Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Była pierwszą ważną federalną ustawą o papierach wartościowych uchwaloną po krachu na giełdzie w 1929 r. Prawo to jest również określane jako ustawa o prawach papierów wartościowych, federalna ustawa o papierach wartościowych lub ustawa z 1933 r. Został uchwalony 27 maja 1933 roku podczas Wielkiego Kryzysu.
Prezydent Roosevelt stwierdził, że ustawa miała na celu naprawienie niektórych wykroczeń, które doprowadziły do wyzysku publicznego. Wykroczenia, w tym wykorzystywanie informacji poufnych, wykorzystywanie informacji poufnych, wykorzystywanie informacji poufnych, wykorzystywanie informacji poufnych odnosi się do praktyki kupowania lub sprzedaży papierów wartościowych spółki notowanej na giełdzie, gdy są one w posiadaniu istotnych informacji, tj. działa, że niektóre instytucje finansowe i profesjonalni inwestorzy giełdowi Sześć podstawowych umiejętności Master Traders Prawie każdy może zostać traderem, ale bycie jednym z głównych traderów wymaga więcej niż kapitału inwestycyjnego i trzyczęściowego garnituru. Pamiętaj: istnieje morze osób, które chcą dołączyć do grona mistrzów handlu i przynieść do domu pieniądze, które można powiązać z tym tytułem. zaangażowany w,na niekorzyść zwykłych inwestorów indywidualnych.
Przed wejściem w życie ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Oferta i sprzedaż papierów wartościowych podlegały przepisom prawa stanowego. Nowe prawo pozostawiło prawo stanowe w nienaruszonym stanie, ale dodało federalny wymóg ujawniania większej ilości informacji przez spółki notowane na giełdzie. Podstawowym celem ustawy o papierach wartościowych z 1933 r. Było po prostu wymaganie od emitentów papierów wartościowych ujawnienia wszystkich istotnych informacji niezbędnych inwestorom do podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych dotyczących akcji Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Terminy „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. .
Cele ustawy o papierach wartościowych z 1933 r
Przezroczystość
Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Miała również na celu zapewnienie większej przejrzystości w obrocie akcjami. Ponownie, nadrzędnym celem była pomoc inwestorom w podejmowaniu świadomych decyzji na podstawie rzeczywistych danych. Ustawa wprowadziła środki przejrzystości, nakładając wymóg na spółki publiczne Prywatne a publiczne Spółka Główna różnica między spółką prywatną a spółką publiczną polega na tym, że akcje spółki publicznej są notowane na giełdzie, a akcje spółki prywatnej nie. zarejestrować się w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) i składać roczne sprawozdania finansowe. Informacje, które firmy są zobowiązane przekazywać SEC, obejmują opis działalności spółki, publicznie oferowane papiery wartościowe, strukturę zarządzania przedsiębiorstwem oraz ostatnie audytowane sprawozdania finansowe.
Przedstawianie nieprawdziwych informacji i nieuczciwe działania
Drugim celem przepisów była ochrona inwestorów przed wprowadzaniem w błąd i oszukańczą działalnością na giełdzie. Zgodnie z Ustawą o papierach wartościowych gwarant papierów wartościowych jest odpowiedzialny za wszelkie fałszywe informacje w dokumentach. Prawo pomaga utrzymać zaufanie inwestorów, ponieważ mogą oni inwestować mając pewność, że firmy dostarczają dokładnych i odpowiednich informacji finansowych. Jeśli inwestor zostanie oszukany na rynku papierów wartościowych, ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Umożliwia mu złożenie pozwu o odzyskanie należności.
Proces rejestracji ustawy o papierach wartościowych z 1933 r
Ustawa o papierach wartościowych wymaga, aby wszystkie papiery wartościowe sprzedawane w Stanach Zjednoczonych były zarejestrowane w SEC. Ustawa określa procedury, które subemitenci i emitenci papierów wartościowych na giełdzie muszą przestrzegać przy rejestracji swoich papierów wartościowych. Zasadniczo formularz rejestracji papierów wartościowych zawiera następujące informacje:
- Opis obszarów działalności firmy
- Opis papierów wartościowych oferowanych do sprzedaży
- Informacje o papierach wartościowych, jeżeli różnią się od akcji zwykłych
- Informacje o zarządzie firmy wystawiającej
- Roczne sprawozdanie finansowe potwierdzone przez niezależnych audytorów zewnętrznych
Prospekt
Jednym z dokumentów, które muszą złożyć emitenci, jest prospekt. Jest to dokument używany przez emitentów do sprzedaży swoich papierów wartościowych potencjalnym inwestorom. Prospekt jest częścią oświadczenia rejestracyjnego. Dokumenty stają się publiczne natychmiast po złożeniu w SEC. Inwestorzy mogą przeglądać je na stronie internetowej SEC za pośrednictwem systemu EDGAR US - EDGAR EDGAR to baza danych, w której amerykańskie spółki publiczne składają dokumenty regulacyjne, takie jak raporty roczne, kwartalne, 10-k, 10-q, prospekty i inne. EDGAR to skrót od Electronic Data Gathering, Analysis & Retrieval i jest bazą danych z możliwością przeszukiwania dokumentów dla firm amerykańskich. . SEC może zbadać dokumenty, aby upewnić się, że są one zgodne z wymogami dotyczącymi ujawniania informacji.
