Teoria mozaiki to podejście do analizy bezpieczeństwa finansowego, które obejmuje analizę różnych zasobów, w tym materiałów publicznych i niepublicznych oraz informacji niematerialnych, w celu określenia podstawowej wartości papieru wartościowego.
Teoria ta zapewnia bardziej kompleksowe i skrupulatne podejście do wyceny finansowych papierów wartościowych. Rynkowe papiery wartościowe Rynkowe papiery wartościowe to nieograniczone krótkoterminowe instrumenty finansowe, które są emitowane albo na udziałowe papiery wartościowe, albo na dłużne papiery wartościowe spółki notowanej na giełdzie. Spółka emitująca tworzy te instrumenty w celu pozyskania środków na dalsze finansowanie działalności i ekspansji. ponieważ umożliwia włączenie szerszego zakresu źródeł informacji. Jednocześnie metoda ta jest niezwykle skomplikowana, gdyż wymaga integracji informacji, które mogą wydawać się nieistotne dla ceny papieru wartościowego.
Analityk, który opiera się na teorii mozaiki, musi dokładnie ocenić informacje wykorzystane w analizie wyceny. W związku z tym, że metoda pozwala na wykorzystanie informacji niepublicznych, istnieje szansa, że analityk przekroczy granicę i wykorzysta w analizie istotne, niepubliczne informacje, co jest surowo zabronione przez obowiązujące przepisy dotyczące papierów wartościowych.
W przypadku nielegalnego wykorzystania istotnych, niepublicznych informacji analityk może zostać obciążony zarzutami związanymi z wykorzystywaniem informacji poufnych. Wykorzystywanie informacji poufnych Wykorzystywanie informacji poufnych odnosi się do praktyki kupowania lub sprzedaży papierów wartościowych spółki notowanej na giełdzie w przypadku posiadania istotnych informacji, czyli praktyk. Dlatego każdy, kto wykorzystuje takie informacje w wycenie, powinien uważnie ocenić źródła informacji.
Instytut CFA uznaje teorię mozaiki za ważną metodę analizy bezpieczeństwa.
Informacje materialne a informacje niematerialne
Rozróżnienie między informacjami materialnymi a niematerialnymi jest kwintesencją teorii mozaiki, ponieważ wyznacza granicę między działaniami legalnymi i nielegalnymi.
1. Informacje o materiale
Są to informacje, które mają pewien (nawet niewielki) wpływ na cenę papieru wartościowego. Ilekroć jakaś istotna informacja staje się publicznie dostępna, zmienia się w katalizator, który powoduje zmiany cen papieru wartościowego. W analizie bezpieczeństwa można wykorzystać wyłącznie informacje o materiale publicznym.
Wykorzystanie prywatnych informacji materialnych do wyceny zabezpieczenia jest przestępstwem. Najczęstszymi przykładami istotnych informacji są ogłoszenie dywidendy Dywidenda Dywidenda to udział w zyskach i zyskach zatrzymanych, które spółka wypłaca swoim akcjonariuszom. Kiedy firma generuje zysk i gromadzi zyski zatrzymane, zyski te mogą zostać ponownie zainwestowane w biznes lub wypłacone udziałowcom w formie dywidendy. kwartalne zyski, zmiany w zarządzie oraz działania związane z fuzjami i przejęciami.
2. Informacje niematerialne
Informacje niematerialne to informacje, które nie wpływają na cenę papieru wartościowego. Nie zmienia to bezpośrednio ceny papieru wartościowego, ale może dostarczyć analitykowi pewnych spostrzeżeń dotyczących możliwej przyszłej wydajności papieru wartościowego. Niektóre przykłady informacji niematerialnych obejmują poziom satysfakcji pracowników Morale pracowników Morale pracowników definiuje się jako ogólną satysfakcję, perspektywy i dobre samopoczucie pracowników w miejscu pracy. Innymi słowy, odnosi się do tego, jak zadowoleni pracownicy czują się w swoim środowisku pracy. Morale pracowników jest ważne dla wielu biznesów ze względu na bezpośredni wpływ na popularność firmy w wyszukiwarkach internetowych itp.
Przykłady źródeł informacji w teorii mozaiki
We współczesnym świecie duże ilości danych są łatwo dostępne. Dlatego analitycy mogą korzystać z różnych źródeł, które mogą im pomóc w zidentyfikowaniu podstawowej wartości papieru wartościowego. Przykłady źródeł informacji, z których mogą skorzystać analitycy opierający się na teorii mozaiki, mogą obejmować:
- Sprawozdania finansowe firmy (formularz 10-K 10-K 10-K to szczegółowy raport roczny, który należy złożyć w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) .Złożenie to zawiera kompleksowe podsumowanie wyników firmy za rok. Jest bardziej szczegółowy niż raport roczny wysyłany do akcjonariuszy, 10-Q)
- Sieci społecznościowe (np. Facebook, LinkedIn, Glassdoor)
- Informacje od kierownictwa i pracowników firmy
- Spostrzeżenia od innych analityków lub specjalistów z branży
Dodatkowe zasoby
Dziękuję za przeczytanie wyjaśnień Finance na temat teorii mozaiki. Finance jest oficjalnym dostawcą programu Financial Modeling and Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, w ramach programu certyfikacji, którego celem jest przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją wiedzę na temat analizy finansowej, zdecydowanie zalecamy poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Przewaga konkurencyjna Przewaga konkurencyjna Przewaga konkurencyjna to atrybut, który umożliwia firmie prześcignięcie konkurentów. Przewagi konkurencyjne pozwalają osiągnąć firmie
- Skalowalność Skalowalność Skalowalność może dotyczyć zarówno kontekstu finansowego, jak i strategii biznesowej. W obu przypadkach oznacza to zdolność jednostki do wytrzymania presji
- Analiza strategiczna Analiza strategiczna Analiza strategiczna odnosi się do procesu prowadzenia badań firmy i jej otoczenia operacyjnego w celu sformułowania strategii. Definicja
- Metody wyceny Metody wyceny Przy wycenie spółki kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne oraz transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju przedsiębiorstw, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach
