Ten artykuł ma na celu zapewnienie czytelnikom łatwego do zrozumienia, krok po kroku przewodnika po prognozowaniu pozycji bilansowych w modelu finansowym w programie Excel, w tym rzeczowych aktywów trwałych (PP&E) PP&E (rzeczowe aktywa trwałe) PP&E Rzeczowe aktywa trwałe) jest jednym z podstawowych aktywów trwałych wykazanych w bilansie. Na rzeczowe aktywa trwałe mają wpływ nakłady inwestycyjne, amortyzacja oraz nabycie / zbycie środków trwałych. Aktywa te odgrywają kluczową rolę w planowaniu finansowym i analizie działalności firmy i przyszłych wydatków, innych trwałych aktywów operacyjnych oraz różnych składników kapitału obrotowego.
W tym czterostopniowym przewodniku prognozujemy rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat Rachunek zysków i strat jest jednym z podstawowych sprawozdań finansowych spółki, które przedstawia jej zyski i straty w danym okresie. Zysk lub stratę ustala się poprzez uwzględnienie wszystkich przychodów i odjęcie wszystkich kosztów zarówno z działalności operacyjnej, jak i nieoperacyjnej. Niniejsze sprawozdanie jest jednym z trzech zestawień stosowanych zarówno w finansach przedsiębiorstw (w tym modelowaniu finansowym), jak i rachunkowości. poprzez prognozowanie przychodów do poziomu EBIT lub zysku operacyjnego. Będziemy prognozować bilans, ucząc się, jak modelować aktywa operacyjne, takie jak rzeczowe aktywa trwałe, należności Rozliczenia należności (AR) reprezentują sprzedaż kredytową firmy, która nie została jeszcze w pełni opłacona przez jej klientów, aktywa obrotowe na bilans.Firmy pozwalają swoim klientom płacić w rozsądnym, wydłużonym terminie, pod warunkiem, że zostaną uzgodnione warunki. , zapasy i zobowiązania Zobowiązania to zobowiązanie powstałe, gdy organizacja otrzymuje towary lub usługi od swoich dostawców na kredyt. Oczekuje się, że zobowiązania na rachunkach zostaną spłacone w ciągu roku lub w jednym cyklu operacyjnym (w zależności od tego, który jest dłuższy). AP uznawane jest za jedną z najbardziej płynnych form zobowiązań bieżących.AP uznawane jest za jedną z najbardziej płynnych form zobowiązań bieżących.AP uznawane jest za jedną z najbardziej płynnych form zobowiązań bieżących.
Prognozowanie pozycji bilansowych
Na tym etapie nie zamierzamy prognozować wszystkich pozycji w bilansie. Po prognozowaniu przychodów i kosztów operacyjnych kolejnym etapem jest prognozowanie aktywów operacyjnych niezbędnych do ich wytworzenia. Na razie z bilansu wykluczymy pozycje finansowania, a jedynie prognozujemy aktywa operacyjne (trwałe), należności, zapasy i zobowiązania.
Prognozowanie majątku, maszyn i wyposażenia (PP&E)
Zanim zaczniemy prognozować, ważne jest, aby przypomnieć sobie podejście oparte na pierwszych zasadach oraz podejście „szybkie i brudne”. Zastosowanie podejścia opartego na pierwszych zasadach do prognozowania pozycji bilansowych zapewni wysoki poziom szczegółowości i precyzji modelu, nawet jeśli jego przestrzeganie i kontrola są trudniejsze. Z drugiej strony podejście „szybkie i brudne” pozwoli nam zbudować model w znacznie prostszy sposób, z korzyścią, że nasz model będzie mniejszy i łatwiejszy do śledzenia i kontroli. Inną korzyścią związaną z tym ostatnim podejściem jest to, że powiązanie PP&E z przychodami zapewnia, że wraz ze wzrostem przychodów rosną również rzeczowe aktywa trwałe.
Wskaźnik rotacji aktywów kapitałowych (PP&E)
Wskaźnik rotacji aktywów kapitałowych jest często używany do bezpośredniego łączenia prognozowania aktywów kapitałowych z przychodami. Ta pierwsza formuła definiuje wskaźnik rotacji aktywów kapitałowych:
Druga formuła pokazuje, w jaki sposób możemy wykorzystać prognozowaną sprzedaż i obrót aktywów kapitałowych do prognozowania aktywów kapitałowych. Wskaźnik rotacji aktywów kapitałowych jest często używany do bezpośredniego łączenia prognozowania aktywów kapitałowych z przychodami. Ta pierwsza formuła definiuje wskaźnik rotacji aktywów kapitałowych:
Prognozowanie nabycia i zbycia PP&E
W bardziej złożonej prognozie może być konieczne rozbicie PP&E na dalsze szczegółowe pozycje. Aby łatwo to zrobić w ramach modelu, najlepszym podejściem jest umieszczenie podziału PP&E w oddzielnej notatce lub harmonogramie. W naszym ćwiczeniu dotyczącym modelowania finansowego umieściliśmy wszystkie nasze harmonogramy pomocnicze w innej sekcji, aby nasze elementy składowe przetwarzania danych wejściowych i wyników były oddzielne. Rozbicie kalkulacji pozwoli nam zidentyfikować prognozowane przejęcia i zbycia, które są niezbędne do wykonania prognozy przepływów pieniężnych.
