W tym artykule przedstawimy ogólny przegląd kluczowych graczy i ich odpowiednich ról na rynkach kapitałowych. Rynki kapitałowe obejmują dwa rodzaje rynków: pierwotna pierwsza oferta publiczna (IPO) Pierwsza oferta publiczna (IPO) to pierwsza publiczna sprzedaż akcji emitowanych przez spółkę. Przed debiutem giełdowym firma jest uważana za firmę prywatną, zwykle z niewielką liczbą inwestorów (założyciele, przyjaciele, rodzina i inwestorzy biznesowi, tacy jak inwestorzy kapitału podwyższonego ryzyka lub aniołowie). Dowiedz się, czym jest IPO i wtórny rynek wtórny Rynek wtórny to rynek, na którym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe od innych inwestorów. Przykłady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Ten przewodnik zawiera przegląd wszystkich głównych firm i karier na rynkach kapitałowych.
Środek: Jamie Dimon, CEO JP Morgan Chase
Rynki pierwotne a rynki wtórne
Na rynku pierwotnym istnieją cztery kluczowe podmioty: korporacje Korporacja Korporacja to osoba prawna utworzona przez osoby fizyczne, akcjonariuszy lub udziałowców w celu działania dla zysku. Korporacje mogą zawierać umowy, pozywać i być pozywanymi, posiadać aktywa, przekazywać federalne i stanowe podatki oraz pożyczać pieniądze od instytucji finansowych. , instytucje, banki inwestycyjne Lista najlepszych banków inwestycyjnych Lista 100 największych banków inwestycyjnych na świecie posortowana alfabetycznie. Najważniejsze banki inwestycyjne na liście to Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch oraz publiczne firmy księgowe. Instytucje inwestują kapitał w korporacje, które dążą do ekspansji i rozwoju swojej działalności,podczas gdy korporacje emitują dług Koszt długu Koszt długu to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny. lub kapitał własny Akcjonariusze Kapitał własny akcjonariuszy (nazywany również kapitałem udziałowca) to konto w bilansie firmy, które składa się z kapitału zakładowego oraz zysków zatrzymanych. Przedstawia również wartość rezydualną aktywów pomniejszoną o zobowiązania. Przestawiając pierwotne równanie księgowe, otrzymujemy kapitał udziałowców = aktywa - zobowiązania wobec instytucji w zamian za ich inwestycje kapitałowe. Banki inwestycyjne są zatrudniane w celu dopasowania instytucji i korporacji na podstawie ich profilu ryzyka i stylu inwestowania. Wreszcie, publiczne firmy księgowe są odpowiedzialne za przygotowanie, przegląd i audyt sprawozdań finansowych, prace podatkowe,doradztwo w zakresie systemów księgowych, fuzji i przejęć oraz pozyskiwania kapitału. W związku z tym publiczne firmy księgowe na rynku pierwotnym nie tylko pomagają korporacjom w pozyskiwaniu kapitału, ale także pomagają w przygotowaniu, przeglądzie i badaniu sprawozdań finansowych, aby zapewnić rzetelne przedstawienie ich wyników finansowych.
O ile emisja nowych obligacji i nowych akcji w zamian za kapitał odbywa się na rynku pierwotnym, rynek wtórny służy do sprzedaży i obrotu wcześniej wyemitowanymi obligacjami i akcjami. Kupujący i sprzedający angażują się w transakcje na giełdzie, podczas gdy banki inwestycyjne ułatwiają ten proces, zapewniając pokrycie badań kapitału. Ta możliwość swobodnej sprzedaży i obrotu papierami wartościowymi znacznie zwiększa płynność rynku.
Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z BEZPŁATNYM kursem Finance Corporate Finance 101.
Czterech kluczowych graczy na rynku pierwotnym
Poniżej przedstawiamy czterech kluczowych graczy i ich role na rynkach kapitałowych: korporacje, instytucje, banki i rachunkowość publiczną.
Zrzut ekranu z BEZPŁATNEGO kursu Finance Corporate Finance 101.
