Fundusz venture capital to rodzaj funduszu inwestycyjnego, który inwestuje w firmy typu start-up na wczesnym etapie, które oferują wysoki potencjał zwrotu, ale również wiążą się z wysokim stopniem ryzyka. Fundusz jest zarządzany przez firmę venture capital, a inwestorami są zwykle instytucje lub osoby fizyczne o wysokiej wartości netto (HNWI). wysoce płynne aktywa, takie jak gotówka i gotówka. Poniżej znajduje się podstawowy przegląd typowej struktury funduszy venture capital:
Co to jest firma venture capital?
Firma venture capital pełni podwójną rolę w funduszu, będąc zarówno inwestorem, jak i zarządzającym funduszem. Jako inwestor zazwyczaj wpłacają 1% -2% własnych pieniędzy, co pokazuje innym inwestorom, że są zaangażowani w sukces funduszu.
Jako zarządzający funduszem są odpowiedzialni za identyfikację możliwości inwestycyjnych, innowacyjnych modeli biznesowych lub technologii, a także tych, które mogą generować wysokie zwroty z inwestycji Zwrot z inwestycji (ROI) Zwrot z inwestycji (ROI) to miara wyników służąca do oceny zwroty z inwestycji lub porównać efektywność różnych inwestycji. dla funduszu.
Role w firmie venture capital
Typowe role w firmie venture capital obejmują:
- Partnerzy generalni : Odpowiedzialni za wszystkie decyzje inwestycyjne funduszu i zwykle inwestujący swój kapitał w fundusz.
- Venture Partners : pozyskują możliwości inwestycyjne i są wypłacane na podstawie transakcji, które zamykają
- Dyrektorzy : stanowisko średniego szczebla zorientowane na inwestycje. Posiada doświadczenie w bankowości inwestycyjnej lub inne doświadczenie związane ze strategią inwestycyjną funduszu
- Associates : Młodsza kadra z doświadczeniem w bankowości inwestycyjnej lub doradztwie zarządczym
- Przedsiębiorca-rezydent : Eksperci branżowi, którzy są tymczasowo zatrudniani jako doradcy lub konsultanci firmy venture capital, często do pomocy w przeprowadzaniu due diligence lub przedstawianiu nowych pomysłów na start-up.
Wynagrodzenie firmy Venture Capital
Firmy venture capital otrzymują zapłatę z dwóch strumieni przychodów: opłat za zarządzanie i odsetek.
Opłaty za zarządzanie to coroczna wpłata dokonywana przez inwestorów na rzecz firmy venture capital w celu pokrycia jej kosztów operacyjnych. Opłata wynosi zwykle około 2%.
Odsetki przenoszone to zachęta za wyniki wypłacana firmie venture capital za każdym razem, gdy fundusz osiąga zysk, i zazwyczaj wynosi około 20% całkowitego podziału zysku. Kwota jest następnie rozdzielana między pracowników firmy venture capital, przy czym większość trafia do komplementariuszy.
Rodzaje funduszy venture capital
Fundusze venture capital często koncentrują się na branży, segmencie rynku, etapie finansowania, geografii lub na jakiejś kombinacji obu. Na przykład fundusz może inwestować tylko w amerykańskie firmy biotechnologiczne lub startupy na wczesnym etapie z wielu branż. Ostatecznie decyzja zapadnie w tym, gdzie firma venture capital ma największe doświadczenie i które obszary są najbardziej atrakcyjne w obecnych warunkach rynkowych.
Cykl życia funduszu venture capital
Fundusze rozpoczynają się od okresu gromadzenia kapitału, w którym firma venture capital poszukuje inwestorów dla nowego funduszu. W zależności od reputacji firmy, warunków rynkowych i strategii funduszu proces ten może trwać miesiące, a nawet lata. Po osiągnięciu docelowej kwoty finansowania fundusz jest zamknięty dla nowych inwestorów.