Wymogi dotyczące ujawniania informacji
Rejestrując się w SEC, emitenci muszą zadeklarować określone informacje, które pomogą potencjalnym inwestorom w przeprowadzeniu due diligence Due Diligence Due Diligence to proces weryfikacji, dochodzenia lub audytu potencjalnej transakcji lub okazji inwestycyjnej w celu potwierdzenia wszystkich istotnych faktów i informacji finansowych i zweryfikować wszystko, co zostało poruszone podczas transakcji M&A lub procesu inwestycyjnego. Badanie due diligence jest zakończone przed zamknięciem transakcji. . Przykłady takich informacji obejmują liczbę akcji wprowadzonych do obrotu, cele spółki, istotne zmiany w strukturze zarządzania i status podatkowy spółki. Inne informacje obejmują toczące się procesy sądowe przeciwko firmie i wszelkie potencjalne istotne ryzyka, które mogą wpłynąć na zdolność firmy do płacenia inwestorom.
Zwolnienie z wymogu rejestracji
Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Zwalnia niektóre oferty papierów wartościowych z obowiązku rejestracji. Zwolnienia te obejmują:
- Oferty wewnętrzne
- Oferty w ograniczonych rozmiarach
- Papiery wartościowe emitowane przez rządy gminne, stanowe i federalne (interesujące zwolnienie)
- Oferty dla określonej liczby osób lub instytucji
Jednak niezależnie od tego, czy papiery wartościowe są zarejestrowane, ustawa uniemożliwia wszelkie oszukańcze działania w zakresie sprzedaży papierów wartościowych.
Inne szczególne zwolnienia z rejestracji obejmują:
Zasada 144
Zasada 144 Ustawy o papierach wartościowych zezwala na publiczną odsprzedaż ograniczonych lub kontrolowanych papierów wartościowych bez rejestracji w SEC w określonych okolicznościach. Emitenci muszą zgodzić się na ograniczenia dotyczące czasu utrzymywania papierów wartościowych oraz maksymalne limity ilości papierów wartościowych, które mogą być sprzedawane przez osoby posiadające dostęp do informacji w spółce. Na przykład liczba papierów wartościowych sprzedanych w okresie trzech miesięcy nie powinna przekraczać: 1% akcji pozostających w obrocie lub średniej tygodniowej wielkości obrotu akcjami w ciągu ostatnich czterech tygodni.
Przepisy prawne
Przepis S reguluje ofertę papierów wartościowych przenoszonych poza Stany Zjednoczone, a zatem zwolnionych z wymogu rejestracji. Zapewnia zarówno bezpieczną przystań dla emitenta, jak i bezpieczną przystań odsprzedaży. Ustawa zabrania emitentom lub gwarantom papierów wartościowych angażowania się w sprzedaż bezpośrednią. Zakazuje również emitentom sprzedaży emisji obywatelom amerykańskim, w tym mieszkającym poza Stanami Zjednoczonymi.
Ustawa o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r
Po ustawie z 1933 r. Uchwalono ustawę o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. Ustawa z 1934 r. Ustanowiła SEC jako rządowe narzędzie wykonawcze do zarządzania obrotem papierami wartościowymi. Nowe prawo przyznało SEC uprawnienia do regulowania i nadzorowania firm maklerskich, organizacji samoregulacyjnych, agentów transferowych i agentów rozliczeniowych. SEC otrzymała również uprawnienia do dyscyplinowania spółek zajmujących się obrotem akcjami w przypadku naruszenia zasad lub przepisów.
Ustawa o papierach wartościowych z 1933 r. Przeszła przez lata kilka poprawek / przeglądów w celu ulepszenia klauzul lub zmiany przepisów, aby lepiej zarządzać rynkami finansowymi. Ustawa była nowelizowana kilkanaście razy od momentu jej wejścia w życie.
Inne zasoby
Mamy nadzieję, że podobała Ci się lektura wyjaśnień Finance na temat ustawy o papierach wartościowych z 1933 roku. Aby uzyskać więcej wiedzy, Finance oferuje szeroką gamę kursów, w tym program certyfikacji Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™. Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby:
- Ustawa Dodda-Franka Ustawa Dodda-Franka Ustawa Dodda-Franka, czyli Wall Street Reform and Consumer Protection Act z 2010 roku, została uchwalona przez administrację Obamy w odpowiedzi na kryzys finansowy w 2008 roku. Miała ona na celu wprowadzenie znaczących zmian do regulacji finansowych i stworzyć nowe agencje rządowe, których zadaniem będzie wdrażanie różnych klauzul w prawie.
- Ustawa Glassa-Steagalla Ustawa Glassa-Steagalla Ustawa Glassa-Steagalla, znana również jako ustawa bankowa z 1933 r., Jest aktem prawnym, który oddziela bankowość inwestycyjną od komercyjnej. Ustawa była awaryjną odpowiedzią na ogromne upadki banków podczas Wielkiego Kryzysu, ponieważ uważano, że spekulacje banków komercyjnych przyczyniły się do krachu
- Rodzaje zgłoszeń SEC Rodzaje zgłoszeń SEC Amerykański SEC nakłada na spółki notowane na giełdzie obowiązek składania różnych rodzajów zgłoszeń do SEC, formularze obejmują 10-K, 10-Q, S-1, S-4, patrz przykłady. Jeśli jesteś poważnym inwestorem lub specjalistą ds. Finansów, znajomość i umiejętność interpretacji różnych typów dokumentów SEC pomoże Ci w podejmowaniu świadomych decyzji inwestycyjnych.
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
