EBIAT lub E arnings B rzed I Interes fter T osie, to metryka finansowy, który mierzy rentowność firmy i eksploatacji sprawność. Kalkulacja EBIAT eliminuje korzyści podatkowe wynikające z finansowania dłużnego Finansowanie dłużne vs kapitałowe Dług vs finansowanie kapitałowe - co jest najlepsze dla Twojej firmy i dlaczego? Prosta odpowiedź brzmi: to zależy. Decyzja między kapitałem a długiem zależy od wielu czynników, takich jak aktualny klimat gospodarczy, istniejąca struktura kapitałowa firmy oraz etap jej cyklu życia. .
EBIAT daje prawdziwy obraz finansowy firmy, eliminując wszystkie elementy, które mogą potencjalnie zwiększyć lub zmniejszyć jej siłę finansową. Pokazuje, jakie byłyby zyski firmy, gdyby płaciła 100% należnego jej podatku.
Formuła dla EBIAT
Wzór na obliczenie EBIAT jest następujący:
Gdzie:
- EBIT = przychody - koszty operacyjne + dochód nieoperacyjny
Zastosowania EBIAT
EBIAT może być przydatny w następujących sytuacjach:
1. Ocena wyników finansowych
Analitycy finansowi używają systemu EBIAT do oceny wyników finansowych firmy, biorąc pod uwagę środowisko podatkowe, w którym działa firma.
2. Uzyskanie prawdziwego obrazu finansowego
Decyzje finansowe podejmowane przez firmę są bezpośrednio pod jej kontrolą. Jednak decyzje podatkowe nie podlegają ich kontroli, ponieważ stawki podatkowe i związane z nimi przepisy są ustalane przez rząd. EBIAT pomaga analizować koszty operacyjne firmy, biorąc pod uwagę jej wydatki podatkowe w celu oszacowania jej faktycznego zysku operacyjnego.
3. Porównanie wewnątrzfirmowe
EBIAT jest również przydatny do porównań wewnątrz firmy, ponieważ umożliwia porównanie rentowności firmy w czasie. Zapewnia prawdziwy obraz rentowności i ułatwia lepsze porównanie.
4. Pozycja przepływu środków pieniężnych
EBIAT pomaga ocenić rzeczywisty stan przepływów pieniężnych firmy. Pomaga ujawnić swoją płynność Płynność Na rynkach finansowych płynność odnosi się do tego, jak szybko inwestycja może zostać sprzedana bez negatywnego wpływu na jej cenę. Im bardziej płynna jest inwestycja, tym szybciej można ją sprzedać (i odwrotnie) i tym łatwiej jest ją sprzedać po wartości godziwej. Wszystko inne jest równe, bardziej płynne aktywa są sprzedawane z premią, a aktywa niepłynne z dyskontem. lub faktyczną dostępność gotówki, która może zostać wykorzystana do spłaty zadłużenia i innych zobowiązań finansowych.
Obrazowy przykład
Spółka A wygenerowała 1 000 000 USD przychodów w poprzednim roku finansowym. W tym okresie firma odnotowała również dochód nieoperacyjny w wysokości 53 000 USD. Koszt sprzedanych towarów firmy Koszt sprzedanych towarów (COGS) Koszt sprzedanych towarów (COGS) mierzy „koszt bezpośredni” poniesiony przy produkcji wszelkich towarów lub usług. Obejmuje koszty materiałów, bezpośrednie koszty pracy i bezpośrednie koszty ogólne fabryki i jest wprost proporcjonalna do przychodów. Wraz ze wzrostem dochodów potrzeba więcej zasobów do wyprodukowania towarów lub świadczenia usług. COGS często wynosił 165 000 USD, podczas gdy koszty amortyzacji wynosiły 83 000 USD. Koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne SG&A Koszty sprzedaży, koszty ogólne i administracyjne obejmują wszystkie wydatki nieprodukcyjne poniesione przez firmę w danym okresie. Obejmuje to wydatki takie jak czynsz, reklama, marketing, księgowość, spory sądowe, podróże, posiłki,pensje menedżerskie, premie i nie tylko. Czasami może to również obejmować koszty amortyzacji w wysokości 180 000 USD, a koszty różne - 20 000 USD. W tym okresie poniosła również jednorazowy koszt lub specjalny wydatek w wysokości 48 000 USD.
Tutaj EBIT = 1 000 000 $ - (165 000 $ + 83 000 $ + 180 000 $ + 20 000 $ + 48 000 $) + 53 000 $ = 557 000 $. Teraz, jeśli stawka podatku dla firmy wynosi 30%, to EBIAT jest obliczany jako EBIT x (1 - stawka podatku) = 557 000 USD x (1 - 0,3) = 389 900 USD .
Więcej zasobów
Finance jest oficjalnym dostawcą globalnego programu Financial Modeling & Valuation Analyst (FMVA) ™ Certyfikat FMVA® Dołącz do ponad 350 600 studentów, którzy pracują dla firm takich jak Amazon, JP Morgan i Ferrari, program certyfikacji, który ma pomóc każdemu zostać światowej klasy analitykiem finansowym . Aby kontynuować karierę, przydatne będą poniższe dodatkowe zasoby finansowe:
- Przewodnik po EBIT Przewodnik po EBIT EBIT oznacza zysk przed odsetkami i podatkami i jest jedną z ostatnich sum częściowych w rachunku zysków i strat przed dochodem netto. EBIT jest czasami nazywany dochodem operacyjnym i nazywa się go, ponieważ uzyskuje się go po odjęciu wszystkich kosztów operacyjnych (kosztów produkcji i kosztów nieprodukcyjnych) od przychodów ze sprzedaży.
- EBITDAL EBITDAL EBITDAL oznacza zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją, amortyzacją i stratami specjalnymi. Jest to miara zysków firmy niezgodna ze standardami GAAP, która uwzględnia również szczególne straty, których zwykle nie oczekuje się regularnie.
- Prognozowanie pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat Prognozowanie pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat Omawiamy różne metody prognozowania pozycji pojedynczych rachunku zysków i strat. Prognozowanie pozycji w rachunku zysków i strat rozpoczyna się od przychodów ze sprzedaży, a następnie od kosztów
- The Ultimate Cash Flow Guide The Ultimate Cash Flow Guide (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Jest to ostateczny przewodnik po przepływach pieniężnych, aby zrozumieć różnice między EBITDA, przepływami pieniężnymi z operacji (CF), wolnymi przepływami pieniężnymi (FCF), Unlevered Free Cash Flow lub Free Cash Flow to Firm (FCFF). Naucz się wzoru, aby obliczyć każdy i wyprowadzić je z rachunku zysków i strat, bilansu lub rachunku przepływów pieniężnych
