Jako bankier inwestycyjny Czym zajmują się bankierzy inwestycyjni? Co robią bankierzy inwestycyjni? Bankierzy inwestycyjni mogą pracować 100 godzin tygodniowo, wykonując badania, modelowanie finansowe i prezentacje dotyczące budowania. Chociaż obejmuje jedne z najbardziej pożądanych i satysfakcjonujących finansowo stanowisk w branży bankowej, bankowość inwestycyjna jest również jedną z najtrudniejszych i najtrudniejszych ścieżek kariery, Przewodnik po IB w obszarze fuzji i przejęć, są dwie rzeczy, które należy zrobić: jedna jest rozbić swój bank do potencjalnych klientów i uzyskać od nich działalności, angażując w zakupie lub sprzedaży po stronie M & a i inny jest do wykonania na oferty podane przez tych klientów.
Cel bankiera inwestycyjnego
Celem bankiera w fuzjach i przejęciach po stronie sprzedającej jest sprzedaż spółki docelowej w celu uzyskania jak najwyższej wyceny. Metody wyceny Przy wycenie spółki jako kontynuującej działalność stosuje się trzy główne metody wyceny: analiza DCF, spółki porównywalne i transakcje precedensowe. Te metody wyceny są wykorzystywane w bankowości inwestycyjnej, badaniach kapitału, private equity, rozwoju korporacji, fuzjach i przejęciach, wykupach lewarowanych i finansach, ponieważ za to firma płaci bankierom. Ponadto uzależniona jest od niej również prowizja bankiera, która waha się od 1% do 2% wartości sprzedaży.
Zrozumienie roli bankierów inwestycyjnych
W transakcjach fuzji i przejęć po stronie sprzedającego bankier inwestycyjny pełni kilka ról, w tym:
Przygotowanie zwiastuna
Bankowcy przygotowują teaser Teaser inwestycji Teaser inwestycji to jedno- lub dwustronicowy, profesjonalny dokument używany do przedstawienia możliwości nabycia lub inwestycji nabywcom strategicznym lub finansowym. Teaser jest ważnym dokumentem w procesie transakcji, ponieważ jest to pierwszy dokument, który widzą potencjalni nabywcy, który zawiera najważniejsze informacje o biznesie, w tym dane finansowe. Zawiera również uzasadnienie inwestycyjne i unikalną propozycję sprzedaży (USP) firmy. Nie ujawnia jednak tożsamości firmy docelowej. Bankier stara się dotrzeć do inwestorów strategicznych, którzy prowadzą podobną działalność, a nawet do graczy na niepublicznym rynku kapitałowym, którzy mogą być zainteresowani tym biznesem. Celem jest maksymalizacja liczby uczestników, tak aby im bardziej stawała się konkurencyjna,lepszą wycenę, jaką można uzyskać.
Negocjowanie klauzul umowy o zachowaniu poufności (NDA)
Jeśli po obejrzeniu dokumentu zwiastuna, potencjalny nabywca czuje zainteresowanie biznesem, na pewno chciałby otrzymać więcej informacji o firmie. W takim scenariuszu sprzedawca upewnia się, że potencjalny kupujący podpisuje Umowę o zachowaniu poufności (NDA) Umowa o zachowaniu poufności (NDA) Umowa o zachowaniu poufności (NDA) to dokument, który jest wymieniany między potencjalnym kupującym a sprzedającym w pierwszej etapy transakcji M&A. klauzulę, aby nie nadużywać ujawnionych im informacji.
Klauzula NDA ogranicza również potencjalnego nabywcę do pozyskiwania pracowników sprzedającego, klientów itp. Zasadniczo warunki NDA różnią się w zależności od firmy w przypadku fuzji i przejęć po stronie sprzedającego. Do bankiera należy negocjowanie tego samego i uczynienie go korzystnym z punktu widzenia sprzedawcy.
