Termin rozliczenia to termin branżowy, który odnosi się do dnia, w którym kontrakt handlowy lub instrument pochodny jest uważany za ostateczny, a sprzedający musi przenieść własność papieru wartościowego na kupującego za odpowiednią opłatą za składnik aktywów. Jest to faktyczna data zakończenia przez sprzedającego przeniesienia aktywów i dokonania płatności na rzecz sprzedającego.
Czas trwania między datą transakcji, zwaną również datą transakcji, a datą rozliczenia różni się w zależności od rodzaju papieru wartościowego. Na przykład data rozliczenia bonów skarbowych Bony skarbowe (bony skarbowe) Bony skarbowe (lub w skrócie bony skarbowe) są krótkoterminowymi instrumentami finansowymi emitowanymi przez Departament Skarbu USA z okresami zapadalności od kilku dni do 52 tygodnie (jeden rok). Są uważane za jedne z najbezpieczniejszych inwestycji, ponieważ są wspierane przez pełną wiarę i kredyt rządu Stanów Zjednoczonych. to następny dzień roboczy oznaczony jako T + 1, natomiast data rozliczenia zapasów to dwa dni robocze, oznaczony jako T + 2. Do daty rozliczenia nie wlicza się weekendów tj. Soboty i niedziele oraz dni wolnych od pracy.
Podsumowanie
- Za datę rozliczenia uznaje się dzień, w którym transakcję uznaje się za zakończoną, gdy sprzedający przenosi własność składnika aktywów finansowych na kupującego za zapłatą przez kupującego na rzecz sprzedającego.
- Termin rozliczenia papierów wartościowych waha się od jednego do trzech dni w zależności od rodzaju papieru.
- Data rozliczenia uwzględnia liczbę dni, które upłynęły od daty transakcji, z wyłączeniem weekendów i dni wolnych od wymiany.
Zrozumienie dat rozliczenia
Kiedy inwestor kupuje akcje, obligacje Obligacje Korporacyjne Obligacje Korporacyjne są emitowane przez korporacje i zwykle zapadają w ciągu 1 do 30 lat. Obligacje te zazwyczaj oferują wyższy zysk niż obligacje rządowe, ale wiążą się z większym ryzykiem. Obligacje korporacyjne można podzielić na grupy, w zależności od sektora rynku, w którym działa firma, kontraktu pochodnego lub innych instrumentów finansowych, należy pamiętać o dwóch ważnych terminach, tj. O dacie transakcji i terminie rozliczenia. Data transakcji to faktyczna data zainicjowania transakcji.
Z drugiej strony data rozliczenia to ostateczna data zakończenia transakcji. To znaczy dzień, w którym własność papieru wartościowego zostaje przeniesiona ze sprzedającego na kupującego, a kupujący dokonuje płatności za papier wartościowy sprzedającemu. Data rozliczenia nie przypada w tym samym dniu, co data transakcji, ponieważ przeniesienie własności i dokonanie płatności zajmuje trochę czasu.
W przeszłości przeniesienie prawa własności papierów wartościowych Publiczne papiery wartościowe Publiczne papiery wartościowe lub zbywalne papiery wartościowe to inwestycje, którymi można swobodnie lub łatwo handlować na rynku. Papiery wartościowe mają charakter kapitałowy lub dłużny. została wykonana ręcznie, gdzie zabezpieczenie zostało wysłane pocztą, a kupujący zapłacił za zabezpieczenie dopiero po otrzymaniu certyfikatu. Ze względu na zmienny okres dostawy często dochodziło do wahań cen między datą transakcji a datą rozliczenia.
Wprowadzenie transakcji elektronicznych zmniejszyło opóźnienie między datą transakcji a datą rozliczenia. Obligacje i akcje rozliczane są w ciągu dwóch dni roboczych, a bony i obligacje skarbowe w następnym dniu roboczym. Jeżeli okres między datą transakcji a datą rozliczenia przypada w święto lub weekend, okres oczekiwania może się znacznie wydłużyć.
Kiedy następuje rozliczenie?
Data rozliczenia to liczba dni, które upłynęły od daty zainicjowania transakcji przez kupującego i sprzedającego. Skróty T + 1, T + 2 i T + 3 służą do określenia daty rozliczenia. T + 1 oznacza, że transakcja została rozliczona w „dniu transakcji plus jeden dzień roboczy”, T + 2 oznacza, że transakcja została rozliczona w „dniu transakcji plus dwa dni robocze”, a T + 3 oznacza, że transakcja została rozliczona w „dniu transakcji plus trzy dni robocze ”.