1. Korporacje
Na rynkach kapitałowych korporacje zachowują się jak przedsiębiorstwa operacyjne, które potrzebują kapitału, aby się rozwijać i prowadzić swoją działalność. Te korporacje mogą różnić się branżą, wielkością i położeniem geograficznym. Kariera w korporacjach związanych z rynkami obejmuje rozwój korporacyjny Rozwój korporacyjny Rozwój korporacyjny to grupa w korporacji odpowiedzialna za strategiczne decyzje dotyczące rozwoju i restrukturyzacji jej działalności, nawiązywania partnerstw strategicznych, angażowania się w fuzje i przejęcia (M&A) i / lub osiąganie celów organizacyjnych doskonałość. Corp Dev wykorzystuje również możliwości, które wykorzystują wartość platformy biznesowej firmy. , relacje inwestorskie Praca Przeglądaj opisy stanowisk pracy: wymagania i umiejętności związane z ofertami pracy w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, finansach, FP&A, finansach przedsiębiorstw, rachunkowości i innych obszarach finansów.Te opisy stanowisk zostały opracowane na podstawie najbardziej powszechnych list umiejętności, wymagań, wykształcenia, doświadczenia i innych, a planowanie i analizy finansowe (FP&A FP&A Financial Planning and Analysis (FP&A) to ważna funkcja w korporacji. Specjaliści FP&A wspierają kierownictwo podejmowanie decyzji dla dyrektora generalnego, dyrektora finansowego i zarządu wraz z planowaniem, analizą i modelowaniem. Dowiedz się, na czym polega praca analityka, menedżera lub dyrektora FP&A - wynagrodzenie, wymagania, wykształcenie, umiejętności).Specjaliści wspierają decyzje wykonawcze prezesa, dyrektora finansowego i zarządu poprzez planowanie, analizę i modelowanie. Dowiedz się, na czym polega praca analityka, menedżera lub dyrektora FP&A - wynagrodzenie, wymagania, wykształcenie, umiejętności).Specjaliści wspierają podejmowanie decyzji wykonawczych przez dyrektora generalnego, dyrektora finansowego i zarządu poprzez planowanie, analizę i modelowanie. Dowiedz się, na czym polega praca analityka, menedżera lub dyrektora FP&A - wynagrodzenie, wymagania, wykształcenie, umiejętności).
Przykłady korporacji notowanych na giełdzie:
- Alfabet
- Amazonka
- jabłko
- Exxon
- Toyota
2. Instytucje (zarządzający funduszami „Strona kupująca”)
Instytucje obejmują zarządzających funduszami, inwestorów instytucjonalnych i inwestorów detalicznych. Ci zarządzający inwestycjami zapewniają kapitał korporacjom, które potrzebują pieniędzy na rozwój i prowadzenie swojej działalności. W zamian za swój kapitał korporacje emitują dług lub kapitał na rzecz instytucji w formie, odpowiednio, obligacji i akcji. Wymiana kapitału i długu lub kapitału zamyka cykl dwóch kluczowych graczy na rynkach kapitałowych.
Przykłady najlepszych firm „strony kupującej”:
- Bridgewater Associates
- Czarny kamień
- KKR
- Grupa Carlyle
- Globalne zarządzanie Apollo
3. Banki inwestycyjne („Strona sprzedaży”)
Pełnienie funkcji pośrednika, banki inwestycyjne Praca Przeglądaj opisy stanowisk pracy: wymagania i umiejętności dotyczące ofert pracy w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, skarbie, FP&A, finansach przedsiębiorstw, rachunkowości i innych obszarach finansów. Te opisy stanowisk zostały opracowane na podstawie najczęstszych list umiejętności, wymagań, wykształcenia, doświadczenia i innych, które są zatrudniane w celu ułatwienia transakcji między korporacjami i instytucjami. Zadaniem banków inwestycyjnych jest łączenie inwestorów instytucjonalnych z korporacjami na podstawie oczekiwań dotyczących ryzyka i zwrotu oraz stylów inwestowania. Kariera w bankowości inwestycyjnej obejmuje rozbudowane modelowanie finansowe Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model.oraz analiza wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach.
Przykłady najlepszych banków inwestycyjnych:
- Goldman Sachs
- JP Morgan
- Credit Suisse
- HSBC
- Morgan Stanley
- Zobacz pełną listę banków inwestycyjnych Lista najlepszych banków inwestycyjnych Lista 100 największych banków inwestycyjnych na świecie posortowana alfabetycznie. Najważniejsze banki inwestycyjne na liście to Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch
4. Publiczne firmy księgowe
W zależności od swoich działów, publiczne firmy księgowe mogą pełnić wiele ról na rynku pierwotnym. Role te obejmują sprawozdawczość finansową, audyt sprawozdań finansowych, podatki, doradztwo w zakresie systemów księgowych, doradztwo w zakresie fuzji i przejęć oraz pozyskiwanie kapitału. W związku z tym publiczne firmy księgowe są zwykle zatrudniane przez korporacje w celu świadczenia usług księgowych i doradczych w zakresie doradztwa transakcyjnego w zakresie profilu kariery Grupy usług doradczych w zakresie transakcji (TAS) w firmach księgowych pomagają organizacjom oceniać i nawigować w transakcjach korporacyjnych, oferując usługi obejmujące modelowanie biznesowe, fuzje i przejęcia oraz wyceny. Kariera w doradztwie transakcyjnym przypomina bankowość inwestycyjną.
