Zwrot z inwestycji (ROI) to miara wyników używana do oceny zwrotów z inwestycji lub do porównania względnej wydajności różnych inwestycji. ROI mierzy zwrot z inwestycji w stosunku do kosztu inwestycji.
Wzór zwrotu z inwestycji (ROI):
Gdzie „zysk z inwestycji” odnosi się do kwoty zysku wygenerowanego ze sprzedaży inwestycji lub wzrostu wartości inwestycji, niezależnie od tego, czy została sprzedana, czy nie.
Podział zwrotu z inwestycji
Zwrot z inwestycji jest bardzo popularnym miernikiem finansowym ze względu na fakt, że jest to prosty wzór, który można wykorzystać do oceny rentowności Zysk brutto Zysk brutto to bezpośredni zysk pozostały po odjęciu kosztu sprzedanych towarów, czyli „koszt sprzedaży ”, z przychodów ze sprzedaży. Służy do obliczania marży zysku brutto i jest początkową wartością zysku wymienioną w rachunku zysków i strat firmy. Zysk brutto liczony jest przed zyskiem operacyjnym lub zyskiem netto. inwestycji. ROI jest łatwy do obliczenia i można go zastosować do wszystkich rodzajów inwestycji.
Zwrot z inwestycji pomaga inwestorom określić, które możliwości inwestycyjne są najkorzystniejsze lub najbardziej atrakcyjne.
Na przykład rozważmy Inwestycję A i Inwestycję B, z których każda kosztuje 100 USD. Te dwie inwestycje są wolne od ryzyka. Ryzyko i zwrot W inwestowaniu ryzyko i zwrot są silnie skorelowane. Zwiększone potencjalne zwroty z inwestycji zwykle idą w parze ze zwiększonym ryzykiem. Różne rodzaje ryzyka obejmują ryzyko specyficzne dla projektu, ryzyko branżowe, ryzyko konkurencji, ryzyko międzynarodowe i ryzyko rynkowe. (przepływy pieniężne są gwarantowane), a przepływy pieniężne wynoszą 500 USD dla Inwestycji A i 400 USD dla Inwestycji B w przyszłym roku.
Obliczenie zwrotu z inwestycji dla obu inwestycji A i B dałoby nam wskazówkę, która inwestycja jest lepsza. W tym przypadku zwrot z inwestycji dla inwestycji A wynosi (500–100 USD) / (100 USD) = 400%, a zwrot z inwestycji B wynosi (400–100 USD) / (100 USD) = 300%. W tej sytuacji Inwestycja A byłaby bardziej korzystną inwestycją.
Usuwanie nieporozumień: zwrot z inwestycji
1. Ze względu na fakt, że zwrot z inwestycji jest wyrażony jako procent (%), a nie kwota w dolarach, może to wyjaśnić nieporozumienia, które mogą pojawić się przy zwykłym spojrzeniu na zwroty wartości w dolarach.
Na przykład inwestor A zarobił 200 USD, inwestując w opcje, a inwestor B - 50 000 USD, inwestując w nowe mieszkania własnościowe. Jeśli podano tylko te informacje, można założyć, że inwestor B posiada lepszą inwestycję.
Kontynuujmy jednak przykład, zakładając, że inwestor A poniósł koszty w wysokości 50 USD, a inwestor B poniósł koszty w wysokości 40 000 USD, aby osiągnąć odpowiednio 200 i 50 000 USD zysku. Te dodatkowe fakty pokazują, że dolarowa wartość zwrotu nie ma znaczenia bez uwzględnienia kosztu inwestycji. W tym przykładzie zwrot z inwestycji dla Inwestora A wynosi (200–50 USD) / (50 USD) = 300%, podczas gdy zwrot z inwestycji dla Inwestora B wynosi (50 000–40 000 USD) / (40 000 USD) = 25%. Dlatego Inwestor A faktycznie posiada lepszą inwestycję.
2. Horyzont czasowy należy również wziąć pod uwagę, gdy chcesz porównać zwrot z inwestycji z dwóch inwestycji.
Załóżmy na przykład, że inwestycja A ma ROI na poziomie 20% w okresie trzech lat, podczas gdy inwestycja B ma zwrot z inwestycji w wysokości 10% w okresie jednego roku. Jeśli miałbyś porównać te dwie inwestycje, musisz upewnić się, że horyzont czasowy jest taki sam. Inwestycja wieloletnia musi być dostosowana do tego samego horyzontu czasowego, co inwestycja roczna. Aby uzyskać średni roczny zwrot, wykonaj poniższe czynności.
Zmiana wieloletniego zwrotu z inwestycji w roczną formułę:
Gdzie:
x = zwrot roczny
T = horyzont czasowy
W przypadku Inwestycji A ze zwrotem w wysokości 20% w okresie trzech lat, roczny zwrot wynosi:
x = Roczny
T = 3 lata
w związku z tym (1 + x) 3 - 1 = 20%
Rozwiązanie dla x daje nam roczny zwrot z inwestycji w wysokości 6,2659%. To mniej niż roczny zwrot z inwestycji B. w wysokości 10%.
Aby sprawdzić, czy roczny zwrot jest prawidłowy, załóżmy, że początkowy koszt inwestycji wynosi 20 USD. Po 3 latach 20 USD x 1,062659 x 1,062659 x 1,062659 = 24 USD
ROI = (24 - 20) / (20) = 0,2 = 20%.
