Funkcja XNPV w programie Excel używa określonych dat, które odpowiadają każdemu zdyskontowanemu przepływowi pieniężnemu w serii, podczas gdy zwykła funkcja NPV automatycznie zakłada, że wszystkie okresy są równe. Z tego powodu funkcja XNPV jest znacznie dokładniejsza i powinna być używana zamiast zwykłej funkcji NPV Funkcja NPV Funkcja NPV jest sklasyfikowana w funkcjach finansowych programu Excel. Obliczy bieżącą wartość netto (NPV) dla okresowych przepływów pieniężnych. Wartość bieżąca netto zostanie obliczona dla inwestycji przy użyciu stopy dyskontowej i serii przyszłych przepływów pieniężnych. W modelowaniu finansowym funkcja NPV jest przydatna przy określaniu wartości przedsiębiorstwa.
Aby uzyskać dodatkowe informacje, zapoznaj się z listą najlepszych formuł Excela Formularze w programie Finance Arkusz ściągów z formuł Excela w programie Finance Arkusz ze ściągami dotyczącymi formuł Excela zawiera wszystkie najważniejsze formuły do wykonywania analiz finansowych i modelowania w arkuszach kalkulacyjnych Excel. Jeśli chcesz zostać mistrzem analizy finansowej Excel i ekspertem w budowaniu modeli finansowych, to dobrze trafiłeś. .
Jaka jest formuła funkcji XNPV?
Formuła XNPV w Excelu wymaga od użytkownika wybrania stopy dyskontowej, szeregu przepływów pieniężnych. Wycena Bezpłatne przewodniki po wycenie, aby nauczyć się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk w zakresie wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównywalnej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału i szeregu odpowiednich dat dla każdego przepływ środków pieniężnych.
Formuła programu Excel dla XNPV to:
= XNPV (stopa, przepływy pieniężne, daty przepływów pieniężnych)
Funkcja XNPV wykorzystuje następujące trzy komponenty:
- Oceniać - Stopa dyskontowa, która ma być stosowana przez cały okres (patrz stopa progowa Definicja stopy progowej Poziom wymaganej stopy zwrotu, znany również jako minimalna dopuszczalna stopa zwrotu (MARR), to minimalna wymagana stopa zwrotu lub stopa docelowa, którą inwestorzy spodziewają się otrzymać z inwestycji. Stawka jest określana na podstawie oceny kosztu kapitału, związanego z tym ryzyka, bieżących możliwości rozwoju działalności, stóp zwrotu z podobnych inwestycji i innych czynników, a WACC WACC WACC to średni ważony koszt kapitału firmy i przedstawia jego mieszany koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). W tym przewodniku omówimy to, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zapewnia do pobrania artykuły na temat kalkulatora WACC, aby dowiedzieć się, jakiej stawki użyć).
- Wartości (przepływy pieniężne) - jest to tablica wartości liczbowych reprezentujących płatności i dochód, gdzie:
- Wartości ujemne są traktowane jako płatności wychodzące (ujemny przepływ środków pieniężnych).
- Wartości dodatnie są traktowane jako dochód (dodatnie przepływy pieniężne).
- Daty (przepływów pieniężnych) - tablica dat odpowiadająca tablicy płatności. Tablica dat powinna mieć taką samą długość jak tablica wartości.
Funkcja XPNV wykorzystuje następujące równanie do obliczenia bieżącej wartości netto inwestycji:
Gdzie:
- d i = i -ta data płatności
- d 1 = zerowa data płatności
- P i = i -ta płatność
Zapoznaj się z poniższym przykładem, aby uzyskać szczegółowe informacje na temat korzystania z XNPV w programie Excel.
Przykład funkcji XNPV w programie Excel
Poniżej znajduje się zrzut ekranu przykładu funkcji XPNV używanej w programie Excel do obliczania bieżącej wartości netto Wartość bieżąca netto (NPV) Wartość bieżąca netto (NPV) to wartość wszystkich przyszłych przepływów pieniężnych (dodatnich i ujemnych) w całym okresie życia inwestycji zdyskontowanej do chwili obecnej. Analiza NPV jest formą wyceny wewnętrznej i jest szeroko stosowana w finansach i rachunkowości w celu określenia wartości przedsiębiorstwa, zabezpieczenia inwestycji, szeregu przepływów pieniężnych w oparciu o określone daty.
Kluczowe założenia w przykładzie XNPV:
- Stopa dyskontowa wynosi 10%
- Data rozpoczęcia to 30 czerwca 2018 r. (Data, do której dyskontujemy przepływy pieniężne)
- Przepływy pieniężne są otrzymywane dokładnie w dniu, w którym odpowiadają
- Czas między datą rozpoczęcia a pierwszym przepływem gotówki to tylko 6 miesięcy
Na podstawie powyższego formuła XNPV daje wartość 772 830,7 USD, podczas gdy zwykła formuła NPV daje wartość 670 316,4 USD.
Powodem tej różnicy jest to, że XNPV uznaje, że okres między datą rozpoczęcia a pierwszym przepływem pieniężnym wynosi tylko 6 miesięcy, podczas gdy funkcja NPV traktuje go jako okres pełnego czasu.
Pobierz szablon XNPV
Jeśli chcesz włączyć tę funkcję do swoich własnych prac związanych z modelowaniem finansowym i wyceną, możesz pobrać szablon funkcji XNPV firmy Finance i używać go według własnego uznania.
