Ryzyko idiosynkratyczne, czasami nazywane również ryzykiem niesystematycznym, jest nieodłącznym ryzykiem związanym z inwestowaniem w określony składnik aktywów, taki jak akcje. Akcje zwykłe Akcje zwykłe to rodzaj papieru wartościowego, który reprezentuje własność kapitału przedsiębiorstwa. Istnieją inne terminy - takie jak akcja zwykła, akcja zwykła lub akcja z prawem głosu - które są równoważne z akcjami zwykłymi. Ryzyko idiosynkratyczne to ryzyko charakterystyczne dla konkretnej inwestycji - w przeciwieństwie do ryzyka, które ma wpływ na cały rynek lub cały portfel inwestycyjny. Jest to przeciwieństwo ryzyka systemowego, które wpływa na wszystkie inwestycje w ramach danej klasy aktywów. Ryzyka systemowe Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe to ta część całkowitego ryzyka, która jest spowodowana czynnikami pozostającymi poza kontrolą określonej firmy lub osoby. Systematyczne ryzyko jest spowodowane czynnikami zewnętrznymi w stosunku do organizacji.Wszystkie inwestycje lub papiery wartościowe podlegają systematycznemu ryzyku i dlatego jest to ryzyko niezdywersyfikowalne. obejmują takie rzeczy, jak zmiany stóp procentowych lub inflacja.
Ryzyka idiosynkratyczne są zakorzenione w poszczególnych firmach (lub w pojedynczych inwestycjach). Inwestorzy mogą złagodzić specyficzne ryzyka poprzez dywersyfikację swoich portfeli inwestycyjnych.
Ryzyko idiosynkratyczne a ryzyko systemowe
Przy ryzyku idiosynkratycznym, czynniki wpływające na aktywa Aktywa finansowe Aktywa finansowe to aktywa, które wynikają z umów umownych dotyczących przyszłych przepływów pieniężnych lub z posiadania instrumentów kapitałowych innej jednostki. Kluczowe elementy, takie jak akcje i spółki będące ich podstawą, mają wpływ na poziom mikroekonomiczny. Oznacza to, że ryzyko idiosynkratyczne wykazuje niewielką, jeśli w ogóle, korelację z ogólnym ryzykiem rynkowym. Najskuteczniejszym sposobem ograniczenia lub próby wyeliminowania ryzyka idiosynkratycznego jest dywersyfikacja inwestycji.
Ryzyko idiosynkratyczne ze swej natury jest nieprzewidywalne. Badania pokazują, że większość zmienności ryzyka, na jakie narażone są poszczególne zasoby w czasie, jest spowodowana ryzykiem idiosynkratycznym. Jeśli inwestor chce zmniejszyć potencjalnie drastyczny wpływ ryzyka na swój portfel inwestycyjny, może to osiągnąć za pomocą taktyk inwestycyjnych, takich jak dywersyfikacja i zabezpieczenie. Umowa zabezpieczająca. zdarzenie niekorzystnej zmiany ceny składnika aktywów. Hedging zapewnia rodzaj ochrony ubezpieczeniowej chroniącej przed stratami z inwestycji. . Strategia dywersyfikacji obejmuje inwestowanie w różnorodne aktywa o niskiej korelacji - tj. Aktywa, które zazwyczaj nie poruszają się razem na rynku.Teoria stojąca za dywersyfikacją jest taka, że gdy jeden lub więcej aktywów traci pieniądze, reszta nieskorelowanych inwestycji inwestora zyskuje, zabezpieczając w ten sposób lub minimalizując jego straty.
Z drugiej strony, ryzyko systemowe obejmuje czynniki makroekonomiczne, które wpływają nie tylko na jedną inwestycję, ale ogólnie na rynek i gospodarkę. Dodanie większej liczby aktywów do portfela lub dywersyfikacja znajdujących się w nim aktywów nie może przeciwdziałać ryzyku systemowemu.
Typowe formy ryzyka idiosynkratycznego
Każda firma i jej akcje stoją przed własnym nieodłącznym ryzykiem. Niektóre z najczęstszych rodzajów ryzyka idiosynkratycznego obejmują wybory, jakich dokonuje kierownictwo firmy w odniesieniu do strategii operacyjnych, polityki finansowej i strategii inwestycyjnej. Inne formy regularnie powtarzającego się ryzyka idiosynkratycznego obejmują ogólną kulturę i siłę firmy od wewnątrz oraz lokalizację jej działalności.
Czynniki ryzyka idiosynkratycznego:
- Strategie operacyjne
- Polityka finansowa
- Kultura korporacyjna
- Strategia inwestycyjna
Z kolei ryzyko systemowe wpływa na cały rynek jako całość. Obejmują one politykę podatkową, inflację, stopy procentowe. Stopa procentowa Stopa procentowa odnosi się do kwoty, jaką pożyczkodawca pobiera od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia, zwykle wyrażoną jako procent kapitału. oraz wzrost lub spadek gospodarczy.
Dobrze nagłośniony przykład
W kwietniu 2018 roku LendingClub Corporation została oskarżona przez Federalną Komisję Handlu (FTC) o stosowanie nieuczciwych praktyk w stosunku do pożyczkobiorców w zakresie opłat, a także o pobieranie pieniędzy z kont klientów bez upoważnienia. Reakcja rynku była szybka, co spowodowało spadek akcji LendingClub (NYSE: LC) o 15% w krótkim czasie. Wydarzenie to nastąpiło po kłopotach firmy w 2016 roku, związanych z odejściem prezesa Renaud Laplanche.
Oba powyższe zdarzenia są przykładami ryzyka idiosynkratycznego - ryzyka specyficznego dla pojedynczej spółki lub akcji i nie wpływającego na rynek jako całość ani na całą branżę, w której działa firma.
Każda inwestycja nieodłącznie wiąże się z ryzykiem. Zrozumienie różnych ryzyk związanych z inwestycją, zarówno systemowych, jak i specyficznych, jest ważne, aby pomóc inwestorom w rozsądnym planowaniu portfeli inwestycyjnych.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą programu Financial Modeling & Valuation Analyst FMVA® Certification Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, który ma na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego. Poniższe zasoby finansowe będą pomocne w dalszej edukacji finansowej:
- Beta w finansach Beta Beta (β) papieru wartościowego inwestycji (tj. Akcji) jest miarą jego zmienności zwrotów w stosunku do całego rynku. Jest używany jako miara ryzyka i stanowi integralną część modelu wyceny aktywów kapitałowych (CAPM). Firma z wyższą wersją beta ma większe ryzyko, a także większe oczekiwane zwroty.
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
- Menedżer portfela Menedżer portfela Menedżerowie portfeli zarządzają portfelami inwestycyjnymi przy użyciu sześciostopniowego procesu zarządzania portfelem. Dowiedz się dokładnie, co robi menedżer portfela w tym przewodniku. Zarządzający portfelami to profesjonaliści, którzy zarządzają portfelami inwestycyjnymi w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych swoich klientów.
- Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe to ta część całkowitego ryzyka, która jest spowodowana czynnikami pozostającymi poza kontrolą określonej firmy lub osoby. Systematyczne ryzyko jest spowodowane czynnikami zewnętrznymi w stosunku do organizacji. Wszystkie inwestycje lub papiery wartościowe podlegają systematycznemu ryzyku, dlatego jest to ryzyko niezdywersyfikowalne.
