansowej i modelowaniu finansowym. W modelach finansowych CAGR jest obliczany dla ważnych wskaźników operacyjnych, takich jak EBITDA EBITDA EBITDA lub Zysk przed odsetkami, podatkiem, amortyzacją, to zysk przedsiębiorstwa przed jakimikolwiek odliczeniami netto. EBITDA koncentruje się na decyzjach operacyjnych przedsiębiorstwa, ponieważ analizuje rentowność przedsiębiorstwa z podstawowej działalności przed wpływem struktury kapitału. Formuła, przykłady, a także dla nakładów inwestycyjnych (capex) i przychodów Przychody Przychody to wartość całej sprzedaży towarów i usług uznanych przez firmę w okresie. Przychody (określane również jako sprzedaż lub dochód) stanowią początek rachunku zysków i strat firmy i często są uważane za „górną linię” firmy.. Ponadto CAGR można wykorzystać do prognozowania przyszłych stóp wzrostu.
Należy jednak zachować ostrożność stosując złożoną stopę wzrostu w analizie finansowej. Metryka wygładza dane historyczne, pomija efekt zmienności i implikuje stały wzrost serii danych. Z tego powodu złożoną stopę wzrostu najlepiej stosować razem z innymi miernikami i zawsze należy brać pod uwagę kontekst danej sytuacji.
Jak obliczyć współczynnik wzrostu złożonego?
Wzór na obliczenie tempa wzrostu związku to:
Gdzie:
- V n - wartość końcowa
- V 0 - wartość początkowa
- n - liczba okresów
Przykład
Pięć lat temu Sam zainwestował 10 000 USD w akcje ABC Corp. Poniżej możesz zobaczyć całkowitą wartość jego inwestycji na koniec każdego roku:
- Rok 1: 10500 USD
- Rok 2: 8500 USD
- Rok 3: 9750 USD
- Klasa 4: 10700 USD
- Rok 5:11 500
Sam chce określić stałą stopę wzrostu swojej inwestycji. W takim przypadku stała stopa wzrostu jest równa złożonej rocznej stopie wzrostu (CAGR). CAGR jego inwestycji oblicza się w następujący sposób:
W ciągu pięciu lat inwestycja Sama wzrosła o 2,8%. Należy pamiętać, że jako wartość początkową przyjęliśmy 10 000 USD, ponieważ była to kwota początkowej inwestycji.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Kalkulator CAGR Kalkulator CAGR Ten kalkulator CAGR pomoże Ci określić łączną roczną stopę wzrostu inwestycji. CAGR jest wielką miarą wzrostu, ponieważ izoluje wpływ łączenia się na wzrost, który jest czasami ukrywany w innych miarach wzrostu. CAGR oznacza złożoną roczną stopę wzrostu.
- Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne odnoszą się do środków wykorzystywanych przez firmę na zakup, ulepszenie lub utrzymanie aktywów długoterminowych w celu poprawy wydajności lub wydajności firmy. Aktywa długoterminowe są zazwyczaj fizyczne i mają okres użytkowania dłuższy niż jeden okres rozliczeniowy.
- VIX VIX Chicago Board Options Exchange (CBOE) stworzyło VIX (CBOE Volatility Index) w celu pomiaru 30-dniowej oczekiwanej zmienności na amerykańskim rynku akcji, czasami nazywanej „indeksem strachu”. VIX opiera się na cenach opcji z indeksu S&P 500
- Rok do roku (r / r) r / r (rok do roku) r / r oznacza rok do roku i jest rodzajem analizy finansowej używanej do porównywania danych szeregów czasowych. Przydatne do mierzenia wzrostu, wykrywania trendów
