Przegląd branży private equity

Fundusze private equity 10 największych firm private equity Które 10 największych firm private equity na świecie? Nasza lista dziesięciu największych firm PE, posortowana według całkowitego zgromadzonego kapitału. Typowe strategie w ramach PE obejmują wykup lewarowany (LBO), kapitał podwyższonego ryzyka, kapitał wzrostu, inwestycje w trudnej sytuacji i kapitał mezzanine. to spółki zarządzające inwestycjami, które przejmują prywatne przedsiębiorstwa poprzez łączenie kapitału pochodzącego od zamożnych osób fizycznych (HNWI) i inwestorów instytucjonalnych. Praca na niepublicznym rynku kapitałowym to jedne z najbardziej poszukiwanych i konkurencyjnych karier w finansach.

W sumie firmy private equity zarządzają prawie 1 bilionem dolarów kapitału inwestycyjnego, który wykorzystują poprzez strategie, takie jak bezpośrednie inwestycje w firmy prywatne, wykupy lewarowane Wykup lewarowany (LBO) Wykup lewarowany (LBO) to transakcja, w ramach której nabywa się firmę dług jako główne źródło wynagrodzenia. Transakcja LBO ma zwykle miejsce, gdy firma private equity (PE) pożycza tyle, ile może od różnych pożyczkodawców (do 70-80% ceny zakupu), aby osiągnąć wewnętrzną stopę zwrotu IRR> 20% (LBO), a czasem nawet częściowe zakupy w spółkach publicznych. Do dużych, godnych uwagi firm private equity należą The Carlyle Group, Bain Capital i Kohlberg Kravis Roberts (KKR). Jest wiele mniejszych,„Butikowe” firmy private equity, które obsługują transakcje o mniejszych kwotach i zazwyczaj są wysoce wyspecjalizowane w typach firm, w które inwestują.

Praca na rynku private equity - krótki kurs na temat pracy firm private equity

W zamian za zapewnienie znacznego finansowania, fundusz private equity jest zwykle wynagradzany w następujący sposób:

  • Uzyskuje kontrolujący lub znaczny udział mniejszościowy w spółce otrzymującej fundusze, wystarczający do skutecznego zapewnienia firmie private equity kontroli zarządczej nad spółką. Następnie wykorzystuje tę kontrolę, aby, miejmy nadzieję, skierować rozwój firmy na ścieżkę, która maksymalizuje zwroty z inwestycji firmy private equity.
  • Otrzymuje również okresową opłatę za zarządzanie od spółki otrzymującej finansowanie (na przykład roczna opłata za zarządzanie w wysokości 2% całkowitego udzielonego finansowania).
  • Każdy fundusz kapitałowy, którym zarządza fundusz private equity, otrzymuje część rocznych zysków i znaczną część zysków (typowy odsetek to 20–25%), gdy dowolna spółka, w którą zainwestował fundusz, jest sprzedawana prywatnie lub przejmowana publiczną w drodze pierwszej oferty publicznej (IPO). Horyzont inwestycyjny - ramy czasowe dla inwestycji typu private equity, które opłacają się w drodze prywatnej lub publicznej sprzedaży spółki - wynosi zazwyczaj od czterech do siedmiu lat. Oznacza to, że w tym okresie firma private equity spodziewa się, że będzie w stanie albo od razu sprzedać z zyskiem, albo zrezygnować z udziału w kapitale w zamian za część wpływów z pierwszej oferty publicznej spółki.

oferty pracy i model biznesowy na niepublicznym rynku kapitałowym

Praca na rynku private equity - fundusze

Prywatne firmy kapitałowe pozyskują szereg kapitałów. Każda pula kapitału staje się odrębnym funduszem, który inwestuje w spółki wybrane przez zarządzającego funduszem. Pieniądze zgromadzone w funduszach są wykorzystywane do nabycia udziałów w wielu firmach prywatnych. Mogą to być firmy typu start-up i firmy, które były wcześniej notowane na giełdzie, ale od tego czasu zostały usunięte z giełdy, zwykle w wyniku nieotrzymania ceny minimalnej przez akcje.

