Wartość aktywów netto na udział (NAVPS) to miara używana do oceny wartości trustu inwestycyjnego w nieruchomości (REIT) i wskazuje wartość jednego udziału w funduszu inwestycyjnym Fundusze inwestycyjne Fundusz inwestycyjny to pula zebranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach związanych z inwestowaniem w nie lub fundusz giełdowy. NAVPS uzyskuje się poprzez podzielenie wartości aktywów netto funduszu wspólnego inwestowania przez liczbę wyemitowanych akcji.
Aktywa w tym przypadku mogą obejmować wartość rynkową inwestycji funduszu, środki pieniężne i ich ekwiwalenty. Ekwiwalenty środków pieniężnych Środki pieniężne i ich ekwiwalenty są najbardziej płynnymi ze wszystkich aktywów w bilansie. Ekwiwalenty środków pieniężnych obejmują papiery wartościowe rynku pieniężnego, akcepty bankowe, rozliczenia międzyokresowe bierne i należności, natomiast zobowiązania są sumą zobowiązań długoterminowych i krótkoterminowych oraz rozliczeń międzyokresowych biernych, takich jak koszty mediów i wynagrodzenia pracowników.
Podsumowanie
- Wartość aktywów netto na akcję (NAVPS) to miernik dotyczący nieruchomości, który wskazuje wartość funduszu wspólnego lub funduszu typu ETF.
- NAVPS uzyskuje się poprzez podzielenie wartości aktywów netto (suma aktywów pomniejszona o zobowiązania) funduszu przez liczbę wyemitowanych akcji.
- Wskaźnik jest używany przez inwestorów do porównywania wyników funduszu ze wskaźnikami rynkowymi lub branżowymi, takimi jak S&P 500.
Jak obliczyć wartość aktywów netto na akcję
Zarządzający funduszem wspólnego inwestowania jest zobowiązany do obliczenia wartości aktywów netto na udział w okresie obrachunkowym. Muszą zawierać ważne informacje, takie jak wartość aktywów i pasywów funduszu wspólnego inwestowania, a także wydatki poniesione przez fundusz. Kroki do obliczenia NAVPS są następujące:
Krok 1: Oblicz całkowitą wartość aktywów i wygeneruj zysk lub stratę, w zależności od obowiązujących kursów wymiany i wartości rynkowej.
Krok 2: Oblicz łączną wartość zobowiązań funduszu (krótkoterminowych i długoterminowych), a także odsetki i koszty zadłużenia funduszu.
Krok 3: Znajdź wydatki poniesione przez fundusz i zaksięguj rezerwę w okresie obrachunkowym (aby rozłożyć koszty na różne okresy wartości aktywów netto). Wydatki mogą obejmować koszty audytu, opłaty administracyjne, podatki i inne koszty operacyjne.
Krok 4: Oblicz wartość aktywów netto na akcję. Wzór na obliczanie NAVPS jest następujący:
Praktyczny przykład NAVPS
XYZ Corporation to fundusz inwestycyjny z pięcioma milionami akcji i inwestycjami o wartości 100 milionów USD. Aktywa firmy obejmują 10 milionów USD w gotówce, 1,5 miliona USD w należnościach i 500 000 USD w naliczonych dochodach. Ponadto XYZ Corporation posiada 30 milionów USD zobowiązań krótkoterminowych i 10 milionów USD zobowiązań długoterminowych. Wynagrodzenie pracowników wynosi 1,5 miliona dolarów. Korzystając z podanych informacji, możemy obliczyć NAVPS w następujący sposób:
Krok 1: Aktywa = 100 000 000 $ + 10 000 000 $ + 1 500 000 $ + 500 000 $ = 112 000 000 $
Krok 2: Pasywa = 30 000 000 USD + 10 000 000 + 1 500 000 USD = 41 500 000 USD
Krok 3: NAVPS = (112 000 000 $ - 41 500 000 $ ) / 5 000 000 = 70 500 000/5 000 000 = 14,10 $
Wartość aktywów netto funduszu inwestycyjnego zmienia się codziennie, ponieważ wartość aktywów i pasywów zmienia się każdego dnia. Liczba akcji pozostających w obrocie również stale się zmienia, ponieważ inwestorzy umarzają swoje akcje, a nowi inwestorzy kupują nowe. Oznacza to, że NAVPS aktywów netto funduszu może dziś wynosić 14,10 USD, a następnego dnia może wzrosnąć do 12 lub 16 USD. Fundusze powiernicze i fundusze ETF są zobowiązane do codziennego obliczania NAV na koniec głównych giełd w USA.