Prognozując rzeczowe aktywa trwałe na podstawie pierwszych zasad, zwykle zaczynamy od prognoz nabycia i zbycia, a następnie przechodzimy do wartości księgowej netto rzeczowych aktywów trwałych.
Prognozując rzeczowe aktywa trwałe z zastosowaniem podejścia „szybko i brudno”, postępujemy odwrotnie i zaczynamy od wartości księgowej netto rzeczowych aktywów trwałych i pracujemy w górę, aż do przejęć i sprzedaży.
Rozchody można prognozować na podstawie historycznej zależności między kosztem brutto otwarcia rzeczowych aktywów trwałych a kosztem sprzedaży brutto.
Prognozowanie kapitału obrotowego
Podejście oparte na pierwszych zasadach do prognozowania kapitału obrotowego zwykle obejmuje prognozowanie poszczególnych aktywów obrotowych i zobowiązań krótkoterminowych przy użyciu różnych wskaźników kapitału obrotowego, takich jak dni należności, dni zapasów i dni płatności. Alternatywnie, możemy obliczyć kapitał obrotowy jako jedną pozycję w „szybki i brudny” sposób w oparciu o historyczne trendy.
Gotówka, choć często uważana za część kapitału obrotowego, będzie później prognozowana jako pozycja finansowania.
Równania kapitału obrotowego
Pierwszą pozycją kapitału obrotowego, którą prognozujemy, są należności. Wskaźnik rotacji należności jest często używany do łączenia prognozowanych należności z przychodami. Pierwsza formuła określa stosunek dni spłaty należności:
Druga formuła pokazuje, w jaki sposób możemy wykorzystać prognozę dni sprzedaży i należności do prognozowania należności:
Po prognozowaniu należności możemy prognozować zobowiązania. W podobny sposób stosunek liczby dni rozrachunków do zobowiązań można wykorzystać do powiązania prognozowanych zobowiązań z kosztami sprzedaży. Jeśli dane dotyczące kosztów sprzedaży nie są dostępne, można je zastąpić przychodami. Pierwsza formuła określa stosunek dni rozrachunków do zobowiązań:
Druga formuła pokazuje, w jaki sposób możemy wykorzystać prognozowane koszty sprzedaży / przychodów i dni płatności do prognozowania rozrachunków z dostawcami:
Ostatnią pozycją kapitału obrotowego podlegającą prognozie są zapasy. Stosunek dni zapasów można wykorzystać do prognozowania zapasów do kosztu sprzedaży. Ponownie, jeśli koszt sprzedaży nie jest dostępny, można zamiast tego wykorzystać przychody. Pierwsza formuła definiuje wskaźnik dni magazynowania:
Druga formuła pokazuje, w jaki sposób możemy wykorzystać prognozowany koszt sprzedaży / przychodów i dni zapasów do prognozowania zapasów.
Wniosek
Kluczowe wnioski z tego artykułu obejmują:
- Rozważ prognozowanie PP&E za pomocą wskaźnika rotacji aktywów kapitałowych.
- Takie podejście umożliwia szybkie prognozowanie PP&E i zapewnia wzrost PP&E wraz ze wzrostem przychodów.
- Zbuduj swoje PP&E od podstawowych zasad w oparciu o znane plany kapitałowe i budżety. Rozważ wykorzystanie wskaźników, takich jak dni należności, dni płatności i dni zapasów, do prognozowania kapitału obrotowego
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Przewodnik po modelu trzech wyciągów 3 Model wyciągu Model wyciągu 3 łączy rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych w jeden dynamicznie połączony model finansowy. Przykłady, przewodnik
- Przewodniki i artykuły dotyczące modelowania finansowego 3 Zestawienie modelu Model A 3 łączy rachunek zysków i strat, bilans i rachunek przepływów pieniężnych w jeden dynamicznie połączony model finansowy. Przykłady, przewodnik
- Budowanie modelu finansowego w kursie Excel
- Fuzje i przejęcia (M&A) Zaawansowany kurs modelowania finansowego