Opóźnienie między datą transakcji a datą rozliczenia jest znane jako proces rozliczeniowy, w którym kupujący i sprzedający są zobowiązani do spełnienia swojej części umowy, aby transakcja została zakończona.
Na przykład, jeśli inwestor kupuje akcje Microsoft w poniedziałek z datą rozliczenia T + 2, oznacza to, że transakcja zostanie zakończona w ciągu dwóch dni roboczych. Jeśli w ciągu tygodnia nie będzie dni ustawowo wolnych od pracy, handel zostanie zakończony w środę. Jest to data, w której kupujący staje się wspólnikiem spółki.
Podobnie, jeśli kupujący zainicjuje transakcję ze sprzedającym w piątek z datą rozliczenia T + 2, transakcja zostanie rozliczona we wtorek. Data rozliczenia nie obejmuje weekendów, a tylko poniedziałek i wtorek będą traktowane jako dni robocze. Daty rozliczenia aktywów finansowych są regulowane przez Komisję Giełd Papierów Wartościowych (SEC) Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) jest niezależną agencją rządu federalnego Stanów Zjednoczonych odpowiedzialną za wdrażanie federalnych przepisów dotyczących papierów wartościowych oraz proponowanie zasad dotyczących papierów wartościowych. Odpowiada również za utrzymanie branży papierów wartościowych oraz giełd akcji i opcji.
Ryzyko związane z datą rozliczenia
Opóźnienie między datą transakcji a datą rozliczenia naraża kupującego i sprzedającego na dwa następujące rodzaje ryzyka:
1. Ryzyko kredytowe
Ryzyko kredytowe odnosi się do ryzyka straty wynikającej z niedotrzymania przez kupującego zobowiązań umownych zawartych w handlu. Dzieje się tak z powodu upływu czasu między dwiema datami i zmienności rynku. Kupujący może nie dokonać uzgodnionej płatności w terminie rozliczenia, co powoduje przerwanie przepływów pieniężnych.
2. Ryzyko rozliczeniowe
Ryzyko rozliczenia występuje, gdy jedna ze stron transakcji nie dotrzyma swojej części umowy zawartej z drugą stroną. Ma to miejsce, gdy sprzedawca nie dostarczy drugiej stronie instrumentu bazowego, takiego jak obligacja lub akcje, w zamian za zapłatę za wymianę papierów wartościowych.
Ryzyko rozliczeniowe może również wystąpić, gdy kupujący nie dokona płatności na rzecz sprzedającego po przeniesieniu własności papieru wartościowego. Ryzyko to jest powszechne na rynku walutowym, na którym waluty nie są płacone ani przesyłane w tym samym czasie. Ryzyko rozliczenia ma również wpływ na transakcje w różnych strefach czasowych lub lokalizacjach geograficznych.
Dodatkowe zasoby
Finance jest oficjalnym dostawcą Certyfikatu Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ CBCA ™ Akredytacja Certified Banking & Credit Analyst (CBCA) ™ to globalny standard dla analityków kredytowych obejmujący finanse, rachunkowość, analizę kredytową, analizę przepływów pieniężnych, modelowanie warunków umowy, spłaty pożyczek i nie tylko. program certyfikacji, mający na celu przekształcenie każdego w światowej klasy analityka finansowego.
Aby pomóc Ci zostać światowej klasy analitykiem finansowym i rozwinąć swoją karierę w pełnym zakresie, te dodatkowe zasoby będą bardzo pomocne:
- Towary: rozliczenie gotówkowe a dostawa fizyczna Towary: rozliczenie gotówkowe vs dostawa fizyczna Tryby rozliczenia większości opcji i kontraktów futures mogą być jedną z dwóch następujących metod: rozliczenie gotówkowe vs dostawa fizyczna
- Spread kalendarzowy Spread kalendarzowy Spread kalendarzowy to technika handlowa, która polega na zakupie instrumentu pochodnego aktywa w ciągu jednego miesiąca i sprzedaży instrumentu pochodnego tego samego aktywa w
- Opcje: Call and Puts Opcje: Call and Puts Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży aktywów w określonym terminie (data wygaśnięcia) po określonej cenie (wykonanie Cena £). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie
- Termin do wykupu Termin do wykupu Termin do wykupu to pozostały okres ważności obligacji lub innego rodzaju instrumentu dłużnego. Okres obowiązywania waha się od czasu emisji obligacji do jej daty
