Wskaźnik zadłużenia do aktywów, znany również jako wskaźnik zadłużenia, jest wskaźnikiem dźwigni. Wskaźniki dźwigni Wskaźnik dźwigni wskazuje poziom zadłużenia zaciągniętego przez podmiot gospodarczy na kilku innych rachunkach w bilansie, rachunku zysków i strat lub rachunku przepływów pieniężnych. Szablon programu Excel wskazujący procent aktywów. Rodzaje aktywów Typowe typy aktywów obejmują aktywa bieżące, trwałe, fizyczne, wartości niematerialne i prawne, operacyjne i nieoperacyjne. Prawidłowe identyfikowanie i finansowanie długiem. Im wyższy wskaźnik, tym wyższy stopień dźwigni finansowej i ryzyko finansowe Ryzyko systemowe Ryzyko systemowe można zdefiniować jako ryzyko związane z upadkiem lub upadkiem przedsiębiorstwa, branży, instytucji finansowej lub całej gospodarki. Jest to ryzyko poważnej awarii systemu finansowego,gdzie kryzys pojawia się, gdy dostawcy kapitału tracą zaufanie do użytkowników kapitału.
Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest powszechnie stosowany przez wierzycieli do określenia wysokości zadłużenia w firmie, zdolności do spłaty zadłużenia oraz tego, czy firmie zostaną udzielone dodatkowe pożyczki. Z drugiej strony inwestorzy wykorzystują ten wskaźnik, aby upewnić się, że firma jest wypłacalna, jest w stanie sprostać obecnym i przyszłym zobowiązaniom oraz może wygenerować zwrot. Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa to sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji. na ich inwestycji.
Formuła wskaźnika zadłużenia do aktywów
Wzór na wskaźnik zadłużenia do aktywów jest następujący:
Zadłużenie / Aktywa = (Dług krótkoterminowy + Dług długoterminowy) / Aktywa ogółem
Gdzie:
- Aktywa ogółem mogą obejmować wszystkie aktywa obrotowe i trwałe w bilansie spółki lub mogą obejmować tylko niektóre aktywa, takie jak rzeczowe aktywa trwałe (PP&E) PP&E (rzeczowe aktywa trwałe) PP&E (rzeczowe aktywa trwałe) jest jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na rzeczowe aktywa trwałe mają wpływ nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy oraz przyszłych wydatków, według uznania analityka.
Przykład
Rozważ poniższy bilans:
Z powyższego bilansu możemy ustalić, że łączne aktywa wynoszą 226 365 USD, a całkowity dług 50 000 USD. W związku z tym wskaźnik zadłużenia do aktywów oblicza się w następujący sposób:
Wskaźnik zadłużenia do aktywów = 50 000 USD / 226 376 USD = 0,2208 = 22%
W związku z tym liczba wskazuje, że 22% aktywów przedsiębiorstwa jest finansowanych długiem.
Interpretacja wskaźnika zadłużenia do aktywów
Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest powszechnie stosowany przez analityków, inwestorów i wierzycieli do określenia ogólnego ryzyka przedsiębiorstwa. Spółki o wyższym wskaźniku są bardziej lewarowane, a zatem bardziej ryzykowne są inwestycje i udzielanie pożyczek. Jeśli wskaźnik stale rośnie, może to oznaczać niewykonanie zobowiązania w pewnym momencie w przyszłości.
- Współczynnik równy jeden (= 1) oznacza, że spółka posiada tyle samo zobowiązań co jej aktywa. Wskazuje, że firma jest silnie lewarowana.
- Wskaźnik większy niż jeden (> 1) oznacza, że firma posiada więcej zobowiązań niż aktywów. Oznacza to, że firma jest niezwykle lewarowana i bardzo ryzykowna w inwestowaniu lub pożyczaniu.
- Współczynnik mniejszy niż jeden (<1) oznacza, że firma posiada więcej aktywów niż zobowiązań i może spełnić swoje zobowiązania, sprzedając swoje aktywa w razie potrzeby. Im niższy wskaźnik zadłużenia do aktywów, tym mniej ryzykowna firma.
Przyjrzyjmy się relacji zadłużenia do aktywów pięciu hipotetycznych spółek:
Przedsiębiorstwo D wykazuje znacznie wyższy stopień lewarowania w porównaniu z innymi przedsiębiorstwami. W związku z tym Przedsiębiorstwo D dostrzegłoby niższy stopień elastyczności finansowej i stanęłoby w obliczu poważnego ryzyka niewykonania zobowiązania, gdyby stopy procentowe wzrosły. Gdyby gospodarka przechodziła recesję, przedsiębiorstwo D najprawdopodobniej nie byłoby w stanie utrzymać się na powierzchni.
Z drugiej strony, gdyby gospodarka i przedsiębiorstwa radziły sobie bardzo dobrze, spółka D mogłaby oczekiwać najwyższych zwrotów z kapitału ze względu na swoją dźwignię finansową.
Przedsiębiorstwo C miałoby najniższe ryzyko i najniższy oczekiwany zwrot (wszystkie pozostałe byłyby równe).
Kluczowe wnioski
Wskaźnik zadłużenia do aktywów jest bardzo ważny przy określaniu ryzyka finansowego przedsiębiorstwa. Współczynnik większy niż 1 wskazuje, że znaczna część aktywów jest finansowana długiem i że spółka ma wyższe ryzyko niewypłacalności. Dlatego im niższy wskaźnik, tym bezpieczniejsza firma. Podobnie jak w przypadku wszystkich innych wskaźników, wskaźnik ten należy oceniać przez pewien okres czasu, aby sprawdzić, czy ryzyko finansowe spółki poprawia się, czy pogarsza.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Inne zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Zdolność do zadłużenia Zdolność do zadłużenia Zdolność do zadłużenia odnosi się do całkowitej kwoty zadłużenia, jakie firma może zaciągnąć i spłacić zgodnie z warunkami umowy długu.
- Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia Koszt zadłużenia to zwrot, jaki firma zapewnia swoim dłużnikom i wierzycielom. Koszt długu jest wykorzystywany w obliczeniach WACC do analizy wyceny.
- Dźwignia finansowa Dźwignia finansowa Dźwignia finansowa odnosi się do kwoty pożyczonych pieniędzy wykorzystanych do zakupu składnika aktywów przy oczekiwaniu, że dochód z nowego składnika aktywów przewyższy koszt pożyczki.
- Struktura kapitału Struktura kapitału Struktura kapitału odnosi się do kwoty zadłużenia i / lub kapitału zaangażowanego przez firmę do finansowania jej działalności i finansowania aktywów. Struktura kapitałowa firmy
