Pożyczka konsorcjalna jest oferowana przez grupę pożyczkodawców, którzy wspólnie udzielają kredytu dużemu pożyczkobiorcy. Pożyczkobiorcą może być korporacja Korporacja Korporacja to osoba prawna utworzona przez osoby fizyczne, akcjonariuszy lub udziałowców w celu działania dla zysku. Korporacje mogą zawierać umowy, pozywać i być pozywanymi, posiadać aktywa, przekazywać federalne i stanowe podatki oraz pożyczać pieniądze od instytucji finansowych. , indywidualny projekt lub rząd. Każdy pożyczkodawca w konsorcjum wnosi część kwoty pożyczki i wszyscy oni uczestniczą w ryzyku pożyczki. Jeden z pożyczkodawców działa jako zarządca (bank organizujący), który zarządza pożyczką w imieniu innych pożyczkodawców w konsorcjum. Konsorcjum może być kombinacją różnych rodzajów pożyczek,każdy z innymi warunkami spłaty, które są uzgadniane podczas negocjacji. Taktyka negocjacyjna Negocjacje to dialog między dwiema lub więcej osobami w celu osiągnięcia konsensusu w sprawie lub kwestiach, w których istnieje konflikt. Dobra taktyka negocjacyjna jest ważna dla negocjujących stron, aby je znać, aby ich strona wygrała lub aby stworzyć sytuację korzystną dla obu stron. między pożyczkodawcami a pożyczkobiorcą.
Konsorcjum pożyczkowe ma miejsce, gdy jeden pożyczkobiorca wymaga dużej pożyczki (1 milion USD lub więcej), której pojedynczy pożyczkodawca może nie być w stanie udzielić, lub gdy pożyczka jest poza zakresem ekspozycji pożyczkodawcy na ryzyko. Pożyczkodawcy Największe banki w USA Według amerykańskiej Federalnej Korporacji Ubezpieczeń Depozytów od lutego 2014 r. W USA było 6 799 banków komercyjnych ubezpieczonych przez FDIC. Bankiem centralnym tego kraju jest Bank Rezerw Federalnych, który powstał po uchwaleniu ustawy Ustawa o Rezerwie Federalnej w 1913 r. Tworzy następnie syndykat, który pozwala im rozłożyć ryzyko i dzielić się możliwościami finansowymi. Odpowiedzialność każdego pożyczkodawcy jest ograniczona do jego udziału w całkowitej pożyczce. Umowa dla wszystkich członków konsorcjum zawarta jest w jednej umowie pożyczki.
Aby nauczyć się technik analizowania finansów firmy, zapoznaj się z kursem Podstawy analizy finansowej firmy Finance.
Uczestnicy pożyczki konsorcjalnej
Ci, którzy uczestniczą w konsorcjum pożyczek, mogą różnić się w zależności od transakcji, ale typowi uczestnicy obejmują:
1. Bank organizujący
Bank organizujący jest również znany jako główny menedżer i jest upoważniony przez pożyczkobiorcę do organizowania finansowania na podstawie określonych uzgodnionych warunków pożyczki. Bank musi pozyskać innych pożyczkodawców, którzy chcą uczestniczyć w konsorcjum pożyczkowym i dzielić związane z tym ryzyko. Warunki finansowe wynegocjowane między bankiem organizującym a pożyczkobiorcą są zawarte w arkuszu warunków. Szablon arkusza warunków. Pobierz przykładowy szablon arkusza warunków. Arkusz warunków przedstawia podstawowe warunki dotyczące możliwości inwestycyjnej i niewiążącej umowy.
Term Sheet zawiera szczegółowe informacje o kwocie pożyczki, harmonogramie spłat Harmonogram zadłużenia Harmonogram zadłużenia przedstawia całość zadłużenia firmy w harmonogramie na podstawie terminu spłaty i stopy procentowej. W modelowaniu finansowym przepływy kosztów odsetkowych, stopa procentowa, czas trwania pożyczki i wszelkie inne opłaty związane z pożyczką. Bank organizujący posiada dużą część pożyczki i będzie odpowiedzialny za dystrybucję przepływów pieniężnych między pozostałych uczestniczących pożyczkodawców.
2. Agent
Agent pożyczki konsorcjalnej służy jako łącznik między pożyczkobiorcą a pożyczkodawcami i jest winien zobowiązanie umowne zarówno pożyczkobiorcy, jak i pożyczkodawcom. Rolą agenta pożyczkodawców jest udzielanie im informacji umożliwiających wykonywanie ich praw wynikających z umowy kredytu konsorcjalnego. Jednak agent nie ma obowiązku powierniczego i nie ma obowiązku doradzania pożyczkobiorcy ani pożyczkodawcom. Obowiązek agenta ma głównie charakter administracyjny.
