Aktywa rzeczowe netto (NTA) to wartość wszystkich aktywów rzeczowych („rzeczowych”) pomniejszona o wszystkie zobowiązania. Rodzaje zobowiązań Istnieją trzy podstawowe rodzaje zobowiązań: zobowiązania krótkoterminowe, długoterminowe i warunkowe. Zobowiązania to zobowiązania prawne lub dług wobec innej osoby lub firmy. Innymi słowy, zobowiązania to przyszłe poświęcenie korzyści ekonomicznych, które jednostka musi ponieść w ramach swojej działalności. Innymi słowy, wartości niematerialne i prawne to suma aktywów przedsiębiorstwa pomniejszona o wartości niematerialne i prawne Wartości niematerialne i prawne Zgodnie z MSSF, wartości niematerialne to możliwe do zidentyfikowania niepieniężne aktywa niemające postaci fizycznej. Podobnie jak wszystkie aktywa, wartości niematerialne i prawne to te, które mają przynosić firmie zwroty ekonomiczne w przyszłości. Jako aktywa długoterminowe, to oczekiwanie wykracza poza jeden rok. i pasywa ogółem.Całkowita wartość rzeczowych aktywów netto jest czasami nazywana „wartością księgową” przedsiębiorstwa lub „wartością aktywów netto”.
Wzór na aktywa materialne netto (NTA)
NTA = aktywa ogółem - wartości niematerialne i prawne - zobowiązania ogółem
Gdzie:
- Aktywa ogółem obejmują aktywa materialne i niematerialne i można je znaleźć w bilansie przedsiębiorstwa.
- Niematerialne aktywa są te, które nie posiadają postaci fizycznej - jak Wartość firmy Utrata księgowe A Goodwill Trwała utrata wartości zachodzi wtedy, gdy wartość firmy w bilansie spółki przekracza wartości księgowej testowanych przez audytorów w wyniku odpis lub odpisu. Zgodnie ze standardami rachunkowości wartość firmy powinna być wykazywana jako składnik aktywów i oceniana corocznie. Firmy powinny ocenić, czy utrata wartości to znaki towarowe, prawa autorskie.
- Zobowiązania ogółem obejmują zobowiązania krótkoterminowe i długoterminowe i można je wykazać w bilansie spółki.
Przykład rzeczowych aktywów netto (NTA)
Na przykład firma A zgłasza aktywa ogółem w wysokości 1 miliona USD, łączne zobowiązania w wysokości 500 000 USD, wartości niematerialne w wysokości 200 000 USD. Aby obliczyć NTA:
NTA = 1 milion USD - 200 000 - 500 000 USD = 300 000 USD
Znaczenie rzeczowych aktywów netto (NTA)
Zrozumienie kwoty NTA jest ważne, ponieważ:
- NTA umożliwia kierownictwu określenie pozycji aktywów bez uwzględniania wartości niematerialnych. Zasadniczo umowy o wolnym handlu wykluczają wartości niematerialne, które są trudne do wyceny.
- Przedsiębiorstwo o wysokim NTA jest w stanie łatwiej uzyskać finansowanie przejęcia, ponieważ posiada więcej aktywów do wykorzystania jako zabezpieczenie kredytów.
- NTA można wykorzystać do określenia poziomów ryzyka przedsiębiorstwa, takich jak wypłacalność i płynność.
Ważne jest, aby wiedzieć, że chociaż określenie NTA dla firmy oferuje korzyści, jego użyteczność różni się znacznie w zależności od branży. Na przykład producenci urządzeń medycznych posiadają wartości niematerialne i prawne, które są znacznie bardziej wartościowe niż ich aktywa materialne. Z drugiej strony spółki holdingowe zajmujące się nieruchomościami posiadają niewiele lub nie posiadają żadnych wartości niematerialnych.
Aktywa materialne netto (NTA) na akcję
Rzeczowe aktywa trwałe netto na akcję (NTA / udział) to rozszerzenie NTA, które teoretycznie pokazuje pieniądze, które każdy akcjonariusz otrzymałby, gdyby spółka została zlikwidowana. NTA / udział jest użytecznym wskaźnikiem w strategii inwestycyjnej, ponieważ może pomóc w ustaleniu, czy spółka jest niedowartościowana lub przeszacowana, lub czy cena akcji dokładnie odzwierciedla aktywa netto spółki.
Wzór na NTA na akcję
Aktywa materialne netto na akcję = NTA / akcje pozostające w obrocie
Przykład NTA na akcję
Przypomnijmy sobie z powyższego przykładu, w którym Spółka A zgłosiła łączne aktywa w wysokości 1 mln USD, łączne zobowiązania w wysokości 500 000 USD i wartości niematerialne w wysokości 200 000 USD, co daje 300 000 USD w postaci środków trwałych netto. Teraz załóżmy, że jest 100 000 akcji w obrocie. Aby określić NTA na udział:
NTA na akcję = 300 000 USD / 100 000 = 3 USD za akcję
Gdyby akcje tej spółki były notowane na rynku po 3 USD za akcję, wówczas wartość NTA na akcję oznaczałaby, że aktualna cena akcji Spółki A jest zgodna z godziwą wartością rynkową.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA). Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, aby pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te bezpłatne zasoby finansowe będą pomocne:
- Rodzaje aktywów Rodzaje aktywów Typowe rodzaje aktywów obejmują aktywa obrotowe, trwałe, fizyczne, wartości niematerialne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe identyfikowanie i
- Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto Możliwe do zidentyfikowania aktywa netto obejmują aktywa nabyte od firmy, której wartość można wycenić, wykorzystywane w transakcjach fuzji i przejęć w celu ustalenia wartości firmy i ceny nabycia.
- Projekcja pozycji bilansowych Projekcja pozycji pojedynczych bilansu Projekcja pozycji pojedynczych bilansu obejmuje analizę kapitału obrotowego, rzeczowych aktywów trwałych, kapitału zadłużenia i dochodu netto. W tym przewodniku opisano sposób obliczania
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
