Zharmonizowany koszt energii (LCOE), nazywany również uśrednionym kosztem energii elektrycznej lub uśrednionym kosztem energii (LEC), jest miarą stosowaną do oceny i porównywania alternatywnych metod produkcji energii. LCOE składnika aktywów wytwarzających energię Rodzaje aktywów Typowe rodzaje aktywów obejmują aktywa obrotowe, trwałe, fizyczne, wartości niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe określenie i może być traktowane jako średni całkowity koszt budowy i eksploatacji składnika aktywów, na jednostkę całkowitej energii elektrycznej wytworzonej w zakładanym okresie życia.
Alternatywnie LCOE można traktować jako średnią cenę minimalną, po której energia elektryczna wytworzona przez składnik aktywów musi być sprzedana, aby zrównoważyć całkowite koszty produkcji w całym okresie jego użytkowania. Obliczanie LCOE wiąże się z koncepcją oszacowania wartości bieżącej netto projektu. Wartość bieżąca netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w całym okresie trwania inwestycji zdyskontowanych do teraźniejszość. Analiza NPV jest formą wewnętrznej wyceny i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości firmy, bezpieczeństwa inwestycji itp. Podobnie jak w przypadku NPV, LCOE można wykorzystać do określenia, czy projekt będzie opłacalnym przedsięwzięciem.
Szybkie podsumowanie
- LCOE to podstawowe obliczenie stosowane we wstępnej ocenie projektu wytwarzania energii
- LCOE można wykorzystać do określenia, czy należy postępować z projektem, czy też jako środek do porównania różnych projektów wytwarzania energii
- Wzór do obliczenia LCOE jest następujący: (Wartość bieżąca całkowitego kosztu w całym okresie życia) / (Wartość bieżąca całej energii elektrycznej wytworzonej w całym okresie życia)
Dlaczego wyrównany koszt energii (LCOE) jest ważny?
LCOE jest bardzo ważnym miernikiem przy określaniu, czy należy posuwać się naprzód z projektem. LCOE określi, czy projekt osiągnie rentowność Analiza progu rentowności Analiza ekonomii, modelowania finansowego i rachunku kosztów odnosi się do punktu, w którym całkowity koszt i całkowity przychód są równe. lub przynosić zyski. Jeśli nie, firma nie będzie kontynuować budowy aktywa generującego energię i będzie szukać alternatywy. Wykorzystanie LCOE do oceny projektu jest jednym z pierwszych fundamentalnych kroków podejmowanych w analizie projektów tego rodzaju.
LCOE jest również ważnym obliczeniem, które umożliwia analitykom finansowym Opis stanowiska analityka finansowego Poniższy opis stanowiska analityka finansowego przedstawia typowy przykład wszystkich umiejętności, wykształcenia i doświadczenia wymaganych do zatrudnienia na stanowisku analityka w banku, instytucji lub korporacji . Wykonywanie prognoz finansowych, raportowanie i śledzenie wskaźników operacyjnych, analizowanie danych finansowych, tworzenie modeli finansowych w celu porównywania różnych technologii wytwarzania energii, takich jak źródła wiatrowe, słoneczne i jądrowe. Pozwala na takie porównania niezależnie od nierównych okresów życia, różnych kosztów kapitałowych, wielkości projektów i zróżnicowanego ryzyka związanego z każdym projektem. Dzieje się tak, ponieważ LCOE odzwierciedla koszt jednostkowy wytworzonej energii elektrycznej,a ryzyko każdego projektu jest implikacją określonej stopy dyskontowej. Stopa dyskontowa W finansach przedsiębiorstw stopa dyskontowa to stopa zwrotu stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych z powrotem do ich wartości bieżącej. Stopa ta jest często średnim ważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa (WACC), wymaganą stopą zwrotu lub stopą progową, którą inwestorzy spodziewają się zarobić w stosunku do ryzyka inwestycji. stosowane dla każdego zasobu wytwarzania energii.
Jak obliczyć LCOE?
