Wskaźnik opcji sprzedaży (PCR) jest wskaźnikiem używanym przez inwestorów do oceny perspektyw rynku. Wskaźnik wykorzystuje wolumen opcji sprzedaży i wezwań w określonym przedziale czasowym w indeksie rynkowym w celu określenia nastrojów rynkowych. Można ją dodatkowo stosować do poszczególnych papierów wartościowych, patrząc na wolumen opcji sprzedaży i opcji kupna i sprzedaży. Opcje: opcje kupna i sprzedaży Opcja jest formą kontraktu pochodnego, który daje posiadaczowi prawo, ale nie obowiązek, kupna lub sprzedaży składnika aktywów przez określona data (data wygaśnięcia) po określonej cenie (cena wykonania). Istnieją dwa rodzaje opcji: kupna i sprzedaży. Opcje amerykańskie można wykonać w dowolnym momencie na papierze wartościowym w określonym przedziale czasu. Wysoki PCR wskazuje na niedźwiedzi sentyment, podczas gdy niski PCR wskazuje na bycze nastroje.
Podsumowanie:
- Wskaźnik opcji sprzedaży (PCR) jest wskaźnikiem używanym przez inwestorów do oceny perspektyw rynku.
- PCR jest obliczany jako wolumen sprzedaży w określonym okresie, dywidenda według wolumenu kupna w tym samym okresie.
- Wskaźnik jest różnie interpretowany w zależności od rodzaju inwestora.
Wzór na współczynnik Put-Call
Wzór na wskaźnik opcji sprzedaży jest następujący:
Gdzie:
- Wolumen sprzedaży to liczba opcji sprzedaży zainicjowanych w określonym okresie; i
- Wolumen połączeń to liczba opcji połączeń zainicjowanych w tym samym okresie.
Należy zauważyć, że PCR nie ogranicza się do sprzedaży wolumenu i wolumenu wezwań w swoich obliczeniach. Inwestorzy często używają odmiany, jak pokazano poniżej:
Gdzie:
- Całkowite otwarte odsetki opcji sprzedaży to łączna liczba oczekujących opcji sprzedaży; i
- Całkowite otwarte odsetki połączeń to łączna liczba oczekujących wezwań.
Przykład wskaźnika Put-Call
Inwestor chce wykorzystać wskaźnik opcji sprzedaży jako wstępną miarę nastrojów na papierze wartościowym Papiery wartościowe Publiczne papiery wartościowe lub papiery wartościowe zbywalne to inwestycje, którymi można swobodnie lub łatwo handlować na rynku. Papiery wartościowe mają charakter kapitałowy lub dłużny. . Zabezpieczenie obejmowało następujące transakcje sprzedaży i kupna zainicjowane w ostatnim dniu handlowym:
Stosunek opcji sprzedaży papieru wartościowego wynosi 1250/1700 = 0,7353 .
Jak interpretować współczynnik Put-Call
1. Interpretacja liczby
PCR poniżej jednego (<1) sugeruje, że inwestorzy kupują więcej opcji kupna niż opcji sprzedaży, i sygnalizuje, że inwestorzy spekulują na wzrostowy trend w przyszłości.
PCR powyżej jednego (> 1) sugeruje, że inwestorzy kupują więcej opcji sprzedaży niż opcji kupna, i sygnalizuje, że inwestorzy spekulują na spadkowy trend w przyszłości.
PCR na poziomie 1 (= 1) sugeruje, że inwestorzy kupują taką samą ilość opcji sprzedaży jak opcje kupna i sygnalizuje neutralny trend w przyszłości.
Żaden PCR nie jest uważany za idealny, ale PCR poniżej 0,7 jest zwykle postrzegany jako silnie uparty sentyment, podczas gdy PCR powyżej 1 jest zwykle postrzegany jako silny niedźwiedź.
2. Styl inwestowania
Należy zauważyć, że PCR jest różnie interpretowany w zależności od stylu inwestowania inwestora. Na przykład rozważ dwa style inwestowania:
Kontrarianin inwestor Contrarian Contrarian to jednostka, która działa w opozycji do większości. Jeśli chodzi o inwestowanie, inwestor kontrariański to ktoś, kto dokonuje transakcji wbrew panującym na rynku nastrojom. Kiedy rynek kupuje, sprzedają i odwrotnie. może uznać PCR za sygnał zwyżkowy, podczas gdy niski PCR za sygnał niedźwiedzi.
Inwestor momentum Momentum Investing Momentum inwestowanie to strategia inwestycyjna mająca na celu zakup papierów wartościowych wykazujących trend wzrostowy lub papiery wartościowe sprzedające się w krótkiej sprzedaży, które mogą uznać wysoki PCR za sygnał niedźwiedzia, a niski PCR za sygnał zwyżkowy.
Dlatego PCR zależy od stylu inwestowania inwestora i jako taki nie ma jednego poprawnego sposobu interpretacji wskaźnika.
Wskaźnik Put-Call na rynku
Popularną witryną używaną do śledzenia współczynnika put call na rynku jest cboe.com. Cboe dostarcza PCR dla wielu indeksów i produktów. Na dzień 12 lipca 2019 r. Indeks PCR wynosił 1,15, a PCR funduszy giełdowych 1,32.
Powiązane odczyty
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Poniższe dodatkowe zasoby będą przydatne, aby kontynuować karierę:
- Bycze i niedźwiedzie Bycze i niedźwiedzie specjaliści z sektora finansów przedsiębiorstw regularnie określają rynki jako bycze i niedźwiedzie na podstawie dodatnich lub ujemnych ruchów cen. Zwykle uważa się, że rynek bessy istnieje, gdy nastąpił spadek ceny o 20% lub więcej od szczytu, a hossa jest uważana za 20% odbicie od dna rynkowego.
- Bull Put Spread Bull Put Spread Spread bull put, który jest strategią opcyjną, jest używany przez inwestora, gdy uważa, że akcje bazowe wykażą umiarkowany wzrost ceny
- Wskaźniki Momentum Wskaźniki Momentum Wskaźniki Momentum to narzędzia wykorzystywane przez traderów w celu lepszego zrozumienia szybkości lub tempa zmiany ceny papieru wartościowego. Pęd
- Wskaźnik siły względnej (RSI) Wskaźnik siły względnej (RSI) Wskaźnik siły względnej (RSI) jest jednym z najpopularniejszych i najczęściej stosowanych oscylatorów pędu. Pierwotnie został opracowany przez słynnego inżyniera mechanika, który stał się analitykiem technicznym, J. Wellesa Wildera. RSI mierzy zarówno szybkość, jak i tempo zmian cen