Następnie firma venture capital inicjuje trwający od trzech do pięciu lat okres inwestycyjny, w którym zarządzający funduszem alokuje kapitał firmom inwestycyjnym i buduje portfel. Nacisk przenosi się na zarządzanie portfelem i zapewnianie firmom inwestycyjnym niezbędnych zasobów w celu zwiększenia szans na zyskowne wyjście.
Całkowity cykl życia funduszu venture capital trwa około siedmiu do dziesięciu lat, począwszy od momentu zamknięcia funduszu, a skończywszy na zamknięciu wszystkich transakcji, a wszelkie zyski są redystrybuowane do inwestorów.
Strategie generowania zwrotów i wyjścia
W przeciwieństwie do oprocentowanych obligacji lub akcji wypłacających dywidendę, zwrot z inwestycji kapitału podwyższonego ryzyka może być generowany tylko w przypadku zamknięcia pozycji. Trzy najczęstsze sposoby wyjścia to:
1. Bezpośrednia sprzedaż akcji
Fundusz sprzedaje swoje udziały w firmie inwestycyjnej innemu inwestorowi lub odsprzedaje swoje udziały z powrotem samej firmie inwestycyjnej.
2. Nabycie
W przypadku przejęcia inna firma, zwykle duża, kupuje firmę inwestycyjną i w ten sposób wykupuje fundusz venture capital.
3. Pierwsza oferta publiczna (IPO)
W ramach pierwszej oferty publicznej (IPO) firma inwestycyjna wchodzi na giełdę, a fundusz venture capital sprzedaje swoje udziały w tym procesie.
Ryzyko inwestycyjne
Chociaż zyski z funduszy venture capital mogą być lukratywne, każda inwestycja wiąże się ze znacznym ryzykiem. Większość startupów upada i może przynieść funduszowi znaczne straty - potencjalnie całkowitą stratę. Im wcześniejszy etap inwestycji, tym większe ryzyko, ponieważ mniej dojrzałe, niesprawdzone biznesy lub technologie są bardziej narażone na niepowodzenie.
Dywersyfikacja Dywersyfikacja Dywersyfikacja to technika alokacji zasobów portfela lub kapitału do różnych inwestycji. Celem dywersyfikacji jest ograniczenie strat, które jest kluczem do zarządzania ogólnym ryzykiem inwestycji typu venture capital. Zamiast koncentrować się na jednej lub dwóch inwestycjach, firmy venture capital często inwestują w wiele firm, aby rozłożyć ryzyko.
Dodatkowe zasoby
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Znani zarządzający funduszami Sławni zarządzający funduszami Poniższy artykuł zawiera listę niektórych zarządzających funduszami, których uznano za wyjątkowych. Ta lista obejmuje inwestorów, którzy utworzyli fundusze lub zarządzali bardzo dochodowymi funduszami. Wśród zarządzających funduszami są Peter Lynch, Abigail Johnson, John Templeton i John Bogle.
- Menedżer portfela Menedżer portfela Menedżerowie portfeli zarządzają portfelami inwestycyjnymi przy użyciu sześciostopniowego procesu zarządzania portfelem. Dowiedz się dokładnie, co robi menedżer portfela w tym przewodniku. Zarządzający portfelami to profesjonaliści, którzy zarządzają portfelami inwestycyjnymi w celu osiągnięcia celów inwestycyjnych swoich klientów.
- Metryki wyceny startupów Metryki wyceny startupów (dla firm internetowych) Metryki wyceny startupów dla firm internetowych. Ten przewodnik przedstawia 17 najważniejszych wskaźników wyceny e-commerce dla internetu, które zaczynają być wyceniane
- 10 największych firm private equity 10 największych firm private equity Kim jest 10 największych firm private equity na świecie? Nasza lista dziesięciu największych firm PE, posortowana według całkowitego zgromadzonego kapitału. Typowe strategie w ramach PE obejmują wykup lewarowany (LBO), kapitał podwyższonego ryzyka, kapitał wzrostu, inwestycje w trudnej sytuacji i kapitał mezzanine.