LCOE można obliczyć, najpierw biorąc bieżącą wartość netto całkowitego kosztu budowy i eksploatacji składnika aktywów wytwarzających energię. Liczba ta jest następnie dzielona przez całkowitą produkcję energii elektrycznej w całym okresie jej użytkowania. Całkowite koszty związane z projektem zasadniczo obejmują:
- Początkowy koszt wydatków inwestycyjnych Nakłady inwestycyjne Nakłady inwestycyjne (w skrócie Capex) to płatność gotówką lub kredytem na zakup towarów lub usług, które są kapitalizowane w bilansie. Innymi słowy, jest to wydatek, który jest kapitalizowany (tj. Nie jest bezpośrednio ujmowany w rachunku zysków i strat) i jest uważany za „inwestycję”. Analitycy przedstawiają Capex (I)
- Wydatki na utrzymanie i eksploatację (M)
- Wydatki na paliwo (jeśli dotyczy) (F)
Całkowita produkcja składnika aktywów wytwarzania energii będzie obejmować:
- Suma całej wytworzonej energii elektrycznej (E)
Ostatnie dwa ważne czynniki, które należy wziąć pod uwagę w równaniu, to:
- Stopa dyskontowa Stopa dyskonta W finansach przedsiębiorstw stopa dyskontowa to stopa zwrotu stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych z powrotem do ich wartości bieżącej. Stopa ta jest często średnim ważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa (WACC), wymaganą stopą zwrotu lub stopą progową, którą inwestorzy spodziewają się zarobić w stosunku do ryzyka inwestycji. projektu (r)
- Życie systemu (n)
LCOE = Σ [(I t + M t + F t ) / (1 + r) t] / Σ [(E t / (1 + r) t]
Ujednolicony koszt energii - przykład praktyczny
Przyjrzyjmy się prostemu przykładowi uśrednionego kosztu energii. Budowa hipotetycznej turbiny wiatrowej zajmuje rok i kosztuje 1,5 miliona dolarów. Koszty operacyjne i koszty utrzymania wynoszą 300 000 USD rocznie, przy jednoczesnej stopie wzrostu 2% rocznie. Nie ma żadnych powiązanych kosztów paliwa. Żywotność turbiny wiatrowej wynosi 10 lat i szacuje się, że produkuje 3 miliony kWh rocznie. Wreszcie, powiązana stopa dyskontowa Stopa dyskontowa W finansach przedsiębiorstw stopa dyskontowa to stopa zwrotu stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych z powrotem do ich wartości bieżącej. Stopa ta jest często średnim ważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa (WACC), wymaganą stopą zwrotu lub stopą progową, którą inwestorzy spodziewają się zarobić w stosunku do ryzyka inwestycji. na projekt wynosi 8%.
Poniższy rysunek przedstawia obliczenia LCOE dla tego projektu. W analizie porównawczej liczba została obliczona dla wielu źródeł energii, aby porównać je ze sobą.
Aby pobrać ten darmowy kalkulator Excel, odwiedź Rynek finansowy: Kalkulator wyrównanego kosztu energii (LCOE)
Analiza wyrównanych kosztów energii Lazarda
Lazard Ltd jest firmą doradztwa finansowego i zarządzania aktywami. Pod koniec każdego roku Lazard publikuje wyrównany koszt analizy energetycznej. Od 2019 roku są obecnie na dwunastej edycji. Ich analiza porównawcza ocenia kilka form wytwarzania energii, w tym:
- Różne technologie słoneczne
- Ogniwa paliwowe
- Geotermalna
- Wiatr
- Gaz
- Jądrowy
- Węgiel
Jeśli chcesz przeczytać analizę Lazarda, zapoznaj się z opracowaną przez Lazarda zrównaną analizą kosztów energii - wersja 12.0
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami finansowymi poniżej:
- Wartość bieżąca netto Wartość bieżąca netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w całym okresie trwania inwestycji, zdyskontowanych do teraźniejszości. Analiza NPV jest formą wewnętrznej wyceny i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości firmy, bezpieczeństwa inwestycji,
- Stopa dyskonta Stopa dyskontowa W finansach przedsiębiorstw stopa dyskontowa to stopa zwrotu stosowana do dyskontowania przyszłych przepływów pieniężnych z powrotem do ich wartości bieżącej. Stopa ta jest często średnim ważonym kosztem kapitału przedsiębiorstwa (WACC), wymaganą stopą zwrotu lub stopą progową, którą inwestorzy spodziewają się zarobić w stosunku do ryzyka inwestycji.
- Zdyskontowany okres zwrotu zdyskontowany okres zwrotu Zdyskontowany okres zwrotu to zmodyfikowana wersja okresu zwrotu uwzględniająca wartość pieniądza w czasie. Obie metryki są używane do obliczania
- Modelowanie finansowe projektu wiatrowego Modelowanie finansowe projektu wiatrowego