Fundusze private equity pojawiają się w formie spółek komandytowych (LP) lub spółek z ograniczoną odpowiedzialnością (LLC) o ograniczonym okresie życia. Partnerzy generalni / zarządzający funduszu zazwyczaj spędzają do dwóch lat na gromadzeniu funduszy, a następnie inwestują w spółki i zarządzają nimi przez cztery do siedmiu lat, a także mają plan wyjścia ze wszystkich inwestycji funduszu w ciągu 10 lat.

Każdy oddzielny fundusz zarządzany przez fundusz private equity jest zwykle przeznaczony do inwestowania w określone rodzaje spółek. Na przykład jeden fundusz może skupić się na start-upowych firmach technologicznych, podczas gdy inny fundusz może inwestować kapitał na rozwój w istniejące firmy medyczne lub farmaceutyczne.

Całkowity zysk netto firmy private equity to suma całkowitych zysków z każdego z zarządzanych przez nią funduszy.

Ponieważ firmy private equity zapewniają bardzo duże kwoty kapitału inwestycyjnego, zazwyczaj istnieje bardzo wysoki minimalny poziom inwestycji dla tych, którzy chcą zainwestować w fundusz w zamian za odpowiednią część zysków funduszu. Minimalne wymagane inwestycje mogą wynosić od 250 000 do 1 miliona USD. Z tego powodu inwestowanie na niepublicznym rynku kapitałowym ogranicza się do inwestorów instytucjonalnych i bardzo zamożnych osób. Minimalne wymogi inwestycyjne różnią się w zależności od firmy private equity, ale mogą również różnić się w zależności od różnych funduszy zarządzanych przez jedną firmę private equity.

Praca w Private Equity Jobs

Miejsca pracy na niepublicznym rynku kapitałowym przyciągają największe talenty z sektora usług finansowych. Istnieje wiele kluczowych stanowisk do obsadzenia w firmie private equity i praktycznie wszystkie z nich wymagają do obsadzenia tych stanowisk ekspertów w tej czy innej dziedzinie.

Prywatne firmy kapitałowe są zwykle zauważalnie mniejsze, pod względem personelu, niż banki inwestycyjne, co przekłada się na intensywną konkurencję o ograniczoną liczbę miejsc. Podobnie jak banki inwestycyjne, firmy private equity mają zwykle wyraźną strukturę kadrową między młodszym a wyższym personelem. Zasadniczo osoby zajmujące wyższe stanowiska kierownicze, takie jak poszczególni menedżerowie funduszy, są odpowiedzialne za podejmowanie kluczowych decyzji inwestycyjnych, podczas gdy mniej doświadczeni pracownicy niższego szczebla zajmują się mniej efektowną pracą polegającą na badaniu firm, pisaniu raportów i przygotowywaniu prospektów.

Jednakże, ponieważ pracownicy firmy private equity zwykle działają w mniejszych, bliższych kwartałach, często istnieje więcej codziennych interakcji, które naturalnie występują między personelem kierowniczym wyższego szczebla a pracownikami najniższego szczebla. Taka sytuacja na ogół sprzyja bardziej wspólnotowym, zespołowym odczuciom i zaciera linie podziału między młodszymi i starszymi pracownikami. (Jednym słowem, pracując w firmie private equity, prawdopodobnie pójdziesz na lunch ze swoim przełożonym lub innym członkiem kierownictwa wyższego szczebla, niż miałoby to miejsce, gdybyś pracował przy inwestycji Bank.)

Ponieważ firmy private equity oczekują, że tak powiem, zatrudnią najlepsze produkty, zazwyczaj wypłacają swoim pracownikom najwyższe pensje w dolarach i hojne premie za wyniki. Prywatne firmy kapitałowe należą do najlepiej opłacających pracodawców w świecie finansów.

Praca w Private Equity - Associates

Associates to najmłodsi specjaliści pracujący w firmach private equity. Wielu z nich po kilkuletnim doświadczeniu w pracy w banku inwestycyjnym podejmuje pracę na rynku private equity. Firmy private equity rzadko zatrudniają studentów bezpośrednio po studiach, zamiast tego wolą, aby nawet ich specjaliści finansowi najniższego szczebla mieli przynajmniej minimalne doświadczenie w pracy w sektorze usług finansowych.

