W modelowaniu finansowym Czym jest modelowanie finansowe Modelowanie finansowe jest wykonywane w programie Excel w celu prognozowania wyników finansowych firmy. Omówienie tego, czym jest modelowanie finansowe, jak i dlaczego budować model. , współczynnik dyskontowy to liczba dziesiętna pomnożona przez przepływ pieniężny. Wycena Bezpłatne przewodniki po wycenie, dzięki którym nauczysz się najważniejszych pojęć we własnym tempie. W tych artykułach nauczysz się najlepszych praktyk w zakresie wyceny przedsiębiorstw oraz tego, jak wycenić firmę za pomocą analizy porównawczej firmy, modelowania zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF) i transakcji precedensowych, stosowanych w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału i wartości w celu zdyskontowania jej z powrotem do wartości bieżącej . Współczynnik rośnie z upływem czasu (co oznacza, że wartość dziesiętna maleje), gdy efekt łączenia stopy dyskontowej narasta w czasie. Praktycznie rzecz biorąc,łatwiej jest używać funkcji XNPV Funkcja XNPV w programie Excel Funkcja XNPV w programie Excel powinna być używana zamiast zwykłej funkcji NPV w modelowaniu finansowym i analizie wyceny, aby zapewnić precyzję i dokładność. Formuła XNPV wykorzystuje określone daty, które odpowiadają każdemu zdyskontowanemu przepływowi pieniężnemu w serii. Dowiedz się krok po kroku w tym przewodniku z przykładami i zrzutami ekranowymi w programie Excel. Jednak zaletą ręcznego obliczania współczynnika dyskontowego jest to, że można zobaczyć, coZaletą ręcznego obliczania współczynnika dyskontowego jest to, że można zobaczyć, co jestZaletą ręcznego obliczania współczynnika dyskontowego jest to, że można zobaczyć, co to jestwartość bieżąca każdego indywidualnego przepływu środków pieniężnych , a nie tylko całkowita wartość bieżąca netto.
Pobierz bezpłatny szablon
Wpisz swoje imię i nazwisko oraz adres e-mail w poniższym formularzu i pobierz bezpłatny szablon już teraz!
Dlaczego warto skorzystać ze współczynnika rabatu?
Niektórzy analitycy wolą obliczać wyraźne współczynniki dyskontowe w każdym okresie, aby wyraźniej widzieć skutki łączenia, a także tworzyć model zdyskontowanych przepływów pieniężnych lub DCF Przewodnik po modelach DCF Bezpłatny przewodnik po szkoleniach Model DCF to szczególny rodzaj zastosowanego modelu finansowego wycenić firmę. Model jest po prostu prognozą ujawnionych wolnych przepływów pieniężnych firmy, które są łatwiejsze do zbadania.
Czynnik dyskontowy jest alternatywą dla korzystania z funkcji XNPV lub XIRR XIRR Funkcja XIRR jest podzielona na kategorie w ramach funkcji finansowych programu Excel. Funkcja obliczy wewnętrzną stopę zwrotu (IRR) dla serii przepływów pieniężnych, które mogą nie być okresowe. Jeśli przepływy pieniężne są okresowe, powinniśmy użyć funkcji IRR. W modelowaniu finansowym funkcja XIRR jest przydatna w funkcji XIRR to funkcje w programie Excel. W poniższym przykładzie zobaczysz dokładnie, w jaki sposób rabat jest wykorzystywany w arkuszu kalkulacyjnym.
Wzór na współczynnik rabatu
Formuła obliczania współczynnika dyskonta w programie Excel jest taka sama, jak w przypadku wartości bieżącej netto (formuła NPV Formuła NPV Przewodnik po formule NPV w programie Excel podczas przeprowadzania analizy finansowej. Ważne jest, aby dokładnie zrozumieć, jak działa formuła NPV w programie Excel i matematyka NPV = F / [(1 + r) ^ n] gdzie, PV = wartość bieżąca, F = przyszła płatność (przepływ gotówki), r = stopa dyskontowa, n = liczba okresów w przyszłości).
Wzór wygląda następująco:
Współczynnik = 1 / (1 x (1 + stopa dyskontowa) ^ Numer okresu)
Przykładowe obliczenia
Oto przykład, jak obliczyć współczynnik z naszego szablonu arkusza kalkulacyjnego Excel.
