Dokument średnioterminowy (MTN) zwykle odnosi się do obligacji płatnych, których termin zapadalności wynosi od pięciu do dziesięciu lat.
Co to jest uwaga?
Notatka lub weksel do zapłaty to dokument prawny przedstawiający kwotę należną od pożyczkobiorcy pożyczkodawcy lub inwestorowi. Obligacje zazwyczaj zawierają kwotę główną lub wartość nominalną Wartość nominalna Wartość nominalna to nominalna lub nominalna wartość obligacji, akcji lub kuponu wskazana na obligacji lub certyfikacie udziałowym. Jest to wartość statyczna ustalana w momencie emisji i w przeciwieństwie do wartości rynkowej nie podlega regularnym wahaniom. , która jest pożyczana pożyczkobiorcy i ma zostać spłacona w późniejszym terminie, oprócz zaplanowanych płatności odsetek. Obligacje można traktować jako formę zabezpieczenia o stałym dochodzie, podobną do obligacji.
Banknoty mogą być wydawane przez różne organizacje i podmioty, w tym rządy federalne, władze stanowe lub prowincjonalne, samorządy miejskie, korporacje, organizacje non-profit itp.
Przykłady notatek obejmują:
- Banknoty
- Bony skarbowe
- Niezabezpieczone notatki
- Zabezpieczone notatki
- Obligacje zabezpieczone hipoteką
- Notatki miejskie
- Banknoty euro
- Weksle Weksel Weksel wekslowy odnosi się do instrumentu finansowego, który zawiera pisemną przyrzeczenie od emitenta zapłaty drugiej stronie - odbiorcy - określonej kwoty pieniędzy, w określonym przyszłym terminie lub zawsze, gdy odbiorca żąda zapłaty. Notatka powinna zawierać wszelkie warunki odnoszące się do zadłużenia, w tym kiedy i
- Zapotrzebowanie na notatki
- Banknoty zamienne
- Strukturyzowane notatki
- Notatki terminowe
Zrozumienie notatek średnioterminowych
W celu odróżnienia banknotów średnioterminowych od innych banknotów należy określić definicję „średnioterminowych”. Ogólnie rzecz biorąc, porównując papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie Papiery wartościowe o stałym dochodzie są rodzajem instrumentu dłużnego, który zapewnia zwrot w postaci regularnych lub stałych płatności odsetek i spłat wszystkich pozostałych, przy zachowaniu równości, średnioterminowych obligacji z wyższą określoną stopą procentową lub stopą kuponu niż obligacje krótkoterminowe.
Dzieje się tak dlatego, że aby zrekompensować ryzyko związane z pożyczaniem pieniędzy na dłuższy okres, inwestor zażąda wyższej stopy zwrotu. Zgodnie z tą logiką, długoterminowy weksel będzie generalnie oferował wyższą określoną stawkę niż średnioterminowy.
Różne organizacje lub korporacje mogą wydawać numery MTN i mogą stale oferować banknoty za pośrednictwem sprzedawcy. Dealer reprezentuje uczestników rynku, którzy kupują i sprzedają papiery wartościowe z własnego rachunku w celu zapewnienia płynności i tworzenia rynków na rynkach papierów wartościowych.
W przeciwieństwie do brokerów, którzy kupują i sprzedają papiery wartościowe w imieniu innej strony. Inwestorzy mogą wybierać różne terminy zapadalności, od krótkoterminowych (krótszych niż rok) do długoterminowych (ponad 30 lat). Wyróżnia się jednak średnioterminowe obligacje oferujące okres zapadalności od pięciu do dziesięciu lat.
Zalety banknotów średnioterminowych
Z perspektywy inwestora
Inwestorzy mogą preferować średnioterminowe obligacje, jeśli pasują do horyzontu czasowego. Horyzont inwestycyjny Horyzont inwestycyjny to termin używany do określenia czasu, przez jaki inwestor zamierza utrzymać swój portfel przed sprzedażą papierów wartościowych z zyskiem. Na horyzont inwestycyjny danej osoby wpływa kilka różnych czynników. Jednak głównym czynnikiem determinującym jest często wielkość ryzyka, którego poszukują inwestorzy. Niektórzy inwestorzy mogą nie potrzebować kapitału w krótkim okresie, ale ostatecznie mogą potrzebować funduszy w perspektywie długoterminowej. Inwestorzy mogą chcieć wyższych rentowności niż obligacje krótkoterminowe, ale mogą nadal wymagać płynności w dłuższej perspektywie.