Praca pomocnicza obejmuje głównie badania, analizę due diligence, modelowanie finansowe i pisanie raportów. Podobnie jak analitycy i współpracownicy w banku inwestycyjnym, jeśli nie są ekspertami w przygotowywaniu arkuszy kalkulacyjnych w programie Excel po przybyciu, stają się ekspertami wkrótce po przybyciu. Jednym z zadań zwykle przypisywanych współpracownikom jest przeglądanie i podsumowywanie memorandów informacji poufnych (CIM), które są dokumentami tworzonymi przez banki inwestycyjne i zawierają informacje o potencjalnych możliwościach inwestycyjnych.

Współpracownicy pomagają również wyższemu personelowi w zadaniach, takich jak monitorowanie spółek z portfela firmy, pozyskiwanie umów, obsługa transakcji i wykonywanie połączeń telefonicznych od inwestorów.

Praca stowarzyszona jako szkolenie w miejscu pracy

Pracownicy zwykle przechodzą przez dwa do trzech lat program, który obejmuje wiele szkoleń w miejscu pracy. Praca na niepublicznym rynku kapitałowym jest bardzo wyspecjalizowana i niewiele prac licencjackich lub nawet magisterskich służy jako bezpośrednie przygotowanie do niej. Większość firm private equity planuje pracę wspólnika, aby stopniowo uczyć go biznesu private equity, stopniowo zwiększając zakres ich obowiązków w firmie wraz ze wzrostem poziomu wiedzy i umiejętności.

Wynagrodzenia osób stowarzyszonych na niepublicznym rynku kapitałowym są bardzo zróżnicowane w różnych firmach i zwykle obejmują znaczne podwyżki z roku na rok, ale zwykle wahają się od 115 000 do około 160 000 USD.

Pod koniec dwu- lub trzyletniego okresu pracownicy zwykle kończą studia MBA lub, jeśli już je posiadają, awansują na stanowiska starszych współpracowników, wiceprezesów lub dyrektorów.

Praca na rynku private equity - wiceprezesi i dyrektorzy

Wiceprezesi i dyrektorzy w firmie private equity nadzorują współpracowników i pomagają dyrektorom zarządzającym i partnerom w tworzeniu strategii inwestycyjnych i negocjowaniu umów z przejmowanymi spółkami. Często ponoszą znaczną odpowiedzialność za prowadzenie negocjacji.

Gdy pracownicy przechodzą na kolejny poziom w hierarchii firm private equity, oczekuje się, że przedstawią pomysły dotyczące możliwości inwestycyjnych, identyfikując firmy do przejęcia. Ponieważ są bardziej bezpośrednio zaangażowani w generowanie inwestycji dla firmy, wiceprezesi i dyrektorzy zwykle kwalifikują się do uzyskania znacznego procentu zysków z funduszu lub funduszy, nad którymi mają pracować.

Podstawowym obowiązkiem wiceprezesów i dyrektorów jest nawiązywanie i utrzymywanie relacji z bankierami inwestycyjnymi, konsultantami biznesowymi i innymi specjalistami finansowymi, którzy mogą być źródłem potencjalnych klientów dla okazji inwestycyjnych.

Wynagrodzenie na tym poziomie zwykle waha się od 150 000 do 300 000 USD.

Praca w Private Equity - dyrektorzy zarządzający i partnerzy

Po kilku latach pracy jako wiceprezes lub dyrektor, specjaliści od private equity mogą mieć nadzieję na awans na pożądane stanowiska dyrektorów zarządzających lub partnerów.

Są to najwyższe kadry kierownicze w firmie private equity, czyli osoby odpowiedzialne za podejmowanie ostatecznych decyzji o tym, w jakie spółki inwestuje fundusz i jak skonstruowana jest transakcja inwestycyjna. Są także osobami kontaktowymi w firmie, które zapewniają kierunek zarządzania spółkami portfelowymi. Partnerzy, jako główne osoby, które aktywnie pozyskują inwestorów, są w istocie siłą napędową firmy private equity, podczas gdy dyrektorzy zarządzający są zarządzającymi poszczególnymi funduszami i są odpowiedzialni za przekształcanie dolarów inwestorów w wysokie zwroty z inwestycji (ROI).

Podobnie jak w przypadku zarządzających portfelami, od zarządzających funduszami wzajemnymi po zarządzających funduszami hedgingowymi, dyrektorzy zarządzający funduszy private equity otrzymują oprócz wynagrodzenia wynagrodzenie pokaźny procent zysków funduszu. Ile? Roczny udział w zyskach z tytułu odsetek dla dyrektorów zarządzających i partnerów głównych firm private equity może wzrosnąć o 3 miliony USD.

