W pełni rozwodnione akcje występujące w obrocie to całkowita liczba akcji, które spółka teoretycznie miałaby, gdyby wszystkie rozwadniające papiery wartościowe zostały wykonane i zamienione na akcje. Rozwadniające papiery wartościowe obejmują opcje, warranty, obligacje zamienne i wszystko inne, co można zamienić na akcje. Dla analityka finansowego Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350,600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, ważne jest, aby dobrze zrozumieć różnicę między podstawowymi i w pełni rozwodnionymi udziałami oraz co to oznacza dla kluczowych wskaźników, takich jak EPS Formuła zysku na akcję (EPS) EPS to wskaźnik finansowy, który dzieli zysk netto dostępny dla zwykłych akcjonariuszy przez średnią liczbę akcji pozostających w obrocie w określonym okresie. Formuła EPS wskazuje na zdolność firmy do generowania zysków netto dla zwykłych akcjonariuszy. .
Akcje rozwodnione - wpływ na zysk na akcję
Spółki publiczne są zobowiązane do zgłaszania zarówno podstawowych, jak i rozwodnionych tytułów uczestnictwa, które wykorzystują do wyliczenia zysku na akcję (EPS) Zysk na akcję (EPS) Zysk na akcję (EPS) jest kluczowym miernikiem używanym do określenia części akcji zwykłego akcjonariusza zysk firmy. EPS mierzy zysk każdej akcji zwykłej. Poniżej znajduje się wyjaśnienie i porównanie podstawowego zysku na akcję z rozwodnionym zyskiem na akcję.
Podstawowy EPS
Podstawowy zysk na akcję oblicza się, biorąc całkowity dochód netto z okresu i podzielony przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w tym okresie.
Rozwodniony EPS
Rozwodniony zysk na akcję Formuła rozwodnionego zysku na jedną akcję i kalkulacja Formuła rozwodnionego zysku na jedną akcję to wyliczenie zysku przypadającego na jedną akcję po skorygowaniu liczby akcji pozostających w obrocie o rozwadniające papiery wartościowe, opcje, warranty. Formuła rozwodnionego zysku na akcję = (dochód netto - uprzywilejowane dywidendy) / (podstawowe akcje + konwersja wszelkich opcji pieniężnych, warrantów i innych rozwodnień) oblicza się, biorąc dochód netto w okresie i dzieląc przez średnią w pełni rozwodnioną liczbę akcji w okresie. Akcje rozwodnione są obliczane z uwzględnieniem skutków nagród w postaci akcji pracowniczych, opcji, zamiennych papierów wartościowych itp.
Gdy EPS jest ujemny (strata)
Gdy spółki odnotują okres ze stratą lub ujemnym wskaźnikiem zysku na akcję, nie będą uwzględniać rozwadniających papierów wartościowych przy obliczaniu wskaźnika EPS, ponieważ miałyby one efekt antyrozwadniający.
Przykład Amazon
Poniżej znajduje się przykład tego, co Amazon ujawnia w swoim formularzu 10-K 10-K 10-K, to szczegółowy raport roczny, który należy złożyć w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Zgłoszenie zawiera kompleksowe podsumowanie wyników firmy za rok. Zawiera on bardziej szczegółowe informacje niż raport roczny wysyłany do akcjonariuszy, ilustrujący liczbę wyemitowanych akcji podstawowych i rozwodnionych.
Źródło: amazon.com
Rekompensata oparta na akcjach
Większość spółek publicznych stosuje wynagrodzenie w formie akcji Wynagrodzenie w formie akcji Wynagrodzenie w formie akcji (zwane również wynagrodzeniem w formie akcji lub wynagrodzeniem w kapitale) to sposób płacenia pracownikom i dyrektorom spółki posiadającej udziały w przedsiębiorstwie. Zwykle jest używany do motywowania pracowników, wykraczających poza ich zwykłe wynagrodzenie gotówkowe i do dostosowania ich interesów do interesów firmy. jako sposób na motywowanie i nagradzanie swoich pracowników. Spółki, przyznając akcje pracownikom, zwiększają liczbę wyemitowanych akcji, co powoduje rozwodnienie i musi być uwzględnione w analizie finansowej.
Pracownicze opcje na akcje, udziały i ograniczone jednostki uczestnictwa podlegają okresowi nabywania uprawnień, zwykle od dwóch do pięciu lat. Ponieważ niektórzy pracownicy zrezygnowali z pracy przed nabyciem uprawnień do akcji, firmy zazwyczaj dokonują szacunków, na podstawie osądu, dotyczących strat i całkowitej liczby, do której faktycznie zostaną nabyte uprawnienia.
Ta kategoria jest często jedną z największych przyczyn rozwodnienia akcji pozostających w obrocie.
Akcje W pełni rozwodnione Znakomity przykład
Poniżej znajduje się przykład, jak obliczyć rozwodnione akcje występujące dla spółki, a także podstawowy i rozwodniony zysk na akcję. Jak widać, podstawowe akcje powiększane są o efekt wyemitowanych opcji, warrantów i akcji pracowniczych.
Firma ma 1,2 miliarda dolarów zysku netto, więc jej podstawowy zysk na akcję wynosi 2,40 USD, a rozwodniony zysk na akcję to 2,35 USD.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika i zrozumienie wpływu opcji, akcji pracowniczych i innych papierów wartościowych na liczbę akcji spółki w obrocie. Finance jest oficjalnym dostawcą nazwy Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, co ma na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego .
Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą te dodatkowe przewodniki:
- Co to jest modelowanie finansowe Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model.
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
- Kalkulator Cash EPS Kalkulator Cash EPS Kalkulator Cash EPS Kalkulator Cash EPS pomoże Ci obliczyć liczbę akcji pozostających w obrocie, gotówkę z operacji, a na podstawie tych elementów uzyskamy zysk gotówkowy na akcję. Spojrzenie na Cash EPS firmy i porównanie go ze zwykłym EPS może zapewnić doskonały wgląd podczas przeprowadzania analizy fundamentalnej.
- Szablon średniej ważonej liczby akcji w obrocie Szablon średniej ważonej liczby akcji pozostających w obrocie Ten szablon średniej ważonej liczby akcji pozostających w obrocie pokazuje, jak obliczyć średnią ważoną liczbę akcji w obrocie na podstawie danych kwartalnych. Średnia ważona akcji występujących w obrocie dotyczy liczby akcji spółki obliczonej po skorygowaniu o zmiany w kapitale zakładowym w okresie sprawozdawczym. Liczba sh