Typowe błędy w obliczaniu zwrotu z inwestycji
ROI można wykorzystać do każdego rodzaju inwestycji. Jedyną różnicą w inwestycjach, którą należy wziąć pod uwagę, jest sposób rozliczania kosztów i zysków. Poniżej znajdują się dwa przykłady tego, jak często można błędnie obliczyć zwrot z inwestycji.
- Akcje: Inwestorzy często nie uwzględniają kosztów transakcji i wypłat dywidend Dywidenda a wykup / odkup akcji Akcjonariusze inwestują w spółki notowane na giełdzie w celu wzrostu wartości kapitału i dochodu. Spółka zwraca zyski akcjonariuszom na dwa główne sposoby - dywidendy gotówkowe i odkup akcji. Przyczyny strategicznej decyzji o dywidendzie vs wykupie akcji różnią się w zależności od spółki pod względem zwrotu z inwestycji w akcje. Koszty transakcji to koszt Twojej inwestycji, a wypłaty dywidendy to zysk dla Twojej inwestycji. Inwestor musi wziąć pod uwagę zarówno koszt transakcji, jak i zysk z dywidendy, aby uzyskać dokładne obliczenie zwrotu. Jeśli tak się nie stanie, zwrot z inwestycji zostałby fałszywie przedstawiony.
- Nieruchomości: Inwestorzy często nie uwzględniają dochodów z najmu, podatków, ubezpieczenia i kosztów utrzymania w obliczeniach zwrotu z inwestycji w nieruchomości. Dochód z wynajmu to zysk z inwestycji, podczas gdy podatki, ubezpieczenie i koszty utrzymania są kosztami inwestycji.
Ważne jest, aby uwzględnić wszystkie koszty i zyski z inwestycji przez cały okres jej użytkowania, zamiast po prostu brać końcową wartość inwestycji i dzielić ją przez koszt początkowy.
Kalkulator zwrotu z inwestycji w programie Excel
Pobierz darmowy kalkulator zwrotu z inwestycji Finance w programie Excel, aby przeprowadzić własną analizę. Kalkulator korzysta z przykładów wyjaśnionych powyżej i został zaprojektowany tak, aby można było łatwo wprowadzić własne liczby i zobaczyć, jakie są wyniki w różnych scenariuszach.
Kalkulator obejmuje cztery różne metody obliczania ROI: dochód netto, zysk kapitałowy, całkowity zwrot i roczny zwrot.
Najlepszym sposobem na poznanie różnicy między każdym z czterech podejść jest wprowadzenie różnych liczb i scenariuszy oraz sprawdzenie, co stanie się z wynikami.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Znaczenie zwrotu z inwestycji
Zwrot z inwestycji, jeden z najczęściej stosowanych wskaźników rentowności, to prosta formuła, która mierzy zysk lub stratę z inwestycji w stosunku do kosztu inwestycji.
ROI jest wyrażany w procentach i jest powszechnie stosowany przy podejmowaniu decyzji finansowych, porównywaniu rentowności firm i porównywaniu efektywności różnych inwestycji.
Wideo objaśnienie zwrotu z inwestycji (ROI)
Obejrzyj ten krótki film, aby szybko zrozumieć główne pojęcia omówione w tym przewodniku, w tym wzór obliczania zwrotu z inwestycji i powody, dla których warto zwrócić uwagę na wskaźnik zwrotu z inwestycji.
Inne zasoby
Finance to globalny dostawca kursów modelowania finansowego i certyfikacji analityków finansowych Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari. Aby dowiedzieć się więcej na temat oceny inwestycji, zobacz następujące dodatkowe zasoby finansowe:
- Zwrot z aktywów Zwrot z aktywów i formuła ROA Formuła ROA. Zwrot z aktywów (ROA) to rodzaj miernika zwrotu z inwestycji (ROI), który mierzy rentowność firmy w stosunku do jej aktywów ogółem. Wskaźnik ten wskazuje, jak dobrze firma radzi sobie, porównując zysk (dochód netto), który generuje, z kapitałem zainwestowanym w aktywa.
- Zwrot z kapitału Zwrot z kapitału (ROE) Zwrot z kapitału własnego (ROE) jest miarą rentowności przedsiębiorstwa, która polega na podzieleniu rocznego zwrotu (dochodu netto) firmy przez wartość całkowitego kapitału własnego (tj. 12%). ROE łączy rachunek zysków i strat i bilans, jako że wynik finansowy netto jest porównywany z kapitałem własnym.
- Wewnętrzna stopa zwrotu Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) Wewnętrzna stopa zwrotu (IRR) to stopa dyskontowa, która powoduje, że wartość bieżąca netto (NPV) projektu wynosi zero. Innymi słowy, jest to oczekiwana składana roczna stopa zwrotu, która zostanie uzyskana z projektu lub inwestycji.
- Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Inwestowanie: przewodnik dla początkujących Przewodnik dotyczący inwestowania w finansach dla początkujących nauczy Cię podstaw inwestowania i jak zacząć. Dowiedz się o różnych strategiach i technikach handlu oraz o różnych rynkach finansowych, na których możesz inwestować.