Praca na rynku private equity - stanowiska specjalne

Oprócz specjalistów finansowych, którzy zajmują główne stanowiska w firmie private equity, istnieje szereg innych specjalistów, którzy zaspokajają specjalne, niszowe potrzeby firmy. Prawnicy z doświadczeniem w inwestowaniu i transakcjach zakupów korporacyjnych są ważnymi dodatkami, których usługi pomagają zapewnić odpowiednią strukturę transakcji z prawnego punktu widzenia. Księgowi zapewniają ważne analizy finansowe potencjalnych spółek docelowych i portfelowych. Firmy private equity mogą zatrudnić konsultanta biznesowego posiadającego wiedzę branżową, jeśli inwestują w spółkę, której działalności nie znają.

Kluczowe umiejętności dla odniesienia sukcesu w pracy na rynku private equity

Istnieje wiele kluczowych umiejętności, które są wspólne dla odnoszących największe sukcesy graczy na rynku private equity. Pierwszą z nich są solidne umiejętności analityczne w biznesie. Zarządzający funduszami, którzy wybierają inwestycje na niepublicznym rynku kapitałowym, muszą posiadać wysokie kwalifikacje, zarówno techniczne, jak i intuicyjne, aby móc ocenić spółki jako potencjalne inwestycje. Ponadto muszą pozostać na szczycie rynku i ogólnych trendów gospodarczych.

Konkretne wymagania dotyczące umiejętności technicznych obejmują:

  • Modelowanie finansowe Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
  • Modelowanie LBO Model LBO Model LBO jest wbudowany w Excel do oceny transakcji wykupu lewarowanego (LBO), czyli przejęcia firmy finansowanej przy użyciu znacznej kwoty długu.
  • Modelowanie M&A
  • Ogólna analiza finansowa

Umiejętności interpersonalne, takie jak umiejętności zarządzania, komunikowania się, negocjowania i nawiązywania kontaktów są również niezwykle ważne. Inwestowanie na niepublicznym rynku kapitałowym to w dużej mierze wysiłek zespołowy w firmie, a także w dużym stopniu zależy od udanej interakcji z innymi specjalistami finansowymi spoza firmy oraz z personelem spółek portfelowych firmy.

Podsumowując - przygotowanie do kariery na rynku private equity

Kariera w branży private equity może być bardzo satysfakcjonująca, zarówno finansowo, jak i osobiście. Zarządzający funduszami private equity często czerpią wielką satysfakcję z skutecznego prowadzenia swoich spółek portfelowych na nowe, wysokie poziomy rentowności.

Możesz pomóc sobie rozpocząć działalność w branży private equity, stając się aplikantem w firmie z tytułem MBA i kilkuletnim doświadczeniem w branży bankowej już za pasem.

Dodatkowe zasoby

To był przewodnik kariery dla finansów po pracy na niepublicznym rynku kapitałowym. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją karierę, zapoznaj się z poniższymi dodatkowymi zasobami:

  • Private Equity a Venture Capital Private Equity a Venture Capital, Angel / Seed Investors Porównaj private equity vs venture capital z aniołów i inwestorów początkowych pod względem ryzyka, etapu działalności, wielkości i rodzaju inwestycji, wskaźników, zarządzania. Ten przewodnik zawiera szczegółowe porównanie private equity i venture capital oraz aniołów i inwestorów początkowych. Łatwo jest pomylić te trzy kategorie inwestorów
  • Omówienie badań akcji Equity Research Overview Specjaliści ds. Badań rynku akcji są odpowiedzialni za sporządzanie analiz, rekomendacji i raportów na temat możliwości inwestycyjnych, którymi mogą być zainteresowane banki, instytucje lub ich klienci inwestycyjni. Dział badań kapitałowych to grupa analityków i współpracowników. Ten przewodnik po badaniach kapitałowych
  • Omówienie FP&A Oferty pracy Przeglądaj opisy stanowisk: wymagania i umiejętności związane z ofertami pracy w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, finansach, FP&A, finansach przedsiębiorstw, rachunkowości i innych obszarach finansów. Te opisy stanowisk zostały zestawione na podstawie najczęściej używanych list umiejętności, wymagań, wykształcenia, doświadczenia i innych
  • Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022