Przy kroczącej miesięcznej prognozie przepływów pieniężnych liczba okresów prognozy pozostaje stała (np. 12 miesięcy, 18 miesięcy itd.). Prognoza jest przesuwana do przodu za każdym razem, gdy trzeba wprowadzić dane historyczne z miesiąca. Prognozy kroczące Prognoza krocząca Prognoza krocząca to raport finansowy, który przewiduje przyszłość w ciągłym okresie na podstawie danych historycznych. W przeciwieństwie do budżetów statycznych, które przewidują przyszłość w stałych ramach czasowych, na przykład od stycznia do grudnia, prognoza krocząca jest regularnie aktualizowana przez cały rok, aby odzwierciedlić wszelkie zmiany, które działają najlepiej, gdy kluczowe czynniki wpływające na przepływy pieniężne są modelowane w sposób jawny i bezpośrednio wpływają na prognozowane wpływy pieniężne . W kolejnych sekcjach przyjrzymy się strukturze solidnego i elastycznego modelu prognoz miesięcznych przepływów pieniężnych dla działalności sklepów detalicznych.
Dane wejściowe i założenia
Istnieje kilka ważnych punktów dotyczących tworzenia dobrej sekcji wejściowej dla modelu prognozowania przepływów pieniężnych:
Źródło obrazu: Miesięczny kurs przepływów pieniężnych FP&A Finance.
1. Kluczowe czynniki wpływające na przepływ gotówki powinny być modelowane w sposób jawny.
W naszym przykładzie firma zajmująca się sklepami detalicznymi powinna zacząć od liczby sklepów, które planuje prowadzić każdego miesiąca, a następnie rozwijać się w oparciu o liczbę stóp kwadratowych i sprzedaż na stopę kwadratową. Pomoże to firmie obliczyć przychody ze sprzedaży Przychody ze sprzedaży to dochód uzyskiwany przez firmę ze sprzedaży towarów lub świadczenia usług. W rachunkowości terminy „sprzedaż” i „przychód” mogą być i często są używane zamiennie na oznaczenie tego samego. Przychód niekoniecznie oznacza otrzymaną gotówkę. .
2. Dane wejściowe należy wprowadzić tylko raz.
Ważne jest, aby zgrupować wszystkie dane wejściowe w sekcji założeń, aby użytkownicy mogli je łatwo dodawać i modyfikować.
3. Wejścia powinny być zorganizowane logicznie.
Pomaga to użytkownikom modelu szybko zrozumieć i zaktualizować model, gdy po raz pierwszy do niego wskoczą.
4. Wszystkie wejścia modelu powinny być tego samego koloru.
Używanie identycznych kolorów dla wejść umożliwia użytkownikom łatwe rozróżnianie wejść i innych obliczonych wyjść. Większość modeli finansowych używa niebieskiej czcionki lub żółtego cieniowania do wprowadzania danych, a czarnej czcionki do formuł. Podstawowe formuły programu Excel Opanowanie podstawowych formuł programu Excel ma kluczowe znaczenie dla początkujących, aby stać się biegli w analizie finansowej. Microsoft Excel jest uważany za branżowy standard oprogramowania do analizy danych. Arkusz kalkulacyjny Microsoftu jest również jednym z najbardziej preferowanych przez bankierów inwestycyjnych.
5. Dokumentuj źródła danych wejściowych modelu, jeśli to możliwe.
Rób notatki i komentarze w komórkach za pomocą skrótu klawiaturowego SHIFT + F2, aby wskazać, skąd pobierasz założenia.
Przetwarzanie
Sekcja przetwarzania modelu prognozy przepływów pieniężnych znajduje się po prawej stronie wyników historycznych. Wszystkie komórki w tej sekcji powinny mieć formuły.
Źródło obrazu: Miesięczny kurs prognozowania FP&A Finance.
1. Obliczenia i przetwarzanie modeli powinny być przejrzyste i łatwe do wykonania.
Użyj krótkich obliczeń krok po kroku. Jeśli formuły stają się zbyt długie, zawsze dobrze jest podzielić je na proste kroki, aby umożliwić skuteczną kontrolę i aktualizacje.
2. Należy unikać obliczeń zakodowanych na stałe.
Wszystko po prawej stronie wyników historycznych nie powinno być zakodowane na stałe. Wszystkie obliczenia powinny opierać się na jawnych czynnikach wejściowych.
3. Umieszczenie skomplikowanych obliczeń i przetwarzania w osobnym arkuszu.
Zachowaj tylko ostateczne dane w arkuszach wyjściowych i oddziel długie i skomplikowane formuły i obliczenia w innej sekcji modelu lub arkusza.
4. Udokumentuj, jak i dlaczego ustrukturyzowane są skomplikowane obliczenia.
Zapewnia to łatwą użyteczność i możliwość audytu oraz zwiększa zaufanie do ogólnego procesu. Wszystkie formuły powinny być przejrzyste, jasne i dobrze udokumentowane, aby ludzie mogli łatwo zrozumieć, jak działa model.