Wartość aktywów netto na akcję a cena rynkowa
Wartość aktywów netto na akcję funduszu wspólnego inwestowania odnosi się do ceny, po której inwestorzy kupują i sprzedają akcje w zwykły dzień handlowy. Jednak różni się od funduszy giełdowych, które handlują jak akcje przez cały dzień.
Fundusze ETF i fundusze zamknięte Fundusze powiernicze zamknięte Fundusze inwestycyjne zamknięte to fundusze wzajemne, które pozyskują określoną kwotę kapitału od inwestorów poprzez pierwszą ofertę publiczną i umieszczają swoje akcje na giełdzie pod wpływem sił podaży i popytu, napędza ceny akcji funduszu powyżej lub poniżej wartości aktywów netto funduszu. Cena rynkowa to cena, po której inwestorzy mogą kupować lub sprzedawać akcje podczas aktywnego dnia handlowego.
Wartość aktywów netto na akcję ETF jest obliczana na koniec aktywnego dnia handlowego i reprezentuje wartość aktywów bazowych każdej akcji. Chociaż NAVPS i cena rynkowa ETF mogą się różnić, rozbieżność jest zwykle stosunkowo niewielka. Taki scenariusz można wyjaśnić mechanizmem umorzenia funduszy ETF, który utrzymuje wartość rynkową i wartość NAV na rozsądnym poziomie.
Znaczenie wartości aktywów netto na akcję
Wartość aktywów netto spełnia podobne funkcje jak cena akcji, ponieważ reprezentuje wartość jednej akcji funduszu inwestycyjnego lub ETF ETF Exchange Traded Fund (ETF). Exchange Traded Fund (ETF) jest popularnym narzędziem inwestycyjnym, w którym portfele mogą być większe elastyczne i zróżnicowane w szerokiej gamie wszystkich dostępnych klas aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. . NAVPS można wykorzystać do porównania wyników funduszu wspólnego inwestowania ze wzorcami rynkowymi lub branżowymi.
Jednak analitycy argumentują, że ocena krótkoterminowych zmian NAVP jest bardziej produktywna niż porównywanie zmian długoterminowych, ponieważ większość funduszy regularnie przekazuje zyski kapitałowe i zyski akcjonariuszom.
Z drugiej strony ograniczeniem NAVPS są dzienne wahania cen spowodowane siłami rynkowymi, a także wydatki funduszu, które pojawiają się w odpowiednim czasie. NAVPS jest obliczany na koniec dnia dla funduszy inwestycyjnych, kiedy rynek się zamyka, w wyniku czego inwestorzy nie mogą określić śróddziennej wartości swoich akcji.
Generalnie jest to niekorzystne dla funduszy inwestycyjnych i w takim przypadku preferowane są fundusze ETF (chociaż NAVPS jest obliczany na koniec dnia handlowego do celów raportowania, ceny są aktualizowane prawie w czasie rzeczywistym przez cały dzień handlowy).
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym i rozwinąć swoją karierę w pełnym zakresie, te dodatkowe zasoby będą bardzo pomocne:
- Dochód bieżący (inwestycje w nieruchomości) Dochód bieżący (inwestycje w nieruchomości) Dochód bieżący to strategia inwestycyjna, która daje inwestorom ekspozycję na stałe, ponadprzeciętne wypłaty. Najczęściej zorientowana na bieżące dochody
- Otwarte a zamknięte fundusze powiernicze Otwarte a zamknięte fundusze inwestycyjne Wielu inwestorów uważa otwarte i zamknięte fundusze inwestycyjne za podobne, ponieważ oba fundusze wzajemne umożliwiają im tani sposób na łączenie kapitału i
- Prywatne REIT a publiczne REIT Prywatne REIT vs publiczne REIT Prywatne REIT a publiczne REIT. Fundusze inwestycyjne w nieruchomości (REIT) można podzielić na prywatne lub publiczne, będące w obrocie lub nieobrotowe. REIT inwestują szczególnie w sektor nieruchomości, a także wynajmują i zbierają dochody z najmu zainwestowanych nieruchomości
- Analiza finansowa nieruchomości Analiza finansowa nieruchomości Obliczanie NOI Naszą analizę finansową nieruchomości rozpoczniemy od obliczenia dochodu operacyjnego netto (NOI). Poniżej kilka założeń
