Oba rachunki kapitałowe Rachunki kapitałowe obejmują akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane, kapitał zakładowy, akcje własne, wniesioną nadwyżkę, dodatkowy wpłacony kapitał, zyski zatrzymane, inne całkowite dochody oraz akcje własne. Kapitał to fundusze, które firma otrzymuje od właścicieli lub udziałowców firmy. oraz warunki dotyczące obligacji o stałym dochodzie i stałym dochodzie Definicje najczęściej spotykanych warunków dotyczących obligacji i stałych dochodów. Renta, dożywotnia, stopa kuponu, kowariancja, bieżąca rentowność, wartość nominalna, rentowność do terminu zapadalności. produkty itp. są instrumentami finansowymi, które mogą pomóc inwestorom osiągnąć ich cele finansowe.Inwestycje kapitałowe zazwyczaj obejmują akcje. Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Pojęcia „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. lub fundusze akcyjne, podczas gdy papiery wartościowe o stałym dochodzie składają się na ogół z obligacji korporacyjnych lub rządowych.
Produkty kapitałowe i produkty o stałym dochodzie mają swoje odpowiednie profile ryzyka i zwrotu; inwestorzy często wybierają optymalną kombinację obu klas aktywów, aby osiągnąć pożądaną kombinację ryzyka i zwrotu dla swoich portfeli.
Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasz kurs o stałym dochodzie już teraz!
Kapitał
Inwestycje kapitałowe pozwalają inwestorom na posiadanie częściowej własności spółek emitujących. Jako jedna z głównych klas aktywów, kapitał własny odgrywa istotną rolę w analizie finansowej i zarządzaniu portfelem.
Inwestycje kapitałowe mają różne formy, takie jak akcje i fundusze inwestycyjne. Ogólnie akcje można podzielić na akcje zwykłe i uprzywilejowane . Akcje zwykłe, czyli papiery wartościowe będące przedmiotem najczęściej obrotu, dają właścicielom prawo do roszczeń z majątku emitenta, do dywidendy oraz do głosowania na zgromadzeniach wspólników. Dla porównania, akcje uprzywilejowane oferują również roszczenie o aktywa i prawa do dywidend, ale nie dają prawa głosu.
Dywidendyto przepływy pieniężne Przepływy pieniężne Przepływy pieniężne (CF) to wzrost lub spadek ilości pieniędzy posiadanych przez firmę, instytucję lub osobę fizyczną. W finansach termin ten jest używany do opisania kwoty gotówki (waluty), która jest generowana lub konsumowana w danym okresie. Istnieje wiele typów akcji CF. Mają charakter uznaniowy, co oznacza, że spółki nie są zobowiązane do wypłaty dywidendy inwestorom. Po zapłaceniu nie podlegają odliczeniu od podatku i często są wypłacane kwartalnie. Akcje uprzywilejowane Koszt akcji uprzywilejowanych Koszt akcji uprzywilejowanych dla firmy to w rzeczywistości cena, jaką płaci ona w zamian za dochód uzyskiwany z emisji i sprzedaży akcji. Obliczają koszt akcji uprzywilejowanych, dzieląc roczną uprzywilejowaną dywidendę przez cenę rynkową akcji. właściciele mają prawo do dywidendy przed właścicielami akcji zwykłych,chociaż posiadacze obu akcji mogą otrzymać dywidendę dopiero po zaspokojeniu wszystkich wierzycieli spółki.
Dowiedz się więcej z samouczków finansowych online.
Ryzyko związane z kapitałem
Inwestorom inwestycje kapitałowe oferują stosunkowo wyższe zyski niż instrumenty o stałym dochodzie. Jednak wyższym zwrotom towarzyszy wyższe ryzyko, na które składa się ryzyko systematyczne i niesystematyczne.
Ryzyko systematyczne nazywane jest również ryzykiem rynkowym i odnosi się do zmienności rynku w różnych warunkach ekonomicznych.
Ryzyka niesystematyczne , zwane także ryzykiem idiosynkratycznym, odnoszą się do ryzyk, które zależą od działalności poszczególnych spółek. Systematycznego ryzyka nie można uniknąć poprzez dywersyfikację (tj. Mieszanie różnych akcji o wyróżniających się cechach), natomiast niesystematyczne ryzyko na poziomie portfela można zminimalizować poprzez dywersyfikację.
Ważne zmienne w analizie instrumentów kapitałowych
Zasadniczo używamy dwóch zmiennych - oczekiwanego zwrotu (E) i odchylenia standardowego (σ) - do opisania charakterystyki ryzyka i zwrotu instrumentu kapitałowego. Konstruując portfel, bierzemy pod uwagę te dwie zmienne każdej klasy aktywów, aby określić ich odpowiednie wagi.
Dowiedz się więcej z naszych samouczków finansowych online.
O stałym dochodzie
Papier o stałym dochodzie obiecuje stałe kwoty przepływów pieniężnych w ustalonych terminach. Często nazywamy papiery wartościowe o stałym dochodzie obligacjami.