Wyjścia
Sekcja wyjściowa zawiera wszystkie ważne dane, które chcielibyśmy uzyskać z modelu prognozowania przepływów pieniężnych.
Źródło obrazu: Miesięczny kurs modelowania finansowego FP&A Finance.
1. Wyniki modeli powinny być łatwe do znalezienia i zrozumienia.
2. Wyniki modelu powinny być zgrupowane logicznie w jednym obszarze.
Wyniki są zwykle umieszczane na dole modelu przepływów pieniężnych i grupowane razem za pomocą funkcji grupowania w programie Excel.
3. Wyniki modelu powinny być oparte na formułach, bez kodowania na stałe.
4. Produkty powinny przynosić kluczowe rezultaty wspomagające podejmowanie decyzji.
Wykresy i wykresy podsumowują kondycję firmy, wskazują wszelkie kwestie, które należy wziąć pod uwagę lub rozwiązać, a także ułatwiają kierownictwu zrozumieć, co będzie się działo w okresie objętym prognozą, a tym samym podejmować ważne decyzje.
Kategorie prognoz przepływów pieniężnych
Kroczącą miesięczną prognozę przepływów pieniężnych można uzyskać z bilansu i rachunku zysków i strat opartego na jawnych danych wejściowych. Istnieją trzy kategorie prognoz przepływów pieniężnych:
Prognoza przepływów operacyjnych
- Zaczynając od dochodu netto Dochód netto Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. z rachunku zysków i strat należy dodać wszelkie niepieniężne koszty, które są uwzględnione w rachunku zysków i strat, takie jak amortyzacja z podziału rzeczowego majątku trwałego.
- Skoryguj o zmiany aktywów i pasywów operacyjnych lub kapitału obrotowego. Przykładami kapitału obrotowego są należności handlowe i inne należności, zapasy oraz zobowiązania z tytułu dostaw i usług i inne.
- Prognozuj kapitał obrotowy przy użyciu wskaźników kapitału obrotowego, takich jak dni należności, dni zapasów i dni płatności. Do miesięcznej prognozy przepływów pieniężnych należy stosować następujące wskaźniki:
Miesięczne należności = Dni należności 30 * Sprzedaż
Rozliczenia miesięczne = Dni płatności 30 * Koszt sprzedaży
Miesięczne zapasy = Dni magazynowania 30 * Koszt sprzedaży
Prognoza przepływów pieniężnych z inwestycji
- Wydatki pieniężne obejmują pieniądze zainwestowane w rzeczowe aktywa trwałe (Rzeczowe aktywa trwałe) Rzeczowe aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) Rzeczowe aktywa trwałe (rzeczowe aktywa trwałe) są jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na rzeczowe aktywa trwałe mają wpływ nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków w postaci nakładów inwestycyjnych lub przejęć nowych przedsiębiorstw.
- Wpływy pieniężne obejmują wpływy ze zbycia środków trwałych lub przedsiębiorstw.
Prognoza przepływów pieniężnych w zakresie finansowania
- Wpływy pieniężne obejmują środki pieniężne pozyskane z emisji kapitału lub długu.
- Wypływy pieniężne obejmują środki pieniężne wykorzystane do odkupienia lub spłaty kapitału lub długu oraz wypłacone dywidendy.
Powiązane zasoby
Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą nazwy Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ® Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby pomóc Ci rozwinąć karierę, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami finansowymi poniżej:
- Najlepsze praktyki modelowania finansowego Najlepsze praktyki modelowania finansowego Ten artykuł ma na celu dostarczenie czytelnikom informacji na temat najlepszych praktyk w zakresie modelowania finansowego oraz łatwy do naśladowania przewodnik krok po kroku dotyczący tworzenia modelu finansowego.
- Źródła danych w modelowaniu finansowym Źródła danych w modelowaniu finansowym Zbieranie i używanie odpowiednich źródeł danych w modelowaniu finansowym ma kluczowe znaczenie dla sukcesu firmy. Modelowanie finansowe wymaga zebrania i
- Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych Zestawienie przepływów pieniężnych (nazywane również rachunkiem przepływów pieniężnych) jest jednym z trzech kluczowych sprawozdań finansowych, które przedstawiają wygenerowane i wydane środki pieniężne w określonym okresie (np. kwartał lub rok). Rachunek przepływów pieniężnych jest pomostem między rachunkiem zysków i strat a bilansem
- The Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Jest to ostateczny przewodnik po przepływach pieniężnych, aby zrozumieć różnice między EBITDA, przepływami pieniężnymi z operacji (CF), wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF), Unlevered Free Cash Flow lub Free Cash Flow to Firm (FCFF). Naucz się wzoru, aby obliczyć każdy i wyprowadzić je z rachunku zysków i strat, bilansu lub rachunku przepływów pieniężnych