3. Powiernik
Powiernik jest odpowiedzialny za zabezpieczenie aktywów pożyczkobiorcy w imieniu pożyczkodawców. Struktury pożyczek konsorcjalnych unikają udzielania zabezpieczenia oddzielnie poszczególnym pożyczkodawcom, ponieważ taka praktyka byłaby kosztowna dla konsorcjum. W przypadku niewywiązania się z płatności powiernik jest odpowiedzialny za wyegzekwowanie zabezpieczenia zgodnie z instrukcjami pożyczkodawców. Dlatego powiernik ma jedynie obowiązek powierniczy wobec pożyczkodawców w konsorcjum.
Zalety pożyczki konsorcjalnej
Oto główne zalety kredytu konsorcjalnego:
1. Mniej czasu i wysiłku
Pożyczkobiorca nie musi spotykać się ze wszystkimi pożyczkodawcami w konsorcjum w celu negocjacji warunków pożyczki. Zamiast tego pożyczkobiorca musi tylko spotkać się z bankiem organizującym pożyczkę, aby negocjować i uzgodnić warunki pożyczki. Następnie aranżer wykonuje większą pracę polegającą na utworzeniu konsorcjum, sprowadzeniu innych pożyczkodawców na pokład i omówieniu z nimi warunków pożyczki w celu ustalenia, ile kredytu wniesie każdy pożyczkodawca.
2. Dywersyfikacja warunków kredytowania
Ponieważ pożyczka konsorcjalna jest udzielana przez wielu pożyczkodawców, pożyczka może obejmować różne rodzaje pożyczek i papierów wartościowych. Różne rodzaje pożyczek oferują różne rodzaje oprocentowania, takie jak stałe lub zmienne stopy procentowe Zmienna stopa procentowa Zmienna stopa procentowa odnosi się do zmiennej stopy procentowej, która zmienia się w czasie trwania zobowiązania dłużnego. Jest to przeciwieństwo stałej stawki. , co czyni ją bardziej elastyczną dla pożyczkobiorcy. Ponadto zaciąganie pożyczek w różnych walutach chroni pożyczkobiorcę przed ryzykiem walutowym wynikającym z czynników zewnętrznych, takich jak inflacja oraz przepisy i polityki rządowe.
3. Duża ilość
Konsorcjum pożyczkowe umożliwia pożyczkobiorcom pożyczanie dużych kwot w celu sfinansowania kapitałochłonnych projektów. Duża korporacja lub rząd może pożyczyć olbrzymią pożyczkę na finansowanie leasingu dużego sprzętu, fuzji i transakcji finansowania w telekomunikacji, petrochemii, górnictwie, energetyce, transporcie itp. Jeden pożyczkodawca nie byłby w stanie zebrać środków na finansowanie takich projektów, a zatem Sprowadzenie kilku pożyczkodawców do finansowania ułatwia realizację takich projektów.
4. Pozytywna reputacja
Udział wielu pożyczkodawców w finansowaniu projektu pożyczkobiorcy wzmacnia dobry wizerunek pożyczkobiorcy na rynku. Kredytobiorcy, którzy w przeszłości z powodzeniem spłacali kredyty konsorcjalne, cieszą się dobrą opinią wśród pożyczkodawców, co ułatwia im dostęp do kredytów udzielanych przez instytucje finansowe w przyszłości.
Powiązane odczyty
Dziękujemy za przeczytanie wyjaśnień Finance dotyczących pożyczki konsorcjalnej. Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Zobowiązanie dotyczące zadłużenia Zobowiązania dotyczące zadłużenia to ograniczenia, które pożyczkodawcy (wierzyciele, dłużnicy, inwestorzy) nakładają na umowy pożyczki w celu ograniczenia działań pożyczkobiorcy (dłużnika).
- Transza podrzędna Transza podporządkowana Transza podporządkowana to niezabezpieczony dług, który ma niższy priorytet spłaty niż inne długi w przypadku niewykonania zobowiązania. Nazywany również długiem podporządkowanym
- Deklaracja Zobowiązanie Deklaracja jest formalną wiążącą umową pomiędzy pożyczkodawcą a pożyczkobiorcą. Przedstawia warunki pożyczki i charakter przyszłej pożyczki. Służy jako umowa inicjująca oficjalny proces zaciągania pożyczki.
- Dług uprzywilejowany i podporządkowany Dług uprzywilejowany i podporządkowany Aby zrozumieć dług uprzywilejowany i podporządkowany, musimy najpierw przeanalizować stos kapitałowy. Stos kapitałowy określa priorytet różnych źródeł finansowania. Zadłużenie uprzywilejowane i podporządkowane odnosi się do ich rangi w stosie kapitałowym firmy. W przypadku likwidacji w pierwszej kolejności spłacany jest dług uprzywilejowany
