Kontrakt swapu walutowego (znany również jako kontrakt swapu walutowego) to kontrakt pochodny między dwiema stronami, który obejmuje wymianę płatności odsetek, a także wymianę kwot głównych Płatność główna Płatność główna to płatność na poczet pierwotnej kwoty pożyczki, która jest zadłużona. Innymi słowy, spłata kwoty głównej to spłata pożyczki, która pomniejsza pozostałą należną kwotę pożyczki, a nie spłata odsetek naliczonych od pożyczki. w niektórych przypadkach, które są denominowane w różnych walutach. Chociaż kontrakty swapów walutowych generalnie implikują wymianę kwot głównych, niektóre swapy mogą wymagać jedynie przekazania płatności odsetek.
Zerwanie kontraktów swap walutowych
Swap walutowy składa się z dwóch strumieni (części) stałych lub zmiennych płatności odsetkowych denominowanych w dwóch walutach. Przeniesienie płatności odsetek następuje w określonych z góry terminach. Ponadto, jeżeli kontrahenci swapu wcześniej zgodzili się na wymianę kwot głównych, kwoty te muszą również zostać wymienione w dniu zapadalności po tym samym kursie wymiany Stały kurs wymiany w porównaniu z ustalonym kursem wymiany. Siła waluty zależy od wielu czynników, takich jak stopa inflacji, stopy procentowe przeważające w jej kraju ojczystym czy stabilność rządu, by wymienić tylko kilka. .
Swapy walutowe są wykorzystywane przede wszystkim w celu zabezpieczenia przed potencjalnym ryzykiem związanym z wahaniami kursów wymiany walut lub w celu uzyskania niższych stóp procentowych od kredytów w obcej walucie. Swapy są powszechnie stosowane przez firmy działające w różnych krajach.
Na przykład firma może zaciągnąć pożyczkę w walucie krajowej i zawrzeć umowę swapową z firmą zagraniczną w celu uzyskania korzystniejszego oprocentowania Stopa procentowa Stopa procentowa to kwota, jaką pożyczkodawca pobiera od pożyczkobiorcy za jakąkolwiek formę zadłużenia dane, zazwyczaj wyrażone jako procent kapitału. w walucie obcej, która w innym przypadku jest niedostępna.
Jak działają kontrakty wymiany walut?
Aby zrozumieć mechanizm stojący za kontraktami swapowymi, rozważmy następujący przykład. Przedsiębiorstwo A to firma z siedzibą w USA, która planuje rozszerzyć swoją działalność w Europie. Firma A potrzebuje 850 000 euro na sfinansowanie ekspansji w Europie.
Z drugiej strony firma B to niemiecka firma działająca w Stanach Zjednoczonych. Firma B chce przejąć firmę w Stanach Zjednoczonych, aby zdywersyfikować swoją działalność. Transakcja przejęcia wymaga finansowania w wysokości 1 miliona USD.
Ani firma A, ani firma B nie posiada wystarczającej ilości gotówki, aby sfinansować swoje projekty. Zatem obie firmy będą starały się pozyskać niezbędne środki poprzez finansowanie dłużne Finansowanie dłużne vs kapitałowe Dług vs finansowanie kapitałowe - co jest najlepsze dla Twojej firmy i dlaczego? Prosta odpowiedź brzmi: to zależy. Decyzja między kapitałem a długiem zależy od wielu czynników, takich jak aktualny klimat gospodarczy, istniejąca struktura kapitałowa firmy oraz etap jej cyklu życia. . Przedsiębiorstwo A i firma B będą wolały pożyczać w swoich walutach krajowych (które mogą być pożyczane po niższej stopie procentowej), a następnie zawrą ze sobą umowę swapu walutowego.
Swap walutowy między firmą A a firmą B można zaprojektować w następujący sposób. Firma A uzyskuje linię kredytową w wysokości 1 mln USD od Banku A ze stałą stopą procentową w wysokości 3,5%. Jednocześnie Spółka B pożycza 850 000 euro od Banku B ze zmienną stopą procentową 6-miesięcznego LIBOR LIBOR LIBOR, który jest akronimem London Interbank Offer Rate, odnosi się do stopy procentowej, jaką banki brytyjskie pobierają od innych instytucji finansowych za pożyczka krótkoterminowa z terminem zapadalności od jednego dnia do 12 miesięcy w przyszłości. LIBOR służy jako podstawa odniesienia dla krótkoterminowych stóp procentowych. Firmy decydują się na zawarcie między sobą umowy zamiany.
Zgodnie z umową Spółka A i Firma B muszą wymienić kwoty główne (1 milion USD i 850 000 EUR) na początku transakcji. Ponadto strony muszą co pół roku wymieniać odsetki.
Firma A musi zapłacić firmie B płatności odsetek według zmiennej stopy wyrażone w euro, natomiast firma B zapłaci firmie A płatności według stałej stopy procentowej w dolarach amerykańskich. W terminie zapadalności spółki wymieniają kwoty kapitału z powrotem po tym samym kursie (1 USD = 0,85 EUR).
Rodzaje kontraktów swap walutowych
Podobnie jak w przypadku swapów na stopę procentową, swapy walutowe można klasyfikować na podstawie rodzajów części składowych kontraktu. Do najczęściej spotykanych typów swapów walutowych należą:
- Stałe a zmienne : jedna noga swapu walutowego reprezentuje strumień płatności o stałym oprocentowaniu, podczas gdy druga noga to strumień płatności o zmiennym oprocentowaniu.
- Float vs. float (podstawowa wymiana): Swap zmiennoprzecinkowy vs. zmiennoprzecinkowy jest powszechnie nazywany swapem bazowym. W swapie podstawowym obie części swapów reprezentują płatności ze zmienną stopą procentową.
- Stałe vs. stałe: oba strumienie kontraktów swapów walutowych obejmują płatności o stałej stopie procentowej.
Więcej zasobów
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, pomocne będą następujące zasoby finansowe:
- Swap na stopę procentową Swap na stopę procentową Swap na stopę procentową to kontrakt pochodny, za pośrednictwem którego dwóch kontrahentów zgadza się na wymianę jednego strumienia przyszłych płatności odsetkowych na inny
- Krzyż walutowy EUR / USD Krzyż walutowy EUR / USD Kurs wymiany euro do dolara (w skrócie EUR / USD lub € / $) to liczba dolarów za każde 1 euro. Zgodnie z konwencją podaje się kurs wymiany między dwiema walutami. Ten przewodnik zawiera przegląd czynników, które mają wpływ na kurs walutowy, oraz informacje, które powinni wiedzieć inwestorzy i spekulanci
- Zmienna stopa procentowa Zmienna stopa procentowa Zmienna stopa procentowa to zmienna stopa procentowa, która zmienia się w czasie trwania zobowiązania dłużnego. Jest to przeciwieństwo stałej stawki.
- Międzynarodowy efekt Fishera (IFE) Międzynarodowy efekt Fishera (IFE) Międzynarodowy efekt Fishera (IFE) stwierdza, że różnica między nominalnymi stopami procentowymi w dwóch krajach jest wprost proporcjonalna do zmian kursu wymiany ich walut w danym momencie. Irving Fisher, ekonomista amerykański, rozwinął teorię.