Omówimy dwa rodzaje obligacji - obligacje zerokuponowe i obligacje kuponowe. Obligacja zerokuponowa (lub zerowa) obiecuje pojedynczy przepływ pieniężny równy wartości nominalnej (lub wartości nominalnej), gdy obligacja osiągnie termin zapadalności. Obligacje zerokuponowe są sprzedawane z dyskontem w stosunku do ich wartości nominalnej. Zwrot z obligacji zerokuponowych jest różnicą między ceną zakupu a wartością nominalną obligacji.
W podobny sposób obligacja kuponowa wypłaci również swoją notowaną wartość nominalną w momencie wykupu. Ponadto obiecuje również okresowe przepływy pieniężne lub kupon do otrzymania przez posiadacza obligacji w okresie ich posiadania. Stopa kuponu to stosunek kuponu do wartości nominalnej. Płatności kuponowe są zazwyczaj półroczne w przypadku obligacji amerykańskich i coroczne w przypadku obligacji europejskich.
Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasz kurs o stałym dochodzie już teraz!
Ryzyko związane z papierami wartościowymi o stałym dochodzie
Papiery wartościowe o stałym dochodzie mają zwykle mniejsze ryzyko, co oznacza, że zapewniają niższe zyski. Generalnie wiążą się one z ryzykiem niewykonania zobowiązania , tj. Z ryzykiem, że emitent nie wywiąże się ze zobowiązań w zakresie przepływów pieniężnych. Jedynymi papierami wartościowymi o stałym dochodzie, które praktycznie nie wiążą się z ryzykiem niewykonania zobowiązania, są skarbowe papiery wartościowe. Skarbowe papiery wartościowe obejmują bony skarbowe (z terminem zapadalności w ciągu jednego roku), obligacje (z terminem zapadalności od 1 do 10 lat) i obligacje długoterminowe (z terminem zapadalności powyżej 10 lat).
Ważne zmienne w analizie papierów wartościowych o stałym dochodzie
Ważnymi zmiennymi w analizie obligacji są rentowność do wykupu (YTM) , a także czas trwania Macaulaya (D) używany do obliczania zmodyfikowanego czasu trwania (D *) .
Rentowność do terminu zapadalności (YTM) to pojedyncza stopa dyskontowa, która dopasowuje wartość bieżącą przepływów pieniężnych z obligacji do ceny obligacji. YTM najlepiej sprawdza się jako alternatywny sposób podania ceny obligacji.
W przypadku obligacji o rocznej stopie kuponu c% i od lat T do terminu zapadalności YTM (y) jest wyrażony wzorem:
Macaulay Duration (D), a następnie Modified Duration (D *), służą do pomiaru wrażliwości cen obligacji na zmiany stóp procentowych w okresie utrzymywania. Okres Macaulaya to średnia ważona liczba lat, w których przepływy pieniężne z obligacji są wypłacane. Zmodyfikowany Duration, liczony jako Macaulay Duration / (1 + YTM), wyraża wrażliwość ceny obligacji na stopy procentowe w jednostkach procentowych. Zarządzający portfelami często zwracają dużą uwagę na czas trwania obligacji przy wyborze obligacji, ponieważ dłuższy czas trwania wskazuje na potencjalnie wyższą zmienność ceny obligacji.
Aby dowiedzieć się więcej, uruchom nasz kurs o stałym dochodzie już teraz!
Dodatkowe zasoby
Mamy nadzieję, że był to pomocny przewodnik dotyczący kapitału i stałego dochodu. Finance jest oficjalnym dostawcą certyfikatu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™. Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby pomóc Ci w wypełnieniu tego oznaczenia, te dodatkowe zasoby finansowe pomogą Ci rozwinąć karierę w finansach korporacyjnych:
- Rodzaje rachunków kapitałowych Rachunki kapitałowe Rachunki kapitałowe obejmują akcje zwykłe, akcje uprzywilejowane, kapitał zakładowy, akcje własne, wniesioną nadwyżkę, dodatkowy wpłacony kapitał, zyski zatrzymane, inne całkowite dochody oraz akcje własne. Kapitał to fundusze, które firma otrzymuje od właścicieli lub udziałowców firmy.
- Warunki dotyczące obligacji o stałym dochodzie Warunki dotyczące obligacji o stałym dochodzie Definicje najczęściej spotykanych warunków dotyczących obligacji i stałych dochodów. Renta, dożywotnia, stopa kuponu, kowariancja, bieżąca rentowność, wartość nominalna, rentowność do terminu zapadalności. itp.
- Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania z tytułu obligacji Zobowiązania z tytułu obligacji są generowane w momencie emisji obligacji przez spółkę w celu wygenerowania gotówki. Zobowiązane obligacje to zamortyzowana kwota, którą emitent obligacji posiada w swoim bilansie. Jest to zobowiązanie długoterminowe
- Handel o stałym dochodzie Handel o stałym dochodzie Obrót o stałym dochodzie obejmuje inwestowanie w obligacje lub inne dłużne instrumenty zabezpieczające. Papiery wartościowe o stałym dochodzie mają kilka unikalnych cech i czynników, które
