Wskaźniki efektywności to mierniki, które są używane do analizy zdolności firmy do efektywnego wykorzystania zasobów, takich jak kapitał i aktywa, do generowania dochodu. Wskaźniki służą jako porównanie poniesionych kosztów z wygenerowanymi przychodami, zasadniczo odzwierciedlając rodzaj zwrotu z przychodów lub zysku, jaki firma może uzyskać z kwoty, jaką wydaje na prowadzenie swojej działalności.
Im sprawniej zarządza się i działa firma, tym większe jest prawdopodobieństwo, że w dłuższej perspektywie osiągnie maksymalną rentowność dla swoich właścicieli i udziałowców.
Analitycy finansowi mogą zbadać różne wskaźniki wydajności, aby dokonać wszechstronnej oceny ogólnej wydajności operacyjnej firmy, ponieważ różne wskaźniki efektywności koncentrują się na różnych obszarach działalności, takich jak to, jak dobrze firma zarządza swoimi aktywami, przepływami pieniężnymi i zapasami.
Wskaźniki efektywności w analizie finansowej
Zasadniczo analitycy finansowi uważają, że wskaźniki efektywności są ważną miarą bieżących i krótkoterminowych wyników organizacji.
Analitycy zazwyczaj przeglądają sprawozdania finansowe firmy, takie jak bilans i rachunek zysków i strat, aby zagregować liczby potrzebne do obliczenia wskaźnika wydajności. Na przykład KWS, aktywa obrotowe Aktywa obrotowe Aktywa obrotowe to wszystkie aktywa, które można w uzasadniony sposób zamienić na gotówkę w ciągu jednego roku. Są powszechnie używane do pomiaru płynności przedsiębiorstwa. lub zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe Zobowiązania krótkoterminowe to zobowiązania finansowe jednostki gospodarczej, które są wymagalne w ciągu roku. Firma wykazuje je w bilansie. Zobowiązanie występuje, gdy spółka przeszła transakcję, która wywołała oczekiwanie na przyszły wypływ gotówki lub innych zasobów ekonomicznych. dane liczbowe są potrzebne dla niektórych wskaźników wydajności.
Po przeanalizowaniu liczb dobrze jest porównać wskaźniki wydajności z innymi firmami z branży, aby uzyskać wgląd w to, jak firma radzi sobie na tle konkurencji.
Ogólnie rzecz biorąc, istnieje wysoka korelacja między wskaźnikami wydajności a wskaźnikami rentowności. Kiedy firmy efektywnie alokują swoje zasoby, stają się rentowne. Dlatego też, jeśli wskaźniki efektywności z czasem ulegały poprawie, może to wskazywać, że firma stała się bardziej rentowna.
Przykłady współczynników sprawności
Do najpopularniejszych wskaźników efektywności należą:
1. Wskaźnik rotacji zapasów
Wskaźnik rotacji zapasów wyraża się, ile razy przedsiębiorstwo wyprzedaje swoje zapasy towarów w danym okresie. Współczynnik oblicza się, biorąc koszt sprzedanych towarów Koszt sprzedanych towarów (COGS) Koszt sprzedanych towarów (COGS) mierzy „koszt bezpośredni” poniesiony przy produkcji jakichkolwiek towarów lub usług. Obejmuje koszty materiałów, bezpośrednie koszty pracy i bezpośrednie koszty ogólne fabryki i jest wprost proporcjonalna do przychodów. Wraz ze wzrostem dochodów potrzeba więcej zasobów do wyprodukowania towarów lub świadczenia usług. KWS często przekracza średnią zapasów Zapasy to bieżące konto aktywów występujące w bilansie, składające się ze wszystkich surowców, produkcji w toku i wyrobów gotowych zgromadzonych przez firmę. Często jest uważany za najbardziej niepłynny ze wszystkich aktywów obrotowych - w ten sposóbjest wykluczony z licznika w szybkim obliczaniu współczynnika. przez określony czas (np. 1 rok).
2. Wskaźnik rotacji należności
Gdzie:
- Sprzedaż netto za kredyt to sprzedaż, w przypadku której przychód jest pobierany w późniejszym czasie. Sprzedaż netto na kredyt = Sprzedaż na kredyt - Zwroty ze sprzedaży - Dodatki ze sprzedaży.
- Średnie salda należności to suma początkowych i końcowych sald należności w danym okresie (np. Miesięcznym lub kwartalnym), podzielona przez 2.
Wskaźnik należności jest oceną efektywności ściągania dochodów. Mierzy, ile razy firma zbiera swoje średnie należności w danym okresie.