Przykłady najlepszych publicznych firm księgowych:
- Deloitte
- PwC
- Ernst & Young
- KPMG
- Grant Thornton
Kluczowi gracze na rynku wtórnym
W odróżnieniu od rynku pierwotnego, na którym następuje pierwotna emisja długu lub kapitału w zamian za kapitał, rynek wtórny umożliwia sprzedaż i obrót wyemitowanymi obligacjami i akcjami. Rynek wtórny umożliwia graczom łatwe wchodzenie i wychodzenie z papierów wartościowych, dzięki czemu rynek jest płynny.
Zrzut ekranu z BEZPŁATNEGO kursu Finance Corporate Finance 101.
1. Kupujący i sprzedający
Na rynku wtórnym zarządzający funduszami lub wszyscy inwestorzy, którzy chcą kupić papiery wartościowe lub długi, będą musieli znaleźć sprzedawcę. Transakcje są ułatwione za pośrednictwem centralnego rynku, w tym giełdy papierów wartościowych lub pozagiełdowych (OTC).
2. Banki inwestycyjne
Podczas gdy banki inwestycyjne ułatwiają emisję obligacji i akcji na rynku pierwotnym, przyspieszają sprzedaż i obrót wyemitowanymi wierzytelnościami i akcjami między kupującymi a sprzedającymi na rynku wtórnym. Banki inwestycyjne przeprowadzają badania akcji Analiza kapitału Omówienie Specjaliści ds. Badań akcji są odpowiedzialni za sporządzanie analiz, rekomendacji i raportów na temat możliwości inwestycyjnych, którymi mogą być zainteresowane banki, instytucje lub ich klienci inwestycyjni. Dział Badań Akcji to grupa analityków i współpracowników. Ten przegląd badań dotyczących akcji zawiera wskazówki dotyczące potencjału wzrostu każdej akcji, ryzyka spadku wartości i uzasadnienia, aby pomóc kupującym i sprzedającym w podjęciu decyzji. Ponadto banki inwestycyjne sprzedają i handlują papierami wartościowymi w imieniu klientów, aby maksymalizować zyski.
Podsumowanie rynków kapitałowych
W tym artykule omówiliśmy kluczowych graczy na rynku kapitałowym i ich obowiązki. Rynek kapitałowy można podzielić na dwa odrębne rynki - pierwotny i wtórny. Na rynku pierwotnym instytucje inwestują kapitał w korporacje, które chcą się rozwijać i działać, podczas gdy korporacje w zamian emitują dług lub kapitał. Banki inwestycyjne pełnią rolę doradców dla instytucji i korporacji w zakresie fuzji i przejęć Fuzje Przejęcia Proces fuzji i przejęć Niniejszy przewodnik przedstawia wszystkie etapy procesu fuzji i przejęć. Dowiedz się, jak przeprowadzane są fuzje, przejęcia i transakcje. W tym przewodniku opiszemy proces przejęcia od początku do końca, różne rodzaje nabywców (zakupy strategiczne i finansowe), znaczenie synergii i koszty transakcji (fuzje i przejęcia)A) i pierwsze oferty publiczne Proces IPO Proces IPO ma miejsce, gdy prywatna spółka po raz pierwszy emituje nowe i / lub istniejące papiery wartościowe. Szczegółowo omówionych 5 kroków (IPO). Publiczne firmy księgowe świadczą usługi księgowe i doradcze dla kluczowych graczy.
Rynek wtórny obejmuje sprzedaż i handel wyemitowanymi obligacjami i udziałami na scentralizowanym rynku. Banki inwestycyjne oferują swoje usługi sprzedaży, handlu i badań, aby pomóc kupującym i sprzedającym w podejmowaniu decyzji dotyczących ich papierów wartościowych.
Dodatkowe zasoby
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego po najważniejszych graczach na rynkach kapitałowych. Aby poszerzyć swoją wiedzę finansową, zapoznaj się z następującymi zasobami finansowymi:
- Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rodzaje rynków - dealerzy, brokerzy, giełdy Rynki obejmują brokerów, dealerów i rynki giełdowe. Każdy rynek działa w ramach różnych mechanizmów handlowych, które wpływają na płynność i kontrolę. Różne rodzaje rynków pozwalają na różne cechy handlowe, opisane w tym przewodniku
- Giełda Giełda Giełda to rynki publiczne, które istnieją w celu emisji, kupna i sprzedaży akcji, które są przedmiotem obrotu giełdowego lub pozagiełdowego. Akcje, znane również jako akcje, reprezentują ułamkową własność w firmie
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
- Wielka czwórka firm księgowych Wielka czwórka firm księgowych Wielka czwórka firm księgowych odwołuje się do Deloitte, PricewaterhouseCoopers (PwC), KPMG i Ernst & Young. Firmy te są czterema największymi profesjonalnymi firmami usługowymi na świecie, które świadczą usługi audytorskie, doradztwo transakcyjne, podatkowe, konsultingowe, doradcze w zakresie ryzyka i usługi aktuarialne.
