Wskaźnik zarobionych odsetek w czasie (TIE) mierzy zdolność firmy do okresowego regulowania zobowiązań dłużnych. Wskaźnik ten można obliczyć poprzez podzielenie Przewodnika po EBIT firmy EBIT EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum częściowych w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży. przez jej okresowe odsetki Koszty z tytułu odsetek Koszty z tytułu odsetek powstają w spółce, która finansuje się poprzez dług lub leasing kapitałowy. Odsetki można znaleźć w rachunku zysków i strat, ale można je również obliczyć na podstawie harmonogramu zadłużenia. Harmonogram powinien przedstawiać wszystkie główne zadłużenie firmy w swoim bilansie,i oblicz odsetki, mnożąc. Wskaźnik pokazuje, ile razy firma mogłaby teoretycznie płacić okresowe koszty odsetek, gdyby przeznaczyła cały swój EBIT na spłatę zadłużenia.
Głównym celem TIE jest pomoc w ilościowym określeniu prawdopodobieństwa niewykonania zobowiązania przez firmę. To z kolei pomaga w określeniu odpowiednich parametrów zadłużenia, takich jak odpowiednia stopa procentowa do naliczenia lub kwota zadłużenia Zdolność zadłużenia Zdolność zadłużenia odnosi się do całkowitej kwoty zadłużenia, które firma może zaciągnąć i spłacić zgodnie z warunkami umowy długu. którą firma może bezpiecznie podjąć.
Wysoki wskaźnik TIE oznacza, że prawdopodobieństwo spłacania pożyczek przez firmę jest prawdopodobnie niższe, co czyni ją bezpieczniejszą okazją do inwestycji dla pożyczkodawców. I odwrotnie, niski wskaźnik TIE wskazuje, że firma ma większe ryzyko niewywiązania się ze zobowiązań, ponieważ ma mniej pieniędzy na spłatę zadłużenia.
Jak obliczyć współczynnik odsetek zarobionych w czasie
Wskaźnik zarobionych odsetek w Times można obliczyć, dzieląc zysk firmy przed odsetkami i podatkami (EBIT) przez jej okresowe koszty odsetkowe. Wzór na obliczenie współczynnika to:
Gdzie:
Zysk przed odsetkami i podatkami (EBIT) - reprezentuje zysk, który firma osiągnęła, bez uwzględniania odsetek lub płatności podatkowych
Odsetki - reprezentują okresowe spłaty zadłużenia, które firma jest prawnie zobowiązana do dokonywania na rzecz swoich wierzycieli
Ogólnie rzecz biorąc, im wyższy współczynnik TIE, tym lepiej. Jednak firma o zbyt wysokim wskaźniku TIE może wskazywać na brak inwestycji produkcyjnych ze strony kierownictwa spółki. Zbyt wysoki wskaźnik TIE sugeruje, że firma może zachować wszystkie swoje zyski bez ponownego inwestowania w rozwój biznesu poprzez badania i rozwój lub realizowanie projektów o dodatniej wartości NPV. Może to spowodować, że firma stanie przed brakiem rentowności i wyzwaniami związanymi z trwałym wzrostem w długim okresie.
Przykład współczynnika zarobionych odsetek
Harry's Bagels chce obliczyć swój wskaźnik czasu odsetek zarobionych, aby uzyskać lepszy obraz zdolności spłaty zadłużenia. Poniżej znajdują się fragmenty rachunku zysków i strat firmy:
Z szablonu rachunku zysków i strat Finance Szablon rachunku zysków i strat Darmowy szablon zestawienia dochodów do pobrania. Utwórz własne zestawienie zysków i strat za pomocą rocznych i miesięcznych szablonów w dostarczonym pliku Excel. Plik zawiera przychody, koszt sprzedanych towarów, zysk brutto, marketing, sprzedaż, G&A, pensje, płace, koszty odsetek, amortyzację, amortyzację, podatki, dochód netto
Czerwone pola podkreślają ważne informacje, których potrzebujemy do obliczenia TIE, a mianowicie EBIT i koszty odsetek. Korzystając z powyższego wzoru, dochodzimy do następujących liczb:
Tutaj widzimy, że współczynnik TIE Harry'ego wzrósł pięciokrotnie od 2015 do 2018 roku. Wskazuje to, że Harry dobrze zarządza swoją zdolnością kredytową, ponieważ jest w stanie stale zwiększać swoją rentowność bez zaciągania dodatkowego zadłużenia. Jeśli Harry chce sfinansować duży projekt, aby rozszerzyć swoją działalność, może rozsądnie rozważyć finansowanie go długiem, a nie kapitałem. Dług vs finansowanie kapitałowe Dług vs finansowanie kapitałowe - co jest najlepsze dla Twojej firmy i dlaczego? Prosta odpowiedź brzmi: to zależy. Decyzja między kapitałem a długiem zależy od wielu czynników, takich jak aktualny klimat gospodarczy, istniejąca struktura kapitałowa firmy oraz etap jej cyklu życia. .
Aby lepiej zrozumieć kondycję finansową firmy, współczynnik należy obliczyć dla kilku firm działających w tej samej branży. Jeśli inne firmy działające w tej branży zobaczą wielokrotności TIE, które są średnio niższe niż wartości Harry'ego, możemy wywnioskować, że Harry radzi sobie stosunkowo lepiej z zarządzaniem stopniem dźwigni finansowej. Z kolei wierzyciele są bardziej skłonni pożyczać więcej pieniędzy Harry'emu, ponieważ firma stanowi stosunkowo bezpieczną inwestycję w branży bajgli.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie tego artykułu finansowego na temat współczynnika zarobionych odsetek w Timesie! Finance oferuje program Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, z programem certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dowiedzieć się więcej na powiązane tematy, zapoznaj się z następującymi bezpłatnymi zasobami finansowymi:
- Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia Jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia W tym przewodniku opisano, jak obliczyć wskaźnik pokrycia obsługi zadłużenia. Najpierw omówimy krótki opis Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia, dlaczego jest to ważne, a następnie omówimy krok po kroku kilka przykładów obliczeń Wskaźnika Spłaty Spłaty Zadłużenia.
- Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego Bieżąca część zadłużenia długoterminowego to część zadłużenia długoterminowego wymagalna w ciągu jednego roku. Dług długoterminowy ma termin zapadalności powyżej jednego roku. Obecna część zadłużenia długoterminowego różni się od zadłużenia bieżącego, czyli zadłużenia, które ma zostać całkowicie spłacone w ciągu jednego roku.
- Kurs Podstawy rachunkowości - finanse
- Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio Defensive Interval Ratio (DIR) to wskaźnik płynności finansowej, który wskazuje, przez ile dni firma może działać bez konieczności sięgania po inne źródła kapitału niż aktywa obrotowe. Znany jest również jako podstawowy współczynnik interwału obrony (BDIR) lub współczynnik okresu obronnego (DIPR).