3. Wskaźnik rotacji zobowiązań
Gdzie:
- Zakupy kredytowe netto = koszt sprzedanych towarów (KWS) + końcowe saldo zapasów - Początkowe saldo zapasów za określony okres. Jest to jednak ogólny przepis na zakupy. Zakupy na kredyt netto to wyłącznie zakupy na kredyt. Z drugiej strony, ponieważ liczba zakupów kredytowych netto jest trudna do znalezienia, analitycy często zastępują koszt własny sprzedaży jako licznik.
- Średnie zobowiązania to suma początkowych i końcowych sald zobowiązań w okresie (np. Miesięcznym lub kwartalnym) podzielona przez 2. Oba salda można znaleźć w bilansie firmy.
Wskaźnik rotacji zobowiązań przedstawia średnią liczbę spłat przez firmę wierzycielom w okresie rozliczeniowym. Wskaźnik służy również jako miara krótkoterminowej płynności. Wyższy wskaźnik rotacji zobowiązań sprzyja dłuższemu utrzymaniu gotówki. To z kolei zmniejsza lukę w finansowaniu kapitału obrotowego lub cykl kapitału obrotowego. Cykl kapitału obrotowego Cykl kapitału obrotowego dla firmy to czas potrzebny na konwersję całkowitego kapitału obrotowego netto (aktywa obrotowe pomniejszone o zobowiązania bieżące) na gotówkę. Firmy zazwyczaj próbują zarządzać tym cyklem, szybko sprzedając zapasy, szybko uzyskując przychody i powoli płacąc rachunki, aby zoptymalizować przepływy pieniężne. .
Przykład
Firma ABC poinformowała o rocznych zakupach na kredyt w wysokości 128 457 USD i zwrotach w wysokości 11 000 USD w roku zakończonym 31 grudnia 2018 r. Zobowiązania płatne na początku i na końcu roku wyniosły odpowiednio 12 555 USD i 26 121 USD. Firma chce zmierzyć, ile razy spłaciła wierzycielom w ciągu roku podatkowego.
Zgodnie z wyliczeniem przykładowym zobowiązania przedsiębiorstwa zmieniały się około 6,07 razy w ciągu roku. Powszechną praktyką jest zaokrąglanie stosunku do 0 miejsc po przecinku. W tym przypadku zaokrąglamy do 6.
4. Wskaźnik rotacji aktywów
Gdzie:
- Sprzedaż netto = sprzedaż minus zwroty sprzedaży, rabaty i dodatki ze sprzedaży
- Średnie aktywa ogółem = (aktywa ogółem na koniec okresu + aktywa ogółem na początku okresu) / 2.
Uwaga: analitycy mogą wykorzystywać aktywa średnie lub na koniec okresu.
Imagine Company HBC podając wartość początkowych aktywów ogółem 299 950 USD i końcowych aktywów ogółem równą 287 666 USD. W tym samym okresie firma wygenerowała sprzedaż w wysokości 350 555 USD, a zwrot ze sprzedaży 16 000 USD.
W takim przypadku wskaźnik rotacji aktywów Spółki HBC oblicza się w następujący sposób:
Tak więc każdy dolar w aktywach generuje 1,1386 USD sprzedaży.
Ostatecznie wskaźniki efektywności są przydatne dla kierownictwa firmy w ocenie działalności biznesowej. Ponadto inwestorzy i pożyczkodawcy wykorzystują te wskaźniki przy przeprowadzaniu analizy finansowej przedsiębiorstw w celu ustalenia, czy reprezentują one dobrą inwestycję, czy kredytobiorcę posiadającego zdolność kredytową.
Powiązane odczyty
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Wskaźniki specyficzne dla banków Wskaźniki specyficzne dla banków Wskaźniki specyficzne dla banków, takie jak marża odsetkowa netto (NIM), rezerwa na straty kredytowe (PCL) i wskaźnik efektywności są unikalne dla sektora bankowego. Podobnie jak firmy z innych sektorów, banki mają określone wskaźniki do pomiaru rentowności i wydajności, które są zaprojektowane tak, aby pasowały do ich unikalnych operacji biznesowych.
- Wskaźniki dźwigni Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon programu Excel
- Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności Wskaźniki rentowności to wskaźniki finansowe wykorzystywane przez analityków i inwestorów do pomiaru i oceny zdolności firmy do generowania dochodu (zysku) w odniesieniu do przychodów, aktywów bilansowych, kosztów operacyjnych i kapitału własnego w określonym czasie . Pokazują, jak dobrze firma wykorzystuje swoje aktywa do generowania zysków
- Słownik wskaźników analizy finansowej Glosariusz Wskaźniki analizy finansowej Glosariusz Glosariusz terminów i definicji popularnych terminów dotyczących wskaźników analizy finansowej. Ważne jest, aby zrozumieć te ważne terminy.
