Alokacja aktywów odnosi się do strategii inwestycyjnej, w której osoby fizyczne dzielą swoje portfele inwestycyjne na różne różne klasy aktywów, aby zminimalizować ryzyko inwestycyjne. Klasy aktywów Klasa aktywów Klasa aktywów to grupa podobnych instrumentów inwestycyjnych. Różne klasy lub rodzaje aktywów inwestycyjnych - takie jak inwestycje o stałym dochodzie - są grupowane na podstawie podobnej struktury finansowej. Są one zazwyczaj przedmiotem obrotu na tych samych rynkach finansowych i podlegają tym samym zasadom i przepisom. można podzielić na trzy szerokie kategorie: akcje Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „akcje”są używane zamiennie. , Handel i inwestycje o stałym dochodzie Poradniki dotyczące handlu i inwestowania w finansach zostały opracowane jako zasoby do samodzielnej nauki, aby nauczyć się handlować we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów na temat handlu, inwestowania i ważnych tematów, które powinni znać analitycy finansowi. Dowiedz się o klasach aktywów, wycenie obligacji, ryzyku i zwrocie, akcjach i giełdach, funduszach ETF, momentum, technicznych oraz o środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe. Wszystko poza tymi trzema kategoriami (np. Nieruchomości, towary, sztuka) jest często określane jako aktywa alternatywne.Poradniki inwestycyjne zostały zaprojektowane jako zasoby do samodzielnej nauki, aby nauczyć się handlować we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów na temat handlu, inwestowania i ważnych tematów, które powinni znać analitycy finansowi. Dowiedz się o klasach aktywów, wycenie obligacji, ryzyku i zwrocie, akcjach i giełdach, funduszach ETF, momentum, technicznych oraz o środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe. Wszystko poza tymi trzema kategoriami (np. Nieruchomości, towary, sztuka) jest często określane jako aktywa alternatywne.Poradniki inwestycyjne zostały zaprojektowane jako zasoby do samodzielnej nauki, aby nauczyć się handlować we własnym tempie. Przeglądaj setki artykułów na temat handlu, inwestowania i ważnych tematów, które powinni znać analitycy finansowi. Dowiedz się o klasach aktywów, wycenie obligacji, ryzyku i zwrocie, akcjach i giełdach, funduszach ETF, momentum, technicznych oraz o środkach pieniężnych i ich ekwiwalentach. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe. Wszystko poza tymi trzema kategoriami (np. Nieruchomości, towary, sztuka) jest często określane jako aktywa alternatywne.techniczne oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe. Wszystko poza tymi trzema kategoriami (np. Nieruchomości, towary, sztuka) jest często nazywane aktywami alternatywnymi.techniczne oraz środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe. Wszystko poza tymi trzema kategoriami (np. Nieruchomości, towary, sztuka) jest często nazywane aktywami alternatywnymi.
Czynniki wpływające na decyzję o alokacji aktywów
Przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych na rozkład portfela inwestorów wpływają takie czynniki, jak cele osobiste, poziom tolerancji na ryzyko i horyzont inwestycyjny.
1. Czynniki celów
Czynniki celu to indywidualne aspiracje do osiągnięcia określonego poziomu zwrotu lub oszczędności z określonego powodu lub chęci. Dlatego różne cele wpływają na to, jak osoba inwestuje i ryzykuje.
2. Tolerancja ryzyka
Tolerancja na ryzyko odnosi się do tego, ile dana osoba chce i jest w stanie stracić określoną kwotę pierwotnej inwestycji w oczekiwaniu na uzyskanie wyższego zwrotu w przyszłości. Na przykład inwestorzy niechętni do ryzyka wstrzymują swój portfel na rzecz bardziej bezpiecznych aktywów. Wręcz przeciwnie, bardziej agresywni inwestorzy ryzykują większość swoich inwestycji w oczekiwaniu na wyższe zyski. Dowiedz się więcej o ryzyku i zwrocie Ryzyko i zwrot W inwestowaniu ryzyko i zwrot są silnie skorelowane. Zwiększone potencjalne zwroty z inwestycji zwykle idą w parze ze zwiększonym ryzykiem. Różne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko specyficzne dla projektu, ryzyko branżowe, ryzyko konkurencji, ryzyko międzynarodowe i ryzyko rynkowe. .
