Bony skarbowe (lub w skrócie bony skarbowe) to krótkoterminowy instrument finansowy Zbywalne papiery wartościowe Zbywalne papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie. Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji. który jest emitowany przez Departament Skarbu USA z okresami zapadalności od kilku dni do 52 tygodni (jeden rok). Są uważane za jedne z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ są wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych.
Kiedy inwestor kupuje weksel skarbowy, pożycza pieniądze rządowi. Rząd Stanów Zjednoczonych wykorzystuje te pieniądze do finansowania swojego zadłużenia i opłacania bieżących wydatków. Koszty stałe i zmienne Koszt to coś, co można sklasyfikować na kilka sposobów w zależności od jego charakteru. Jedną z najpopularniejszych metod jest klasyfikacja według kosztów stałych i kosztów zmiennych. Koszty stałe nie zmieniają się wraz ze wzrostem / spadkiem jednostek wielkości produkcji, podczas gdy koszty zmienne są zależne wyłącznie od wynagrodzeń i sprzętu wojskowego. Bony skarbowe są sprzedawane w nominałach od 1000 USD (standardowe) do maksymalnie 5 milionów USD.
Przykład bonów skarbowych
Bony skarbowe są sprzedawane z dyskontem do wartości nominalnej Wartość nominalna to nominalna lub nominalna wartość obligacji, akcji lub kuponu wskazana na obligacji lub certyfikacie udziałowym. Jest to wartość statyczna ustalana w momencie emisji i w przeciwieństwie do wartości rynkowej nie podlega regularnym wahaniom. , która jest jego rzeczywistą wartością. Na przykład bon skarbowy o wartości nominalnej 10 000 USD może zostać sprzedany za 9500 USD. Rząd USA za pośrednictwem Departamentu Skarbu obiecuje zapłacić inwestorowi pełną wartość nominalną bonu skarbowego w określonym terminie zapadalności. W terminie zapadalności rząd zapłaci inwestorowi 10 000 USD, co da zysk w wysokości 500 USD. Za kwotę zysku z płatności uważa się odsetki naliczone od bonu skarbowego.
Różnica między wartością nominalną bonu a kwotą, którą płaci inwestor, nazywana jest stopą dyskontową, która jest obliczana w procentach. W tym przypadku stopa dyskontowa wynosi 5% wartości nominalnej.
Uzyskaj stawki T-Bill bezpośrednio ze strony internetowej Departamentu Skarbu USA: //www.treasury.gov
Jak kupować bony skarbowe
Bony skarbowe można kupić na trzy sposoby:
1. Oferta niekonkurencyjna
W przypadku oferty niekonkurencyjnej inwestor wyraża zgodę na ustaloną na aukcji stopę dyskontową. Rentowność, jaką otrzymuje inwestor, jest równa średniej cenie aukcyjnej bonów skarbowych sprzedawanych na aukcji. Inwestorzy indywidualni preferują tę metodę, ponieważ mają gwarancję otrzymania pełnej kwoty rachunku po wygaśnięciu okresu zapadalności. Płatności dokonuje się za pośrednictwem TreasuryDirect lub banku inwestora lub brokera.
2. Konkurencyjne aukcje ofertowe
W przetargu konkurencyjnym inwestorzy kupują bony skarbowe po określonej stopie dyskontowej, którą są skłonni zaakceptować. Każda złożona oferta określa najniższą stopę lub marżę dyskontową, którą oferent / inwestor jest skłonny zaakceptować. W pierwszej kolejności przyjmowane są oferty z najniższą stopą dyskontową. Jeśli na tym poziomie nie ma wystarczającej liczby ofert, aby emisja była w pełni subskrybowana, akceptowane są oferty z następną najniższą stawką. Proces ten trwa do momentu sprzedaży całego numeru. Płatności za zakup muszą być dokonywane za pośrednictwem banku lub pośrednika.
3. Rynek wtórny
Inwestorzy mogą kupować i sprzedawać bony skarbowe na rynku wtórnym Rynek wtórny Rynek wtórny to rynek, na którym inwestorzy kupują i sprzedają papiery wartościowe od innych inwestorów. Przykłady: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). . Istnieją również fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne Fundusze inwestycyjne to pula pieniędzy zebranych od wielu inwestorów w celu inwestowania w akcje, obligacje lub inne papiery wartościowe. Fundusze inwestycyjne są własnością grupy inwestorów i są zarządzane przez profesjonalistów. Dowiedz się o różnych typach funduszy, ich działaniu oraz korzyściach i kompromisach z inwestowania w nie i fundusze ETF (Exchange Traded Funds) Exchange Traded Fund (ETF) Exchange Traded Fund (ETF) to popularne narzędzie inwestycyjne, w którym można bardziej elastyczne i zróżnicowane w szerokim zakresie wszystkich dostępnych klas aktywów.Dowiedz się o różnych typach funduszy ETF, czytając ten przewodnik. które posiadają wcześniej wyemitowane bony skarbowe.
Czynniki wpływające na ceny bonów skarbowych
Podobnie jak inne rodzaje dłużnych papierów wartościowych, na cenę bonów skarbowych i stopę zwrotu dla inwestorów mogą wpływać różne czynniki, takie jak warunki makroekonomiczne, tolerancja ryzyka inwestorów, inflacja, polityka pieniężna oraz specyficzne warunki podaży i popytu na bony.