W okresie 6, który jest rokiem numer 6, który dyskontujemy, liczba we wzorze byłaby następująca:
Współczynnik = 1 / (1 x (1 + 10%) ^ 6) = 0,564
Jeśli niezdyskontowany przepływ pieniężny w tym okresie wynosi 120000 USD, to aby otrzymać bieżącą wartość tego przepływu, mnożymy ją przez 0,564, otrzymując 67 736,9 USD.
Całkowita wartość bieżąca netto przepływów pieniężnych pokazana w powyższym przykładzie wynosi 737 348,1 USD, co można obliczyć, sumując poszczególne zdyskontowane przepływy pieniężne. Dochodzimy do tej samej liczby, co przy użyciu funkcji NPV w programie Excel.
Zastosowania w modelowaniu finansowym
Analitycy wykorzystają czynniki dyskontowe podczas modelowania finansowego w programie Excel, jeśli chcą mieć lepszy wgląd w formułę NPV i lepiej zilustrować efekt dyskontowania.
Jak widać w powyższym przykładzie, każdy dolar przepływów pieniężnych otrzymany w roku 10 jest wart tylko 38,6% każdego dolara przepływów pieniężnych otrzymanych dzisiaj. Gdy minie więcej niż 15 do 20 lat, wartość przepływów pieniężnych zostanie bardzo zdyskontowana. Ponieważ ryzyko, że nigdy ich nie otrzymają, staje się znacznie większe, koszt alternatywny staje się znacznie wyższy.
Czynnik dyskontowy vs. XNPV
Korzystanie ze współczynnika rabatu pozwala dokładnie określić, ile dni przypada w każdym okresie. Możesz to zrobić, używając określonych dat w każdym okresie i biorąc pod uwagę różnicę między nimi.
Na przykład 30 czerwca 2018 r. Do 31 grudnia 2018 r. To 184 dni, czyli pół roku. Dodając tę dodatkową warstwę do modelu, możemy bardzo precyzyjnie określić okresy rabatów. Daje to dokładnie taki sam efekt, jak użycie funkcji XNPV i funkcji XIRR XIRR vs IRR Dlaczego warto używać XIRR vs IRR. XIRR przypisuje określone daty do każdego indywidualnego przepływu środków pieniężnych, dzięki czemu jest dokładniejszy niż IRR podczas budowania modelu finansowego w programie Excel. w programie Excel.
Więcej zasobów z działu finansów
Aby móc dalej rozwijać swoje umiejętności jako światowej klasy analityka finansowego Przewodnik dla analityków Trifecta® Kompletny przewodnik, jak zostać światowej klasy analitykiem finansowym. Chcesz być światowej klasy analitykiem finansowym? Czy chcesz postępować zgodnie z najlepszymi praktykami w branży i wyróżniać się z tłumu? Nasz proces, zwany Analitykiem Trifecta®, składa się z analityki, prezentacji i umiejętności miękkich. Wierzymy, że te dodatkowe zasoby finansowe będą dla Ciebie niezwykle pomocne:
- Formuły i funkcje w Excelu Ściągawka z formuł Excela Ściągawka z formułami Excela w programie Finance zawiera wszystkie najważniejsze formuły do wykonywania analiz finansowych i modelowania w arkuszach kalkulacyjnych Excel. Jeśli chcesz zostać mistrzem analizy finansowej Excel i ekspertem w budowaniu modeli finansowych, to dobrze trafiłeś.
- Przewodnik po modelowaniu DCF Szkolenie w zakresie modeli DCF Bezpłatny przewodnik Model DCF to specyficzny rodzaj modelu finansowego służącego do wyceny przedsiębiorstwa. Model jest po prostu prognozą niezlewarowanych wolnych przepływów pieniężnych firmy
- XIRR vs IRR XIRR vs IRR Dlaczego warto używać XIRR vs IRR. XIRR przypisuje określone daty do każdego indywidualnego przepływu środków pieniężnych, dzięki czemu jest dokładniejszy niż IRR podczas budowania modelu finansowego w programie Excel.
- Darmowy kurs formuł Excela