3. Horyzont czasowy
Czynnik horyzontu czasowego zależy od czasu, w jaki inwestor zamierza zainwestować. W większości przypadków zależy to od celu inwestycji. Podobnie różne horyzonty czasowe wiążą się z różną tolerancją ryzyka. Na przykład długoterminowa strategia inwestycyjna może skłonić inwestora do inwestowania w portfel o bardziej zmiennym lub wyższym ryzyku, ponieważ dynamika gospodarki jest niepewna i może zmienić się na korzyść inwestora. Jednak inwestorzy, którzy mają cele krótkoterminowe, mogą nie inwestować w portfele bardziej ryzykowne.
Jak działa alokacja aktywów
Doradcy finansowi zwykle radzą, że aby zmniejszyć poziom zmienności portfeli, inwestorzy muszą zdywersyfikować swoje inwestycje na różne klasy aktywów. Takie podstawowe rozumowanie sprawia, że alokacja aktywów jest popularna w zarządzaniu portfelem, ponieważ różne klasy aktywów zawsze zapewniają różne zwroty. W ten sposób inwestorzy otrzymają tarczę chroniącą przed pogorszeniem się ich inwestycji.
Przykład alokacji aktywów
Powiedzmy, że Joe jest w trakcie tworzenia ubezpieczenia finansowego na emeryturę. Dlatego chce zainwestować swoje oszczędności w wysokości 10 000 USD w horyzoncie czasowym wynoszącym pięć lat. Tak więc jego doradca finansowy może doradzić Joe, aby zdywersyfikował swój portfel w trzech głównych kategoriach na poziomie 50/40/10, obejmującym akcje, obligacje i gotówkę. Jego portfolio może wyglądać jak poniżej:
- Dyby
- Akcje spółek o małej kapitalizacji - 25%
- Akcje spółek o dużej kapitalizacji - 15%
- Akcje zagraniczne - 10%
- Więzy
- Obligacje rządowe - 15%
- Obligacje wysokodochodowe - 25%
- Gotówka
- Rynek pieniężny - 10%
Dlatego podział jego inwestycji na trzy szerokie kategorie może wyglądać następująco: 5000 USD / 4000 USD / 1000 USD.
Strategie alokacji aktywów
W przypadku alokacji aktywów nie ma ustalonej zasady, w jaki sposób inwestor może inwestować, a każdy doradca finansowy stosuje inne podejście. Poniżej znajdują się dwie najważniejsze strategie wpływające na decyzje inwestycyjne.
1. Alokacja aktywów na podstawie wieku
W przypadku alokacji aktywów na podstawie wieku decyzja inwestycyjna opiera się na wieku inwestorów. Dlatego większość doradców finansowych zaleca inwestorom podjęcie decyzji o inwestycji w akcje na podstawie odliczenia ich wieku od wartości bazowej wynoszącej 100. Liczba ta zależy od oczekiwanej długości życia inwestora. Im wyższa oczekiwana długość życia, tym wyższa część inwestycji przeznaczonych na bardziej ryzykowne areny, takie jak giełda.
Przykład
Korzystając z poprzedniego przykładu, załóżmy, że Joe ma teraz 50 lat i nie może się doczekać przejścia na emeryturę w wieku 60 lat. Zgodnie z podejściem do inwestycji opartym na wieku, jego doradca może doradzić mu inwestowanie w akcje w proporcji 50%, a następnie reszta w innych aktywach. Dzieje się tak, ponieważ jeśli odejmiesz jego wiek (50) od wartości stu bazowej, otrzymasz 50.
2. Fundusze cyklu życia Alokacja aktywów
W przypadku alokacji funduszy w cyklu życia lub docelowej daty inwestorzy maksymalizują zwrot z inwestycji Zwrot z inwestycji (ROI) Zwrot z inwestycji (ROI) to miara wyników służąca do oceny zwrotów z inwestycji lub porównania efektywności różnych inwestycji. (ROI) na podstawie takich czynników, jak cele inwestycyjne, tolerancja na ryzyko i wiek. Ten rodzaj struktury portfela jest złożony ze względu na kwestie standaryzacji. W rzeczywistości każdy inwestor ma wyjątkowe różnice między trzema czynnikami.