Polityka pieniężna
Polityka monetarna Rezerwy Federalnej prawdopodobnie wpłynie na cenę bonów skarbowych. Stopy procentowe bonów skarbowych zbliżają się do stopy procentowej określonej przez Fed, znanej jako stopa (pierwotnych) funduszy Fed. Jednak wzrost stopy funduszy federalnych ma tendencję do przyciągania inwestycji w inne dłużne papiery wartościowe, co powoduje spadek oprocentowania bonów skarbowych (ze względu na niższy popyt). Spadek trwa do momentu, gdy stopa procentowa bonów skarbowych wzrośnie powyżej stopy funduszy federalnych.
Okres zapadalności
Okres zapadalności bonu skarbowego wpływa na jego cenę. Na przykład jednoroczny bon skarbowy ma wyższą stopę zwrotu niż trzymiesięczny. Wyjaśnieniem tego jest fakt, że dłuższe terminy zapadalności oznaczają dodatkowe ryzyko dla inwestorów. Na przykład bon o wartości 1000 USD można sprzedać za 970 USD za trzymiesięczny, 950 USD za sześciomiesięczny i 900 USD za dwunastomiesięczny. Inwestorzy żądają wyższej stopy zwrotu, aby zrekompensować im zajęcie pieniędzy przez dłuższy czas.
Tolerancja ryzyka
Poziom tolerancji ryzyka inwestora również wpływa na cenę bonu skarbowego. Kiedy gospodarka USA przeżywa ekspansję, a inne dłużne papiery wartościowe oferują wyższy zwrot, bony skarbowe są mniej atrakcyjne i dlatego będą tańsze. Jednak gdy rynki i gospodarka są niestabilne, a inne dłużne papiery wartościowe są uważane za bardziej ryzykowne, bony skarbowe mają wyższą cenę ze względu na ich „bezpieczną przystań”.
Inflacja
Na cenę bonów skarbowych może również wpływać panująca stopa inflacji. Na przykład, jeśli stopa inflacji wynosi 5%, a stopa dyskontowa bonów skarbowych wynosi 3%, inwestowanie w bony skarbowe staje się nieopłacalne, ponieważ realna stopa zwrotu będzie stratą. Skutkuje to mniejszym popytem na bony skarbowe i spadkiem ich cen.
Różnica między bonami skarbowymi, obligacjami skarbowymi i obligacjami skarbowymi
Bony skarbowe, bony skarbowe i obligacje skarbowe są inwestycjami o stałym dochodzie emitowanymi przez Departament Skarbu Stanów Zjednoczonych, gdy rząd musi pożyczyć pieniądze. Wszystkie są powszechnie określane jako „obligacje skarbowe”.
Bony skarbowe
Bony skarbowe mają termin zapadalności do jednego roku i nie są oprocentowane przed upływem terminu zapadalności. Sprzedawane są na aukcjach z rabatem od wartości nominalnej weksla. Oferowane są z terminem zapadalności 28 dni (jeden miesiąc), 91 dni (3 miesiące), 182 dni (6 miesięcy) i 364 dni (jeden rok).
Notatki T.
Bony skarbowe mają okres zapadalności od dwóch do dziesięciu lat. Są dostępne w nominałach 1000 USD i oferują płatności kuponowe co sześć miesięcy. 10-letni obligacja skarbowa jest najczęściej notowanym skarbem w ocenie sytuacji na rynku obligacji. Służy również do pokazania, jak rynek przyjmuje oczekiwania makroekonomiczne.
Obligacje T.
Obligacje skarbowe mają najdłuższy termin zapadalności spośród trzech papierów skarbowych. Mają okres zapadalności od 20 do 30 lat, z wypłatami kuponów co sześć miesięcy. Oferty obligacji zostały zawieszone na cztery lata od lutego 2002 r. Do lutego 2006 r. Oferty obligacji zostały wznowione ze względu na zapotrzebowanie funduszy emerytalnych i innych długoterminowych inwestorów instytucjonalnych.
Więcej zasobów
Mamy nadzieję, że podobała Ci się lektura wyjaśnienia finansów na temat bonów skarbowych. Finance jest oficjalnym globalnym dostawcą Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, wiodącego programu certyfikacji analityków finansowych. Aby kontynuować naukę i rozwijać swoją karierę, te dodatkowe zasoby będą pomocne:
- Dłużne rynki kapitałowe (DCM) Grupy dłużnych rynków kapitałowych (DCM) są odpowiedzialne za udzielanie porad bezpośrednio emitentom korporacyjnym w zakresie zaciągania długu w celu przejęcia, refinansowania istniejącego zadłużenia lub restrukturyzacji istniejącego zadłużenia. Zespoły te działają w szybko zmieniającym się środowisku i ściśle współpracują z partnerem doradczym
- Handel o stałym dochodzie Handel o stałym dochodzie Obrót o stałym dochodzie obejmuje inwestowanie w obligacje lub inne dłużne instrumenty zabezpieczające. Papiery wartościowe o stałym dochodzie mają kilka unikalnych cech i czynników, które
- Wycena obligacji Wycena obligacji Wycena obligacji to nauka polegająca na obliczaniu ceny emisyjnej obligacji na podstawie kuponu, wartości nominalnej, rentowności i terminu wykupu. Ceny obligacji pozwalają inwestorom
- Stopa kuponu Stopa kuponu Stopa kuponu to kwota rocznego dochodu odsetkowego wypłacanego posiadaczowi obligacji na podstawie wartości nominalnej obligacji.