Dla inwestorów średnioterminowe obligacje są idealną alternatywą, ponieważ oferują wyższą stopę procentową niż inwestycje krótkoterminowe i są preferowane w przeciwieństwie do ciągłego odnawiania inwestycji krótkoterminowych o niskiej rentowności.
Dokonywanie powtarzających się inwestycji krótkoterminowych naraża inwestorów na ryzyko reinwestycji, czyli ryzyko, że inwestor może nie być w stanie ponownie zainwestować przepływów pieniężnych przy pożądanej stopie zwrotu. Ryzyko jest bardziej wyraźne w środowisku gospodarczym przy malejących stopach procentowych. Obligacje średnioterminowe pozwalają inwestorom wyeliminować to ryzyko w średnim okresie i zablokować określony zysk przez cały okres użytkowania inwestycji.
Obligacje średnioterminowe oferują inwestorom korzyść polegającą na oferowaniu szerszego zakresu opcji inwestycyjnych do wyboru. Inwestorzy, którzy chcą inwestować na średnioterminowym rynku obligacji, mogą wybierać spośród kilku opcji inwestycyjnych dotyczących charakteru, wielkości i czasu trwania inwestycji.
Z perspektywy emitenta
Emitenci średnioterminowych obligacji mogą odnieść korzyści ze stałego generowania przepływów pieniężnych zapewnianych przez oferowanie obligacji inwestorom. Umożliwia emitentom wydawanie weksli w zależności od potrzeb w zakresie finansowania. Na przykład, jeśli firma musi sfinansować duży nadchodzący projekt, ale brakuje jej gotówki, może wyemitować średnioterminowe obligacje dla inwestorów, aby zebrać fundusze po niższych kosztach niż wydanie długoterminowego weksla.
Emitenci zachowują również elastyczność w wydawaniu notatek z wbudowanymi opcjami, takimi jak opcje połączeń.
Opcje w notatkach
Opcja kupna Opcja kupna Opcja kupna, powszechnie określana jako „kupno”, to forma kontraktu pochodnego, który daje nabywcy opcji kupna prawo, ale nie obowiązek, kupna akcji lub innego instrumentu finansowego po określonym cena - cena wykonania opcji - w określonym przedziale czasowym. weksle jest również nazywany wekslem płatnym na żądanie lub wekslem wykupywalnym i umożliwia emitentowi wykupienie weksla przed ustalonym terminem wykupu. Zasadniczo daje to emitentowi większą elastyczność, jeśli chce wcześniej spłacić swój dług.
Może to być idealne rozwiązanie w sytuacji, gdy stopy procentowe spadają, ponieważ emitent może spłacić banknot, a następnie dokonać refinansowania lub wyemitować nowy banknot po niższej stopie procentowej. Ze względu na elastyczność inwestorzy zazwyczaj żądają wyższej stopy procentowej w przypadku obligacji płatnych na żądanie, w przeciwieństwie do obligacji niewymagalnych, aby zrekompensować ryzyko wcześniejszego wykupu przez emitenta.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, księgowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych , modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe 10-letnie amerykańskie obligacje skarbowe to zobowiązanie dłużne emitowane przez Departament Skarbu rządu Stanów Zjednoczonych z terminem zapadalności wynoszącym 10 lat. Co sześć miesięcy wypłaca posiadaczowi odsetki według stałej stopy procentowej ustalonej przy pierwszej emisji.
- Negocjowalne świadectwo depozytowe Negocjowalne świadectwo depozytowe (NCD) Zbywalne świadectwo depozytowe (NCD) odnosi się do świadectwa depozytowego o minimalnej wartości nominalnej 100 000 USD, chociaż zazwyczaj NCD będą miały
- Stopa zwrotu Stopa zwrotu Stopa zwrotu (ROR) to zysk lub strata z inwestycji w okresie, w stosunku do początkowego kosztu inwestycji, wyrażona w procentach. Ten przewodnik przedstawia najpopularniejsze formuły
- Handel o stałym dochodzie Handel o stałym dochodzie Obrót o stałym dochodzie obejmuje inwestowanie w obligacje lub inne dłużne instrumenty zabezpieczające. Papiery wartościowe o stałym dochodzie mają kilka unikalnych cech i czynników, które