Przykład
Powiedzmy, że oryginalna mieszanka inwestycyjna Joe wynosi 50/50. Po pięcioletnim horyzoncie czasowym jego tolerancja na ryzyko akcji może wzrosnąć do 15%. W rezultacie może sprzedać swoje 15% obligacji i ponownie zainwestować część w akcje. Jego nowy miks będzie 65/35. Wskaźnik ten może się zmieniać w czasie w zależności od trzech czynników: celów inwestycyjnych, tolerancji ryzyka i wieku.
Przykłady innych strategii
1. Alokacja aktywów o stałej wadze
Strategia alokacji aktywów o stałej wadze opiera się na polityce kupna i trzymania. Oznacza to, że jeśli akcje tracą na wartości, inwestorzy kupują ich więcej. Jeśli jednak cena wzrośnie, sprzedają większą część. Celem jest upewnienie się, że proporcje nigdy nie odbiegają o więcej niż 5% oryginalnej mieszanki.
2. Taktyczna alokacja zasobów
Strategia taktycznej alokacji aktywów odpowiada na wyzwania wynikające ze strategicznej alokacji aktywów związanej z długoterminową polityką inwestycyjną. Dlatego taktyczna alokacja aktywów ma na celu maksymalizację krótkoterminowych strategii inwestycyjnych. W efekcie zwiększa elastyczność w radzeniu sobie z dynamiką rynku, dzięki czemu inwestorzy inwestują w aktywa o wyższej stopie zwrotu.
3. Alokacja ubezpieczonego majątku
Dla inwestorów niechętnych ryzyku alokacja ubezpieczonych aktywów jest idealną strategią do przyjęcia. Polega na ustaleniu bazowej wartości aktywów, od której portfel nie powinien spaść. Jeśli spadnie, inwestor podejmuje niezbędne działania, aby uniknąć ryzyka. W przeciwnym razie, o ile mogą uzyskać wartość nieco wyższą niż podstawowa wartość aktywów, mogą wygodnie kupować, trzymać, a nawet sprzedawać.
4. Dynamiczna alokacja aktywów
Dynamiczna alokacja aktywów to najpopularniejszy rodzaj strategii inwestycyjnej. Umożliwia inwestorom dostosowanie proporcji inwestycji w oparciu o wzloty i upadki rynku oraz zyski i straty w gospodarce.
Więcej zasobów
Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej i rozwinąć swoją karierę, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami finansowymi poniżej:
- Przewodnik po procesie zarządzania portfelem Menedżer portfela Zarządzający portfelami zarządzają portfelami inwestycyjnymi przy użyciu sześciostopniowego procesu zarządzania portfelem. Dowiedz się dokładnie, co robi menedżer portfela w tym przewodniku. Zarządzający portfelami to profesjonaliści, którzy zarządzają portfelami inwestycyjnymi w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych swoich klientów.
- Kapitał własny a kapitał o stałym dochodzie vs kapitał o stałym dochodzie vs kapitał o stałym dochodzie. Produkty kapitałowe i produkty o stałym dochodzie to instrumenty finansowe, które mają bardzo istotne różnice, o których powinien wiedzieć każdy analityk finansowy. Inwestycje kapitałowe na ogół obejmują akcje lub fundusze akcyjne, podczas gdy papiery wartościowe o stałym dochodzie składają się na ogół z obligacji korporacyjnych lub rządowych.
- Ryzyko i zwrot Ryzyko i zwrot W inwestowaniu ryzyko i zwrot są silnie skorelowane. Zwiększone potencjalne zwroty z inwestycji zwykle idą w parze ze zwiększonym ryzykiem. Różne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko specyficzne dla projektu, ryzyko branżowe, ryzyko konkurencji, ryzyko międzynarodowe i ryzyko rynkowe.
- Strategie inwestowania w akcje Strategie inwestowania w akcje Strategie inwestowania w akcje odnoszą się do różnych typów inwestycji w akcje. Strategie te to mianowicie wartość, wzrost i inwestowanie w indeksy. Na strategię, którą wybiera inwestor, wpływa szereg czynników, takich jak sytuacja finansowa inwestora, cele inwestycyjne i tolerancja ryzyka.
