Co to są finanse behawioralne?

Finanse behawioralne to badanie wpływu psychologii na zachowanie inwestorów lub analityków finansowych. Obejmuje również późniejsze skutki na rynkach. Koncentruje się na fakcie, że inwestorzy nie zawsze są racjonalni, mają ograniczenia co do samokontroli i wpływają na nich własne uprzedzenia.

Inwestorzy w dziedzinie finansów behawioralnych

Tradycyjna teoria finansowa

Aby lepiej zrozumieć finanse behawioralne, przyjrzyjmy się najpierw tradycyjnej teorii finansowej.

Tradycyjne finanse obejmują następujące przekonania:

  • Zarówno rynek, jak i inwestorzy są doskonale racjonalni
  • Inwestorom bardzo zależy na cechach użytkowych
  • Inwestorzy mają doskonałą samokontrolę
  • Nie są zdezorientowani błędami poznawczymi ani błędami przetwarzania informacji

Dowiedz się więcej z kursu finansów behawioralnych w finansach!

Teoria finansów behawioralnych

Porównajmy teraz tradycyjną teorię finansową z finansami behawioralnymi.

Cechy finansów behawioralnych to:

  • Inwestorzy są traktowani jako „normalni”, a nie „racjonalni”
  • W rzeczywistości mają granice samokontroli
  • Inwestorzy są pod wpływem własnych uprzedzeń
  • Inwestorzy popełniają błędy poznawcze, które mogą prowadzić do błędnych decyzji

Błędy i uprzedzenia w podejmowaniu decyzji

Przyjrzyjmy się niektórym zasobom lub blokom konstrukcyjnym, które składają się na finanse behawioralne.

Finansowanie behawioralne postrzega inwestorów jako „normalne”, ale podlega tendencjom i błędom decyzyjnym. Uprzedzenia i błędy decyzyjne można podzielić na co najmniej cztery grupy.

finanse behawioralne - czynniki wpływające na inwestorów

Dowiedz się więcej z kursu finansów behawioralnych w finansach!

# 1 Oszukiwanie samego siebie

Pojęcie samooszukiwania się ogranicza sposób, w jaki się uczymy. Kiedy błędnie myślimy, że wiemy więcej niż w rzeczywistości, zwykle brakuje nam informacji potrzebnych do podjęcia świadomej decyzji.

# 2 Heurystyczne uproszczenie

Możemy również określić zasobnik, który jest często nazywany uproszczeniem heurystycznym. Uproszczenie heurystyczne odnosi się do błędów przetwarzania informacji.

# 3 Emocja

Kolejne wiadro finansów behawioralnych jest związane z emocjami, ale nie będziemy się nad nim rozwodzić w tej sesji wprowadzającej. Zasadniczo emocje w finansach behawioralnych odnoszą się do podejmowania decyzji na podstawie naszego obecnego stanu emocjonalnego. Nasz obecny nastrój może odciągnąć nasze decyzje od racjonalnego myślenia.

# 4 Wpływ społeczny

Przez wiadro społeczne rozumiemy to, jak na nasze decyzje wpływają inni.

10 najważniejszych uprzedzeń w finansach behawioralnych

Finansowanie behawioralne stara się zrozumieć wpływ osobistych uprzedzeń na inwestorów. Oto lista typowych błędów finansowych.

Typowe uprzedzenia obejmują:

  1. Zbytnia pewność siebie i złudzenie kontroli Zbytnia pewność siebie Błąd pewności siebie Zbytnia pewność siebie to fałszywa i myląca ocena naszych umiejętności, intelektu lub talentu. Krótko mówiąc, jest to egoistyczne przekonanie, że jesteśmy lepsi niż w rzeczywistości. Może to być niebezpieczne nastawienie i jest bardzo owocne w finansach behawioralnych i rynkach kapitałowych.
  2. Stronniczość samoobsługowa Stronniczość samoobsługowa to tendencja w finansach behawioralnych do przypisywania dobrych wyników naszym umiejętnościom, a złe wyniki zwykłemu szczęściu. Innymi słowy, wybraliśmy sposób przypisania przyczyny wyniku na podstawie tego, co sprawia, że ​​wyglądamy najlepiej.
  3. Stronniczość wsteczna Stronniczość wsteczna Stronniczość wsteczna to błędne przekonanie, po fakcie, że ktoś „zawsze wiedział”, że ma rację. Ktoś może również błędnie założyć, że miał szczególny wgląd lub talent w przewidywaniu wyniku. To nastawienie jest ważną koncepcją w teorii finansów behawioralnych.
  4. Stronniczość potwierdzająca Stronniczość potwierdzająca Stronniczość potwierdzająca to tendencja ludzi do zwracania bacznej uwagi na informacje, które potwierdzają ich przekonanie, i ignorowania informacji, które im zaprzeczają. Jest to rodzaj uprzedzenia w finansach behawioralnych, które ogranicza naszą zdolność do podejmowania obiektywnych decyzji.
  5. Błąd narracyjny Błąd narracyjny Jedną z ograniczeń naszej zdolności do obiektywnej oceny informacji jest to, co nazywa się błędem narracyjnym. Uwielbiamy historie i pozwalamy, aby nasze preferencje dotyczące dobrej historii przesłaniały fakty i naszą zdolność do podejmowania racjonalnych decyzji. To ważna koncepcja w finansach behawioralnych.
  6. Odchylenie reprezentatywne Reprezentatywność Heurystyczna reprezentatywność Odchylenie heurystyczne występuje, gdy podobieństwo obiektów lub zdarzeń myli myślenie ludzi o prawdopodobieństwie wyniku. Ludzie często popełniają błąd wierząc, że dwie podobne rzeczy lub zdarzenia są ze sobą ściślej skorelowane niż w rzeczywistości.
  7. Odchylenie w ramkach Odchylenie do kadrowania Odchylenie do kadrowania występuje, gdy ludzie podejmują decyzję na podstawie sposobu przedstawienia informacji, a nie samych faktów. Te same fakty przedstawione na dwa różne sposoby mogą prowadzić do różnych sądów lub decyzji ludzi.
  8. Odchylenie kotwiczące Odchylenie kotwiczące Odchylenie kotwiczące występuje wtedy, gdy ludzie zbytnio polegają na istniejących wcześniej informacjach lub pierwszych informacjach, które znajdą podczas podejmowania decyzji. Kotwice to ważna koncepcja w finansach behawioralnych.
  9. Awersja do strat Awersja do strat Awersja do strat to tendencja w finansach behawioralnych, gdzie inwestorzy tak boją się strat, że koncentrują się bardziej na próbie uniknięcia straty niż na osiągnięciu zysków. Im bardziej ktoś doświadcza strat, tym bardziej prawdopodobne jest, że stanie się on podatny na awersję do strat.
  10. Mentalność stadna Mentalność stadna W finansach nastawienie mentalności stadnej odnosi się do tendencji inwestorów do podążania i kopiowania tego, co robią inni inwestorzy. W dużej mierze są pod wpływem emocji i instynktu, a nie ich własnej niezależnej analizy. Ten przewodnik zawiera przykłady uprzedzeń stadnych

