Arbitraż to osoba, która zarabia na nieefektywności rynków finansowych New York Stock Exchange (NYSE) Nowojorska giełda papierów wartościowych (NYSE) to największa giełda papierów wartościowych na świecie, na której znajduje się również 82% indeksu S&P 500 jako 70 największych korporacji na świecie. Jest to spółka notowana na giełdzie, która zapewnia platformę do kupna i sprzedaży. Możliwości arbitrażu pojawiają się, gdy aktywa są wyceniane różnie na wielu rynkach w tym samym czasie. Takie różnice cenowe są nieefektywnością wynikającą z braków na rynku.
Udany arbitraż zyskuje na jednoczesnym zakupie aktywów finansowych po niższej cenie i sprzedaży ich po wyższej cenie, zachowując różnicę. Korzystając z nieefektywności, arbitrzy mogą osiągać zyski wolne od ryzyka, ponieważ aktywa finansowe będące przedmiotem obrotu są równoważne. Z kolei działania arbitrażu skutkują większą efektywnością rynku, powodując wyrównanie cen aktywów.
Podsumowanie
- Arbitraż to osoba, która zyskuje dzięki nieefektywności na rynkach finansowych.
- Transakcje arbitrażowe są generalnie wolne od ryzyka, ponieważ transakcje odbywają się jednocześnie, aby zapewnić, że ceny nie ulegną zmianie.
- Gdy przeprowadzona zostanie wystarczająca liczba transakcji arbitrażowych, źle wycenione aktywa między dwoma rynkami zrównają się, aby zmaksymalizować efektywność rynku.
Jak działa arbitraż?
Pojęcie arbitrażu jest dość proste. Wykorzystując różnice cen w równoważnych aktywach, arbitraż może osiągać zyski wolne od ryzyka, kupując tanio i sprzedając drogo.
Załóżmy, że możesz kupić awokado z farmy po 1,00 USD za sztukę. Niedługo potem sprzedajesz awokado w lokalnej restauracji po 1,50 dolara za sztukę. W takim przypadku zarabiasz 50 centów za każde sprzedane awokado.
Arbitraż finansowy jest podobny, ale ceny aktywów finansowych mogą ulec zmianie w mgnieniu oka. Aby skorzystać z różnic cen w aktywach, takich jak akcje Akcje Co to jest akcja? Osoba, która jest właścicielem akcji spółki, jest nazywana udziałowcem i jest uprawniona do ubiegania się o część pozostałych aktywów i zysków firmy (w przypadku rozwiązania spółki). Terminy „akcje”, „akcje” i „kapitał własny” są używane zamiennie. transakcje muszą odbywać się jednocześnie, aby zapewnić, że ceny nie zmieniają się podczas transakcji.
Co robi arbitraż?
Arbitraż stosuje strategie handlowe mające na celu czerpanie zysków z niewielkich różnic w cenie równoważnych aktywów. Aktywa mogą być akcjami, obligacjami, walutami, towarami lub innymi instrumentami finansowymi, które można kupować i sprzedawać. Niedociągnięcia na rynkach finansowych, takie jak opóźnienia w aktualizowaniu cen akcji, mogą stwarzać doskonałe możliwości dla arbitrażu.
Aby przeprowadzić arbitraż, inwestor kupuje akcje na jednej giełdzie, jednocześnie sprzedając te same akcje na innej giełdzie. Jeśli transakcja ma miejsce jednocześnie, nie ma szans, aby cena akcji uległa zmianie w trakcie transakcji. Sprzedając te same akcje po wyższej cenie, arbitraż może uzyskać wolny od ryzyka zysk równy różnicy między źle wycenionymi aktywami.
Ze względu na przyrostowe różnice cen i wrażliwość czasową, większość transakcji arbitrażowych obejmuje inwestorów instytucjonalnych, takich jak fundusze hedgingowe Fundusz hedgingowy Fundusz hedgingowy, alternatywny instrument inwestycyjny, to partnerstwo, w którym inwestorzy (inwestorzy akredytowani lub inwestorzy instytucjonalni) łączą pieniądze i / lub banki. Dla większości inwestorów detalicznych, którzy handlują akcjami na swoich smartfonach, transakcje arbitrażowe są trudne ze względu na znaczne zasoby techniczne wymagane do jednoczesnego handlu między różnymi giełdami.
Ponadto różnica cen między dwoma aktywami finansowymi może być niewielka. Potrzebne są duże sumy pieniędzy, aby wykorzystać niewielkie różnice cen, aby zapewnić zyskowność i opłacalność transakcji arbitrażowych.
Skutki arbitrażu
Wykorzystując nieefektywność rynku, arbitrzy pomagają systemowi finansowemu, powodując wyrównanie cen poprzez system podaży i popytu. ilości żądane tego dobra są sobie równe. Cena tego dobra jest również określana przez punkt, w którym podaż i popyt są sobie równe. . Kiedy arbitraż kupuje aktywa na tańszych rynkach i sprzedaje te same aktywa na droższych rynkach, popyt na aktywa na tańszym rynku wzrośnie, powodując wzrost cen. Z kolei na droższym rynku nastąpi wzrost podaży, co spowoduje spadek cen.
Jeśli przeprowadzonych zostanie wystarczająca liczba transakcji arbitrażowych, ceny aktywów między dwoma rynkami zrównają się i maksymalizują ogólną wydajność. Kiedy ceny rynkowe są wyrównane bez możliwości arbitrażu, jest to równowaga arbitrażowa.
Arbitrageur Example
Różnice w cenach akcji zwykle wynikają z faktu, że spółki są notowane na wielu giełdach. Powiedzmy, że akcje Spółki XY są wyceniane na 165,40 USD za akcję na giełdzie nowojorskiej (NYSE). Na giełdzie w Toronto (TSX) akcje Spółki XY są wyceniane na 165,75 USD za akcję (wszystkie ceny są przeliczane na USD).
W takim przypadku arbitraż może osiągnąć zysk w wysokości 0,35 USD za każdą akcję, którą może handlować. Jeśli arbiter może kupić 50 000 akcji od TSX, może osiągnąć zysk w wysokości 17 500 USD, odsprzedając akcje na NYSE.
Więcej zasobów
Finance oferuje Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Certification Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie zobowiązań, pożyczki spłaty i nie tylko. program certyfikacji dla tych, którzy chcą przenieść swoją karierę na wyższy poziom. Aby dalej uczyć się i rozwijać swoją bazę wiedzy, zapoznaj się z dodatkowymi odpowiednimi zasobami poniżej:
- Spread kalendarzowy Spread kalendarzowy Spread kalendarzowy to technika handlowa, która polega na zakupie instrumentu pochodnego aktywa w ciągu jednego miesiąca i sprzedaży instrumentu pochodnego tego samego aktywa w
- Inwestor instytucjonalny Inwestor instytucjonalny Inwestor instytucjonalny to osoba prawna, która gromadzi środki wielu inwestorów (którymi mogą być inwestorzy prywatni lub inne osoby prawne) w celu
- Momentum Investing Momentum Investing Inwestowanie w Momentum to strategia inwestycyjna mająca na celu zakup papierów wartościowych, które wykazują trend wzrostowy lub krótkoterminowe papiery wartościowe, które
- Handel spreadem Handel spreadem Handel spreadem - znany również jako handel wartościami względnymi - to metoda handlu, w ramach której inwestor jednocześnie kupuje jeden papier wartościowy i sprzedaje
