Wskaźnik zatrzymania (znany również jako wskaźnik zatrzymania dochodu netto) to stosunek zatrzymanego dochodu przedsiębiorstwa do jego dochodu netto. Dochód netto. Dochód netto jest kluczową pozycją nie tylko w rachunku zysków i strat, ale we wszystkich trzech podstawowych sprawozdaniach finansowych. Chociaż uzyskuje się go w rachunku zysków i strat, zysk netto jest również wykorzystywany zarówno w bilansie, jak i rachunku przepływów pieniężnych. . Wskaźnik zatrzymania mierzy odsetek zysków firmy, które są w jakiś sposób reinwestowane w firmę, a nie są wypłacane inwestorom jako dywidenda. Dywidenda Dywidenda to część zysków i zysków zatrzymanych, które firma wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. .
Wzór współczynnika retencji
Istnieje prosty wzór na obliczenie współczynnika retencji: należy podzielić dochód zatrzymany firmy przez jej dochód netto. Poniższy wzór przedstawia wymagane kroki:
Dochód netto można znaleźć na dole rachunku zysków i strat firmy, a kwotę dywidendy można znaleźć w kapitale udziałowca Akcjonariusze Kapitał własny Akcjonariusze (znany również jako kapitał własny) to konto w bilansie firmy, które składa się z akcji kapitał plus zyski zatrzymane. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - pasywa w bilansie lub w sekcji finansowania rachunku przepływów pieniężnych.
Wskaźnik można również obliczyć w przeliczeniu na akcję, korzystając z następującego wzoru:
Przykład współczynnika retencji
Alice jest właścicielem firmy zajmującej się oprogramowaniem, która koncentruje się na projektowaniu stron internetowych. Działa na rynku od trzech lat i chce obliczyć współczynnik utrzymania jej biznesu. W pierwszym roku Alice odnotowała dochód netto w wysokości 1000 USD i nie wypłaciła żadnych dywidend. W drugim roku Alice osiągnęła dochód netto w wysokości 5000 USD i wypłaciła 500 USD dywidendy. W trzecim roku Alice zaraportowała dochód netto w wysokości 15 000 USD i wypłaciła łącznie 1000 USD dywidendy.
Korzystając z powyższego wzoru, możemy obliczyć współczynnik retencji dla każdego okresu:
- Rok 1: (1000 - 0) / 1000 = 100%
- Rok 2: (5000 - 500) / 5000 = 90%
- Rok 3: (15 000 - 4 000) / 15 000 = 73%
W powyższym przykładzie widzimy, że współczynnik retencji w biznesie Alice spada każdego roku. Dzieje się tak, ponieważ dochód netto rośnie każdego roku, a dywidendy rosną o proporcjonalnie większą kwotę, co prowadzi do spadkowej tendencji wskaźnika.
Zmiana może świadczyć o tym, że firma nie koncentruje się na wzroście, ponieważ zdecyduje się przekazać swoje zyski akcjonariuszom, zamiast reinwestować je w biznes. Aby zrozumieć, czy to dobra, czy zła rzecz, powinniśmy porównać tę liczbę ze stosunkami konkurentów Alicji w branży.
Interpretacja współczynnika retencji
Wysoki wskaźnik utrzymania nie zawsze może świadczyć o kondycji finansowej. Aby lepiej zrozumieć współczynnik retencji, musimy najpierw poznać firmę, dla której go obliczamy.
Mniejsze, nowsze firmy zazwyczaj zgłaszają wyższe wskaźniki utrzymania. Mniejsze firmy zwykle traktują priorytetowo rozwój biznesu i inwestycje w badania i rozwój (B + R) Badania i rozwój (B + R) Badania i rozwój (B + R) to proces, dzięki któremu firma zdobywa nową wiedzę i wykorzystuje ją do ulepszania istniejących produktów i wprowadzania nowych swoją działalność. Badania i rozwój to systematyczne badanie mające na celu wprowadzenie innowacji do aktualnej oferty produktowej firmy. , co może być powodem, dla którego jest bardziej prawdopodobne, że zatrzymają swoje dochody zamiast wypłacać je w postaci dywidend. Początkujący biznes może również doświadczać powolnej sprzedaży na wczesnych etapach działalności, co oznaczałoby, że jest mniej dochodów do dystrybucji wśród akcjonariuszy, co skutkuje wyższym wskaźnikiem zatrzymania.
Większe, bardziej dojrzałe firmy zwykle notują niższe wskaźniki retencji, ponieważ są już dość rentowne i nie muszą tak dużo inwestować w badania i rozwój. W związku z tym takie spółki mogą zdecydować się na wypłatę inwestorom stałych dywidend zamiast zatrzymywania większych zysków.
Ostatnie słowo
Podobnie jak w przypadku każdego wskaźnika finansowego, pojedynczy lub samodzielny numer nie ma większego znaczenia. Aby wyciągnąć miarodajne wnioski, analitycy rozważają ten wskaźnik w odniesieniu do wskaźników podobnych firm działających w tej samej branży. Ułatwia to porównywanie jednej firmy do drugiej pod względem zatrzymywania zysków.
Wskaźniki można również analizować w czasie, aby obserwować trendy i zmiany wskaźnika rok do roku. Umożliwia to analitykom ocenę zmian wyników firmy w określonym przedziale czasu.
Dodatkowe zasoby
Mamy nadzieję, że spodobało Ci się wyjaśnienie Finance dotyczące współczynnika utrzymania. Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych Rachunek przepływów pieniężnych (oficjalnie nazywany Zestawieniem przepływów pieniężnych) zawiera informacje o tym, ile gotówki firma wygenerowała i wykorzystała w danym okresie. Zawiera 3 sekcje: środki pieniężne z operacji, środki z inwestycji oraz środki z finansowania.
- Zysk na akcję (EPS) Zysk na akcję (EPS) Zysk na akcję (EPS) jest kluczowym miernikiem używanym do określenia części zysku spółki dla zwykłego akcjonariusza. EPS mierzy zysk każdej akcji zwykłej
- Prognozowanie pozycji pojedynczych bilansowych Prognozowanie pozycji bilansowych w modelu finansowym Celem tego artykułu jest zapewnienie czytelnikom łatwego do naśladowania, krok po kroku przewodnika po prognozowaniu pozycji bilansowych w modelu finansowym.
- Prognozowanie pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat Prognozowanie pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat Omawiamy różne metody prognozowania pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat. Prognozowanie pozycji w rachunku zysków i strat rozpoczyna się od przychodów ze sprzedaży, a następnie od kosztów