Przygotowanie Memorandum Informacji o Poufności (CIM)
Memorandum o poufności (CIM) CIM - Memorandum o poufnych informacjach Memorandum o poufnych informacjach (CIM) jest dokumentem używanym w fuzjach i przejęciach do przekazywania ważnych informacji w procesie sprzedaży. Przewodnik, przykłady i szablon zawierają poufne informacje o firmie. Ten dokument pozwala potencjalnemu nabywcy dogłębnie zrozumieć cel i zdecydować, czy chciałby kupić firmę, czy nie. Decydują również o wycenie firmy, patrząc na to samo. CIM zawiera informacje, takie jak przegląd branży, profil firmy, sprawozdania finansowe, profil przychodów, profil pracowników, oferty produktów i usług, lokalizacje biur, struktura zarządzania, kluczowi klienci, siła konkurencyjna, uzasadnienie inwestycyjne itp. Rola sprzedawcy strona M &Bankier ma przygotować kompletny CIM i uatrakcyjnić wygląd firmy.
Docenianie biznesu
Bankier opracowuje również własny model operacyjny i dokonuje pełnej wyceny przedsiębiorstwa. Celem tego nie jest dzielenie się z nikim, ale wykorzystanie ich jako kopii zapasowej w przypadku pojawienia się kwestii wyceny. Pomaga także bankierom zrozumieć zakres wyceny, jaki mogą otrzymać od potencjalnych nabywców.
Otrzymanie niewiążącego listu ofertowego
Gdy potencjalny kupujący wyceni firmę docelową, dzieli się wyrażeniem zainteresowania (EOI) Wyrażenie zainteresowania (EOI) Wyrażenie zainteresowania (EOI) jest jednym z pierwszych dokumentów transakcyjnych udostępnianych przez kupującego ze sprzedającym w ramach potencjalnej transakcji fuzji i przejęć . EOI wskazuje na poważne zainteresowanie kupującego faktem, że jego firma byłaby zainteresowana dokonaniem określonej wyceny i przejęciem firmy sprzedawcy w drodze formalnej oferty. z bankierami. Bankowcy zajmujący się fuzjami i przejęciami sprzedających otrzymują EOI od różnych potencjalnych nabywców wraz z wyceną. Po otrzymaniu wyceny bankierzy omawiają ją z kierownictwem sprzedającego i zapraszają najlepszych oferentów (zazwyczaj 4-5 firm) do następnej rundy.
Otwarcie Data Room
Dla kupującego bardzo ważne jest przeprowadzenie badania due diligence Due Diligence Due diligence to proces weryfikacji, dochodzenia lub audytu potencjalnej transakcji lub okazji inwestycyjnej w celu potwierdzenia wszystkich istotnych faktów i informacji finansowych oraz zweryfikowania wszystkich innych poruszonych podczas transakcji M&A lub procesu inwestycyjnego. Badanie due diligence jest zakończone przed zamknięciem transakcji. i upewnić się co do możliwości firmy, finansów i umów prawnych. Bankowcy przesyłają wszelkiego rodzaju dane, które potencjalni nabywcy mogą zweryfikować i przedyskutować. Przesyłane dane różnią się w kwestiach związanych z informacjami korporacyjnymi, pracownikami, istotnymi umowami, umowami o świadczenie usług, finansami, podatkami, kwestiami regulacyjnymi, zarządzaniem IT i systemem itp. Jeśli kupujący szuka określonego zestawu punktów danych,wysyła zapytanie do MA i bankiera strony sprzedającej w określonym formacie. Bankier koordynuje ze sprzedawcą i przesyła wymagane informacje.
Prowadzenie spotkań zarządczych
Kiedy otwiera się data room (wirtualna przestrzeń do mieszkania i wymiany danych), pojawia się wiele ustaleń i analiz, które potencjalny nabywca chciałby omówić ze sprzedającym. Aby spotkania były efektywne, bankier organizuje telefony i spotkania twarzą w twarz z kierownictwem wyższego szczebla zarówno kupującego, jak i sprzedającego, zgodnie z wcześniej ustalonym harmonogramem. Organizowane przez bankiera spotkania pomagają w wyjaśnieniu ewentualnych wątpliwości potencjalnego nabywcy. Pomaga również w budowaniu relacji z kierownictwem.