Dobrym pomysłem może być poeksperymentowanie ze zmianą dat i zobaczeniem wpływu na wycenę lub względnej różnicy między XNPV a NPV w modelu Excel.
Implikacje XNPV vs NPV
Wyniki porównań formuł XNPV i NPV dają interesujący wynik i kilka bardzo ważnych implikacji dla analityka finansowego. Wyobraź sobie, że analityk ceniłby zabezpieczenie i nie używał odpowiednich okresów czasu, które bierze pod uwagę XNPV. Zaniżyliby wartość zabezpieczenia o znaczącą kwotę!
Zastosowanie w modelowaniu finansowym
XNPV jest rutynowo używany w modelowaniu finansowym Co to jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. jako sposób obliczenia bieżącej wartości netto (NPV) możliwości inwestycyjnej.
W przypadku wszystkich typów modeli finansowych XNPV i XIRR są wysoce zalecane w stosunku do ich odpowiedników NPV i IRR bez dat.
Chociaż dodatkowa precyzja sprawi, że poczujesz się pewniej co do analizy, jedyną wadą jest to, że musisz zwracać szczególną uwagę na daty w arkuszu kalkulacyjnym i upewnić się, że data początkowa zawsze odzwierciedla to, co powinna.
W przypadku transakcji, takich jak model LBO wykupu lewarowanego (LBO) Model LBO jest budowany w programie Excel w celu oceny transakcji wykupu lewarowanego (LBO), czyli przejęcia przedsiębiorstwa finansowanego przy użyciu znacznej kwoty długu. lub przejęcia, ważne jest, aby dokładnie określić datę zamknięcia transakcji. Na przykład możesz teraz budować model, ale data zamknięcia prawdopodobnie przypadnie na kilka miesięcy w przyszłości.
Aby zobaczyć, jak działa ta funkcja, sprawdź kursy modelowania finansowego w finansach!
O czym należy pamiętać o funkcji XNPV
Poniżej znajduje się pomocna lista punktów do zapamiętania:
- Liczby w datach są obcinane do liczb całkowitych.
- XNPV nie dyskontuje początkowego przepływu pieniężnego (przywraca wszystkie przepływy pieniężne do daty pierwszego przepływu pieniężnego). Kolejne płatności są dyskontowane na podstawie 365-dniowego roku.
- #NUM! błąd - występuje, gdy:
- Tablice wartości i dat mają różne długości; lub
- Każda z pozostałych dat jest wcześniejsza niż data rozpoczęcia.
- #WARTOŚĆ! błąd - występuje, gdy:
- Argumenty wartości lub stawek nie są liczbami; lub
- Podane daty nie są uznawane przez program Excel za prawidłowe.
XIRR vs IRR
Aby dowiedzieć się więcej o XIRR vs IRR XIRR vs IRR Dlaczego warto używać XIRR vs IRR. XIRR przypisuje określone daty do każdego indywidualnego przepływu środków pieniężnych, dzięki czemu jest dokładniejszy niż IRR podczas budowania modelu finansowego w programie Excel. stworzyliśmy podobny przewodnik, który gorąco polecamy, aby dodatkowo utrwalić koncepcję. Z tych samych powodów, które wskazano powyżej w tym przewodniku, równie ważne jest, aby przy obliczaniu wewnętrznej stopy zwrotu stosować określone daty. Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która sprawia, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji. na inwestycji.
Jeśli rozważasz karierę w bankowości inwestycyjnej lub private equity, będziesz musiał intensywnie korzystać z tych funkcji.
Więcej zasobów z działu finansów
Mamy nadzieję, że był to pomocny przewodnik, który pomoże Ci zrozumieć, jak uwzględnić ważną funkcję XPNV Excel w modelowaniu finansowym.
Aby nadal poszerzać swoją bazę wiedzy i rozwijać swoją karierę jako profesjonalnego modelarza finansowego Certyfikat FMVA® Dołącz do 350,600+ studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, uważamy, że te dodatkowe zasoby finansowe będą również pomocne:
- Omówienie stopy progowej Definicja stopy progowej Stopa progowa, zwana również minimalną akceptowalną stopą zwrotu (MARR), to minimalna wymagana stopa zwrotu lub stopa docelowa, którą inwestorzy oczekują od inwestycji. Stawka jest określana na podstawie oceny kosztu kapitału, związanego z tym ryzyka, obecnych możliwości rozwoju działalności, stóp zwrotu z podobnych inwestycji i innych czynników
- Formuła WACC WACC WACC jest średnim ważonym kosztem kapitału firmy i reprezentuje łączny koszt kapitału, w tym kapitał własny i dług. Wzór WACC to = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Ten przewodnik zawiera przegląd tego, czym jest, dlaczego jest używany, jak to obliczyć, a także zawiera kalkulator WACC do pobrania
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
- Zaawansowane formuły programu Excel Zaawansowane formuły programu Excel, które trzeba znać Te zaawansowane formuły programu Excel są niezbędne do poznania i przeniosą Twoje umiejętności analizy finansowej na wyższy poziom. Zaawansowane funkcje Excela, które musisz znać. Poznaj 10 najlepszych formuł programu Excel, których regularnie używa każdy światowej klasy analityk finansowy. Te umiejętności usprawnią pracę z arkuszami kalkulacyjnymi w każdej karierze
