Opcja sprzedaży to kontrakt opcyjny, który daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek, do sprzedaży bazowego papieru wartościowego po określonej cenie (znanej również jako cena wykonania Cena wykonania Cena wykonania to cena, po której posiadacz opcji może skorzystać z opcji kupna lub sprzedaży bazowego papieru wartościowego, w zależności od tego, czy posiadają opcję kupna czy opcji sprzedaży. Opcja to umowa z prawem do wykonania kontraktu po określonej cenie, znanej jako cena wykonania). lub w określonym terminie wygaśnięcia. Jest to jeden z dwóch głównych typów opcji, drugi to opcja kupna Opcja kupna Opcja kupna, powszechnie nazywana „kupnem”, to forma kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo, ale nie obowiązek,kupno akcji lub innego instrumentu finansowego po określonej cenie - cenie wykonania opcji - w określonym przedziale czasowym. . Opcje sprzedaży są przedmiotem obrotu dla różnych aktywów bazowych, takich jak akcje, waluty i towary. Chronią przed spadkiem ceny takich aktywów poniżej określonej ceny.
W przypadku akcji, każdy kontrakt sprzedaży obejmuje 100 udziałów bazowego papieru wartościowego. Inwestorzy nie muszą posiadać aktywów bazowych, aby kupować lub sprzedawać opcje sprzedaży. Kupujący ma prawo, ale nie obowiązek, sprzedać aktywa po określonej cenie, w określonych ramach czasowych.
Sprzedający ma obowiązek kupić aktywa po cenie wykonania / sprzedaży, jeśli właściciel opcji wykona swoją opcję sprzedaży.
Kupno opcji sprzedaży
Inwestorzy kupują opcje sprzedaży jako rodzaj ubezpieczenia w celu ochrony innych inwestycji. Mogą kupić wystarczającą liczbę opcji sprzedaży, aby pokryć posiadane aktywa bazowe. Następnie, jeśli występuje amortyzacja. Metody amortyzacji Najpowszechniejsze rodzaje metod amortyzacji obejmują liniowe, podwójnie malejące saldo, jednostki produkcji i sumę cyfr lat. Istnieją różne formuły obliczania amortyzacji środka trwałego. Odpis amortyzacyjny jest stosowany w rachunkowości w celu rozłożenia kosztu składnika aktywów na okres jego użytkowania. w cenie instrumentu bazowego inwestor może sprzedać swoje udziały po cenie wykonania. Pozwól kupującym osiągnąć zysk, utrzymując pozycję krótkiej sprzedaży.
Właściciel opcji sprzedaży zyskuje, gdy kurs akcji spadnie poniżej ceny wykonania przed upływem terminu wygaśnięcia. Kupujący może skorzystać z opcji po kursie wykonania w określonym okresie wygaśnięcia. Realizują swoją opcję, sprzedając akcje bazowe sprzedającemu po określonej cenie wykonania. Oznacza to, że kupujący sprzeda akcje po cenie wyższej niż cena rynkowa, co przyniesie kupującemu zysk.
Przykład
Załóżmy, że akcje spółki ABC są obecnie sprzedawane po 50 USD. Kontrakty typu Put z ceną wykonania 50 USD są sprzedawane po 3 USD i mają sześciomiesięczny okres wygaśnięcia. W sumie jedna opcja sprzedaży kosztuje 300 USD (ponieważ jedna opcja sprzedaży oznacza 100 akcji spółki ABC). Załóżmy, że John kupuje jedną opcję sprzedaży po 300 USD za 100 akcji firmy, oczekując, że cena akcji ABC spadnie. Oczekuje się, że cena akcji spadnie do 40 USD do czasu wygaśnięcia opcji (sprzedaży).
Jeśli cena spadnie do 40 USD, Jan może skorzystać z opcji sprzedaży, aby sprzedać akcje po 50 USD i zarobić 100 udziałów pomnożone przez 10–1000 USD. Jego zysk netto wynosi 700 USD (1000 USD - 300 USD cena opcji]. Jeśli jednak cena akcji pozostanie powyżej ceny wykonania, opcja (put) wygaśnie bezwartościowa. Strata Johna z inwestycji zostanie ograniczona do ceny zapłaconej za sprzedaż.
Sprzedaż opcji sprzedaży
Zamiast kupować opcje, inwestorzy mogą również zaangażować się w biznes sprzedaży opcji z zyskiem. Sprzedawaj opcje sprzedaży z nadzieją, że stracą na wartości, aby mogli skorzystać z premii otrzymanych za opcję. Po sprzedaży opcji sprzedaży kupującemu, sprzedawca ma obowiązek kupić bazowe akcje lub aktywa po cenie wykonania, jeśli opcja zostanie wykonana. Cena akcji musi pozostać taka sama lub wzrosnąć powyżej ceny wykonania, aby sprzedawca opcji sprzedaży mógł osiągnąć zysk.
Jeśli cena akcji bazowych spadnie poniżej ceny wykonania przed datą wygaśnięcia, kupujący może osiągnąć zysk na sprzedaży. Kupujący ma prawo do sprzedaży opcji put, podczas gdy sprzedawca ma obowiązek i musi kupić opcje put po określonej cenie wykonania. Jeśli jednak opcje sprzedaży pozostaną po tej samej cenie lub powyżej ceny wykonania, kupujący poniesie stratę.
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, gorąco polecamy poniższe dodatkowe zasoby:
- Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) Fundusz Exchange Traded (ETF) jest popularnym narzędziem inwestycyjnym, w którym portfele mogą być bardziej elastyczne i zróżnicowane w szerokim zakresie wszystkich dostępnych klas aktywów. Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik.
- New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) New York Mercantile Exchange (NYMEX) to towarowa giełda kontraktów terminowych zlokalizowana na Manhattanie w Nowym Jorku. Należy do CME Group, jednej z największych
- Modele wyceny opcji Modele wyceny opcji Modele wyceny opcji to modele matematyczne, które wykorzystują pewne zmienne do obliczenia teoretycznej wartości opcji. Teoretyczna wartość pliku
- Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu Mechanizmy handlu odnoszą się do różnych metod handlu aktywami. Dwa główne typy mechanizmów handlowych to oparte na kwotowaniach i zleceniach mechanizmy handlowe