Zwiedzanie zakładu Kupującego
W przypadku, gdy transakcja ma charakter fuzji i przejęć po stronie sprzedającego, sprzedawca nie może odwiedzać zakładu kupującego, ale w przypadku, gdy jest to rodzaj umowy outsourcingowej, wyodrębnienie działu, w którym sprzedawca nadal jest klientem. kupujący, może chciałby zobaczyć ich możliwości. Bankier dba o to, aby jego klient, sprzedawca, był zadowolony z kupującego.
Prowadzenie negocjacji
Jednym z bardzo ważnych zadań bankiera jest negocjowanie z potencjalnym nabywcą i maksymalizacja wyceny firmy. Bankier organizuje rozmowy i spotkania z kupującym i omawia różne korekty, które należy wprowadzić w odniesieniu do wyceny. Nie trzeba dodawać, że działa z punktu widzenia sprzedawcy i naciska na wyższą wycenę.
Podpisanie ostatecznych umów
Po zakończeniu negocjacji i osiągnięciu konsensusu decyzji co do wyceny i innych kluczowych parametrów, firmy podpisują ostateczną umowę Ostateczna umowa zakupu Ostateczna umowa zakupu (DPA) to dokument prawny, który rejestruje warunki między dwiema firmami, które zawierają umowa na fuzję, przejęcie, zbycie, joint venture lub jakąś formę sojuszu strategicznego. Jest to wzajemnie wiążąca umowa, którą przygotowują prawnicy. Rolą bankiera zajmującego się fuzjami i przejęciami strony sprzedającej jest poszukiwanie ceny zakupu, ze szczególnym uwzględnieniem zapotrzebowania na kapitał obrotowy. Jeśli chodzi o klauzule prawne, bank może utworzyć zespół prawny, który będzie doradzał sprzedającym lub sprzedający może zatrudnić zewnętrzną kancelarię prawną do pomocy przy zawarciu umowy.
Pomoc w zamknięciu transakcji
Po podpisaniu ostatecznej umowy kupujący i sprzedający mogą potrzebować zgody różnych organów regulacyjnych. Aby jak najszybciej sfinalizować transakcję, bankier działa jako pośrednik i otrzymuje wszystkie niezbędne dokumenty wymieniane między wszystkimi zainteresowanymi stronami.
Inne zasoby
Dziękujemy za przeczytanie przewodnika finansowego dla bankiera inwestycyjnego na temat fuzji i przejęć po stronie sprzedającego. Finance to wiodący dostawca kursów modelowania finansowego dla specjalistów z zakresu bankowości inwestycyjnej. Aby pomóc Ci rozwinąć karierę, zapoznaj się z dodatkowymi zasobami poniżej:
- Strona kupna a strona sprzedająca Fuzje i przejęcia Kup strona a strona sprzedająca Doradcy w zakresie transakcji fuzji i przejęć po stronie kupującej i sprzedającej różnią się pod względem pełnionych przez nich ról oraz sposobu wynagradzania. Strona kupna oznacza współpracę z kupującymi w celu umożliwienia im przejęcia innych biznesów, natomiast fuzje i przejęcia ze sprzedawcą oznacza współpracę ze sprzedającymi
- Badania kapitału a bankowość inwestycyjna Badania kapitału a bankowość inwestycyjna Badania kapitału a bankowość inwestycyjna. Patrząc na karierę na rynkach kapitałowych, ważne jest, aby zrozumieć, czy lepiej pasujesz do bankowości inwestycyjnej, czy do badań akcji. Obie oferują doskonałe doświadczenie zawodowe i świetne wynagrodzenie. Wybór jednego z nich naprawdę sprowadza się do osobowości bardziej niż czegokolwiek innego.
- Przewodnik po modelowaniu finansowym Bezpłatny przewodnik po modelowaniu finansowym Ten przewodnik po modelowaniu finansowym obejmuje wskazówki programu Excel i najlepsze praktyki dotyczące założeń, czynników napędzających, prognozowania, łączenia trzech stwierdzeń, analizy DCF i innych
- Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Rozważania i implikacje w zakresie fuzji i przejęć Podczas przeprowadzania fuzji i przejęć firma musi wziąć pod uwagę i przeanalizować wszystkie czynniki i zawiłości związane z fuzjami i przejęciami. W tym przewodniku opisano ważne