Pokonywanie behawioralnych problemów finansowych

Istnieją sposoby na przezwyciężenie negatywnych tendencji behawioralnych związanych z inwestowaniem. Oto kilka strategii, których możesz użyć, aby ustrzec się przed uprzedzeniami.

# 1 Skoncentruj się na procesie

Istnieją dwa podejścia do podejmowania decyzji:

  • Refleksyjny - podążaj za intuicją, co jest łatwe, automatyczne i tak naprawdę jest naszą domyślną opcją
  • Refleksyjne - logiczne i metodyczne, ale aktywne zaangażowanie wymaga wysiłku

Poleganie na odruchowym podejmowaniu decyzji czyni nas bardziej podatnymi na zwodnicze uprzedzenia oraz wpływy emocjonalne i społeczne.

Ustanowienie logicznych procesów decyzyjnych może pomóc chronić Cię przed takimi błędami.

Skoncentruj się na procesie, a nie na wyniku. Jeśli doradzasz innym, spróbuj zachęcić osoby, którym doradzasz, do przemyślenia procesu, a nie tylko możliwych wyników. Skoncentrowanie się na procesie doprowadzi do lepszych decyzji, ponieważ proces pomaga zaangażować się w refleksyjne podejmowanie decyzji.

# 2 Przygotuj, zaplanuj i wstępnie zobowiązuj się

Finansowanie behawioralne uczy nas inwestowania, przygotowując się, planując i upewniając się, że jesteśmy zobowiązani. Zakończmy cytatem Warrena Buffetta.

„Sukces w inwestowaniu nie koreluje z IQ, gdy osiągniesz wynik powyżej 25 punktów. Kiedy już masz zwykłą inteligencję, potrzebujesz temperamentu do kontrolowania popędów, które wpędzają innych w kłopoty”.

Dowiedz się więcej z kursu finansów behawioralnych w finansach!

Dodatkowe zasoby

Dziękujemy za przeczytanie tego przewodnika wprowadzającego do finansów po finansach behawioralnych. Finance ma misję, aby pomóc każdemu stać się światowej klasy analitykiem finansowym dzięki certyfikacji modelowania i wyceny finansowej (FMVA) Certyfikacja FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów pracujących dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby kontynuować naukę, przydatne będą następujące zasoby:

  • Słowniczek finansów behawioralnych Słowniczek finansów behawioralnych Ten słownik finansów behawioralnych obejmuje nastawienie kotwiczenia, stronniczość potwierdzającą, stronniczość kadrowania, stronniczość pasterską, stronniczość wsteczną, iluzję kontroli
  • Pytania do wywiadu behawioralnego Pytania do wywiadu behawioralnego Pytania i odpowiedzi do rozmowy behawioralnej. Ta lista zawiera najczęściej zadawane pytania podczas rozmów kwalifikacyjnych i odpowiedzi na stanowiska finansowe i behawioralne umiejętności miękkie. Pytania behawioralne na rozmowę kwalifikacyjną są bardzo powszechne w przypadku zawodów finansowych, a jednak kandydaci są często do nich niedostatecznie przygotowani.
  • Co to jest modelowanie finansowe? Co to jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model.
  • Typy modeli finansowych Typy modeli finansowych Najpopularniejsze typy modeli finansowych to: model 3-wyciągowy, model DCF, model M&A, model LBO, model budżetowy. Odkryj 10 najlepszych typów

Zalecane

Czy Crackstreams zostały zamknięte?
2022
Czy centrum dowodzenia MC jest bezpieczne?
2022
Czy Taliesin opuszcza kluczową rolę?
2022